Анализ рынка металлов

XAUUSD

Реализация сценария: не исполнен

Золото вышло из консолидации и продолжило свой рост, обновив предыдущий локальный максимум, отметившись на уровне 1830. Однако столкнувшись с этим уровнем, тут же отскочило от него и начало быстро снижаться, растеряв все завоеванные ранее позиции. Начатого роста не хватило для достижения целевой области, так что ожидаемый сценарий не реализован.

Сейчас цена уже опустилась к сигнальной зоне, торгуясь на уровне 1796. Прорыв этого уровня вниз поставит под угрозу дальнейшие перспективы роста, а темпы снижения подсказывают, что вероятность этого довольно высока.

Прогноз: ожидается снижение

( Читать дальше )

Новые данные оказали дополнительное давление на котировки металла.


 
Золото снижалось в последние дни на фоне опасений относительно смены курса денежно-кредитной политики в США. В среду цены резко упали после публикации протоколов заседания Федеральной резервной системы, показавших, что руководство центрального банка рассматривает возможность завершения мер экономического стимулирования «в предстоящие месяцы».
 
В четверг цены обновили минимум после того, как Министерство труда США представило данные, согласно которым индекс цен производителей в октябре снизился на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем. Кроме того, число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе продолжило сокращаться. Дальнейшее укрепление рынка труда может усилить склонность ФРС к сворачиванию покупок облигаций.
 
Последние сигналы со стороны ФРС, в сочетании с низкой инфляции, делает весьма вероятным то, что золото продолжит нести потери в этом и следующем году. Инвесторы держали золото для хеджирования от инфляции или ослабления валют, которые могли появиться вследствие проводимой ФРС политики стимулирования. Однако отсутствие подобных угроз делает золото неинтересным для инвесторов.


( Читать дальше )

Коррекция в позициях доллара США, а также покупки золота на низких уровнях способствовали росту.


Некоторые инвесторы воспользовались падением котировок к четырехнедельным минимумам, чтобы приобрести металл по более низким ценам. Этому также способствовало некоторое ослабление позиций доллара США против ряда валют, включая евро и британский фунт.
Деноминированное в долларах золото становится дешевле и привлекательнее для инвесторов, использующих другие валюты, при снижении котировок «американца». Однако покупки все же были весьма ограниченными, так как реальная угроза начала сворачивания программы стимулирования ФРС давит на рынок золота.
Между тем, с технической точки зрения, район 1250.00, как и ожидалось, оказал поддержку котировкам. При этом если в ближайшей перспективе он не будет уверенно пройден, это может спровоцировать отскок и последовательное тестирование 50-, 100- и 200-дневной SMA. Формирование разворотной фигуры «двойное дно» также указывает на возможность подобного развития ситуации.


( Читать дальше )

Котировки снижались четыре дня подряд после выхода данных по занятости в США и достигли самого низкого уровня за четыре недели.


Инвесторы сокращают позиции, открытые в расчете на рост цен на золото, исходя из ожиданий, что позитивные экономические данные подтолкнут ФРС к более раннему сворачиванию мер стимулирования. Вероятность того, что это произойдет в декабре, заметно выросла.
 
Золото длительное время получало поддержку за счет попыток ФРС подстегнуть деловую активность, удерживая процентные ставки на низких уровнях, так как многие инвесторы покупали драгоценный металл, чтобы хеджироваться от возможных рисков, связанных с высокой инфляцией и ослаблением доллара США.
 
Однако угроза того, что источник поддержки скоро исчезнет, начала толкать цены на золото вниз с начала этого года, и последние данные вновь усилили этот процесс. В результате котировки вплотную подошли к отметке 1250 долларов за унцию.


( Читать дальше )

Котировки упали до 3-недельного минимума на фоне неожиданно сильных данных США по занятости.


 
Министерство труда США объявило об увеличении числа рабочих мест в октябре на 204 000 человек, а также скорректировало в сторону увеличения в целом на 60 000 данные за два предыдущих месяца. Экономисты прогнозировали рост числа рабочих мест на 120 000. Тот факт, что данные превысили ожидания, возродил среди инвесторов опасения относительно того, что центральный банк США начнет сокращать программу покупки облигаций раньше, чем ожидалось.
 
Котировки золота в этом году значительно снизились на фоне опасений относительно начала сворачивания программы покупки облигаций ФРС, которые повысили доходность облигаций и укрепили доллар США. В этой ситуации деноминированное в долларах США золото подорожало для покупателей, которые используют другие валюты, что снизило привлекательность металла. В свою очередь, инвесторы, которые используют доллар, предпочли искать более доходные инструменты на других рынках, стремясь уйти от активов с нулевой доходностью.


( Читать дальше )

Доллар США избежал дальнейшего ослабления, однако его краткосрочные перспективы остаются весьма неопределенными.

EUR/USD
Ситуация не изменилась. Пара продолжает постепенный рост в направлении отметки 1.4000. Однако, вследствие сохраняющейся сильной перекупленности, разворот тренда вниз может состояться практически от любого уровня при движении к 1.4000. В этом случае последует развитие коррекции ниже отметки 1.3700 к 50-дневной SMA или поддержке в районе 1.3450. В дальнейшем ожидается разворот тренда вверх на подходе к 1.3450 и возобновление восходящего тренда с целью тестирования отметки 1.4000. Прорыв ниже 1.3450 на данный момент выглядит маловероятным.

GBP/USD
По-прежнему в ближайшей перспективе не исключена попытка протестировать сопротивление в районе 1.6300-1.6360. Его уверенное преодоление подтвердит развитие восходящего тренда к ключевому сопротивлению 1.6750.
В то же время, если рост пары и дальше будет ограничен районом 1.6300-1.6360, последует переход к нисходящей коррекции, причем в этом случае будет сформирована разворотная фигура «двойная вершина», указывающая на продолжительный и относительно глубокий характер коррекции.

( Читать дальше )

Надежды на продолжение стимулирующей денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США подталкивают котировки вверх.


Из США продолжат поступать разочаровывающие данные. Так, в пятницу стало известно, что индекс настроений потребителей США упал в октябре. Данные по заказам на товары длительного пользования в США за сентябрь хоть и выросли больше, чем ожидалось, однако этот рост был показан в основном за счет увеличения заказов на воздушные суда, который замаскировал сокращение заказов на другие дорогостоящие производственные товары.
Не слишком обнадеживающие экономические показатели из США, включая данные с рынка труда, опубликованные с восстановлением работы правительства, укрепили мнение инвесторов о том, что центральный банк продолжит проводить стимулирующую политику. С начала финансового кризиса в 2008 году центральный банк вкачал миллиарды долларов в экономику США, пытаясь поддержать рост. Инвесторы полагают, что подобная политика приведет к росту инфляции, и покупают золото в качестве инструмента хеджирования.


( Читать дальше )