VIX

Власти США подозревают в манипулировании индексом VIX.

Комиссия по ценным бумагам (SEC) начала проверку.

Подробнее

На чем заработать при обострение геополитики?


1.Покупаем все то, что связано с ростом цен на защитные инструменты типа золота. 

2.Несмотря на то, что волатильность уже выросла, покупаем VIX, VXX и прочее. Что мешает VXX с нынешних 50, в случае большого «геволта», на 60-70 подскочить?

3.Если напрягутся американские инвесторы, то в какой-то момент смогут пролить вниз индекс S&P? Могут. Вырастут ли путы на этот индекс или SDS US — однозначно.

4.В случае возрастания напряжённости, возрастут заказы у производителей оружия. Они в основном растут, и будут расти дальше.

5.Российский суверенный долг. Еще упадет в цене — отличная будет покупка. Это же касается бондов самых надежных корпоратов, обвалившихся на 5-8 процентов. Что, Лукойл прекратит платить по долгам? Вряд ли, а его евробонды душевно обвалились.

Никто знает, где будет рубль против доллара завтра или послезавтра, но чисто интуитивно полагаю, что далеко он не улетит. Слишком все неплохо в макроэкономике РФ.
Но одно знаю точно — ситуация оставляет простор для различных стратегий, на которых можно и нужно заработать. (Переработанный пост @bitkogan

( Читать дальше )

ПЕРЕВОД (неполный)
Посвящается недавнему взрыву XIV ETN 

Статья by  Stuart Barton //How VarSwaps Work And Why Knowing Is Important//

Резюме

1. VarSwaps составляют значительную часть рынка волатильности на акции.

2. Розничные инвесторы  ETF должны понимать, что лежит в основе этих продуктов на  волатильность.

3. Знание динамики рынка волатильности может помочь инвесторам принимать более обоснованные решения.

4. Наблюдаемый чистый перевес в сторону short розничных продуктов на волатильность может вызвать значительную совокупную short convexity позицию на оптовом рынке волатильности.

----------

ETF и ETN на волу продолжают набирать популярность, и этот быстрый рост сравнительно сложного класса активов вводит многих инвесторов в заблуждение кажущейся их простоты

....

skip---skip

....

В начале 1990-х годов банки стали предлагать своим клиентам чистые ставки на волатильность — возможность купить или продать реализованную волатильность акции или индекса в течение определенного периода, скажем, шесть месяцев или один год. В 1999 году Дерман и соавт. опубликовали первое широкопринятое строгое описание этих свопов волатильности, а также введение в понятие своп дисперсии или VarSwap [Source: Demeterfi, K., Derman, E., Kamal, M., & Zou, J. (1999).

( Читать дальше )

Американский фондовый рынок кажется нащупал равновесие и готов идти дальше вверх. Попробуем разобраться так ли это и что делать?

По нашему мнению, фондовые индексы США подошли к ключевому уровню сопротивления – 2780 п. Данный рубеж является предыдущим локальным максимумом, который S&P 500 установил в конце февраля, после чего была произведена попытка обвалить рынок к былым низам.

Тогда коррекция не удалась и ограничилась несколькими днями. Теперь S&P 500 нужно закрепиться выше 2780 п., если ему это не удастся, то на американских рынках, по нашему мнению, существенно возрастет риск возобновления падения.

Месяцем ранее наша уверенность во второй волне снижения рынков была гораздо выше, чем сегодня. Однако мы до сих пор не исключаем возобновления коррекции и сегодняшний-завтрашний дни могут быть достаточно важными для S&P 500.

Что делать инвесторам?

Предугадать движения рынков достаточно трудно, а частые действия могут нанести только вред позициям. Поэтому инвестору стоит находится в бумагах, несмотря на ожидания, так как они часто бывают ошибочными. В то же самое время, по нашему мнению, стоит держать от 30% до 50% портфеля в “кэше”, так как коррекция на рынках может открыть новые возможности для покупки подешевевших акций. Да и “кэш” – это тоже хороший инструмент хеджирования.

( Читать дальше )

Такого движения, говорят, не было никогда. Это даже не биткоин, нужно быть очень богатым, чтобы им начать торговать.
Риски очень большие. А там как пойдет.




Напомню, есть потери и среди смартлабовцев!

Но сейчас всех больше беспокоит S&P500, видать все в позах по самое «негорюй». Пытаются вычислить куда, справшивают. Я отвечаю — не знаю. Должна быть же тайна? Не особо люблю СНП. Надо им вдолгосрок торговать, но для ртс он как индикатор нормально.

Потом нефть — это и доллар и отчет — что раньше будет не понятно! Всего осталось ждать 16 часов.

Век живи — век учись. Про индексы волатильности я краем уха слышал уже давно, но сел в них разбираться только сегодня вечером. У меня в КВИКе брокера Открытие подключены западные рынки.
На этом графике американский VIX против российского RVI. 
Также для меня новостью было то, что на российский индекс волатильности есть фьючерсы, и там заполненный стакан даже на вечорке.

Для моих роботов такой индекс волатильности — находка. В зависимости от уровня рыночного «страха» будут меняться параметры входа-выхода. Более строгие параметры при высокой волатильности, более демократичные при низкой.
---
Глядя на российский индекс волатильности, мне пришла в голову первая мысль: надо срочно купить, потому что он пойдёт следом за американским VIX. Но я эти мысли быстро остудил. NYSE и NASDAQ очень сильно росли, и им есть куда падать. Биржевая цена американских акций огромная по сравнению с дивидендами. В отличие от этого, наш рынок рос не сильно. Чистая прибыль и дивы российских компаний довольно крупные по сравнению со скромной биржевой ценой. Наши акции конечно упадут вслед за Америкой, но вряд ли это падение будет разрушительным. Так что не факт что наш индекс волатильности будет сильно расти вслед за VIX. 
---
Индекс волатильности RVI ищется в КВИКе вот здесь:

Как Credit Suisse обманывали рынок, а обманули себя.


Credit Suisse (CS) выпускали ETF под названием XIV, который реализовывал обратную волатильность, то есть это такая бумага, которая растет, когда волатильность S&P500 падает. Точнее, рос, потому что за последние несколько дней он обвалился. Обвал был до 20 раз. 

( Читать дальше )

Количество сообщений с рассуждениями на тему стоит ли покупать дно после рекордной коррекции ставит многолетние рекорды.

При этом хедж-фонды Risk Parity, основанные на балансировке средств между активами исходя из оценки соотношения Риск/Доходность, показали худший результат за последние несколько лет.

( Читать дальше )