эффективность

Попросили создать несколько портфелей акций.
Сколько это должно стоить? Например есть портфель из 25 ликвидных американских акций, бьет широкий рынок. Шарп 1,2. С высокой альфой.

Эквити

Показатель Херста  широко применяется для исследования свойств  рынков. Мы попробуем выяснить насколько рынки контртрендовые  или трендовые. А возможно рынки похожи на случайное блуждание? Есть ли статистическое преимущество у трендовых алгоритмов на развитых финансовых рынках? В чем основной  недостаток  исследования рынков с помощью коэффициента Херста? На эти вопросы мы найдем ответы в ходе нашего исследования.

Лень vs. победа и успех

Ученые вывели математическую закономерность влияния лени на эффективность труда:

1 час лени в день — это минус эффективности труда на 28%.
2 часа лени в день — это минус эффективности труда на 63% .
3 часа лени в день — это минус эффективности труда на 88% .

Чем продолжительнее время бездействия — тем сложнее настроиться на работу с высоким КПД.


Напоминаю, что до начала конкурса «Евро-трейдер» осталось всего 10 дней! http://eu-invest.ru/financeschool/proekty/evro-treider-konkurs-nachinaiushchih-treiderov

На  сайте  Quantstart есть хорошая статья про реверсные стратегии. Там есть  скрипт на Питоне, который вычисляет коэффициент Херста.
Так вот  коэф. Херста   меняется от 0  до 1.  Если коэф. близок к 0,  то  процесс контратрендовый, если близок к 1 то трендовый, а  если близок к 0,5 то это случайное блуждание. 

Так вот я проверял на ликвидных американских  акциях (AAPL,MSFT) индексах DIA,SPY  и золото и серебро.  Болшинство показателей недалеко от 0,5 — это случайное блуждание. Есть немного смещение например 0,47 или 0,53. Но сути это не меняет. Эффективные рынки  случайны. Валюты на Форекс очень близки  к 0,5. Особенно горячо любимая пара EURUSD.

Но есть и хорошая новость — нефть и РТС показали  смещение в сторону тренда — Херст около 0,6.

У нас тут тепло и уютно оказывается ...

PS коэффициент вычислялся за 13 лет.

Дамы и господа трейдеры.

Только что заметил странную вещь в стакане доллара — на закрывающемся рынке наглядно видны заявки арбитражного робота, что по 5000 держит в обе стороны.

Так вот, суть простая.
Бид ниже рынка на 20 пунктов.
Аск выше рынка на 10 пунктов.

Вопрос — как же так?
Гипотеза: арбитражер считает справедливую цену ниже рыночной, поэтому держит аск ниже.

Что думаете? Иные объяснения, мысли, гипотезы, идеи?
Спасибо 

При инвестировании все смотрят на то какой получается результат, на то насколько приросла или насколько уменьшилась сумма инвестиции, а по правильному говорить – как изменилась стоимость портфеля.
Да, безусловно, рыночная цена актива вещь важная, но по-моему не первостепенная.
Начну несколько издалека и сделаю для яркости этот пост конспирологическим :)
Вообще, чтоб Вы знали финансовый анализ и все связанное с современными финансами возникло совсем недавно:


( Читать дальше )

Что?

Решил поделиться своими исследованиями различных финансовых рынков.

Зачем?

Для любого системного трейдера исследование рынков является своего рода фундаментальным анализом.  На основе таких исследовани й трейдер может создавать прибыльные алгоритмы.  Они будут созданы не «вслепую», например методом перебора стандартных идей, а на основе объективных особенностей рынков.

Как?

Я посроил распределение различных инструментов, разной ликвидности и классов. За основу взял стандартные методы теории вероятностей, НО на базе своих разработок в качестве критерия оценки.  Сами критерии раскрыть не могу, но результатами готов поделиться.

Что имеем?

А имеем картину, кторая подтверждает и отвергает одновременно теорию эффективных рынков. Все завист от инструмента. Сравнивать распределение  будем  с распределением случайного блуждания.

Итак, начнем с наиболее ликвидных инструментов —

( Читать дальше )

Доброе утро, смартлаб!
Собственно, назрел такой вопрос: по каким критериям оценивать эффективность деятельности инвестиционной компании в части брокерской деятельности и ду? 

По ду, навскидку, сразу приходит в голову доходность управления и прирост средств в ДУ (что логично)

По брокерской — доход от комиссий и прирост/убыль клиентов.

Буду благодарен за советы.

Те кто читал ISO 9000 QM или Дзен, имхо, должны знать, что вместо многоточия в сабже должно быть «создай причины для счастья»
Одной из таких причин может быть эффективность (ROI).
Графики ее зависимости от количества дней в позиции для 1-4 тиков (...t1-...t4 соответственно) реализованной PnL на примере одного из дальних инструментов  GE с учетом комиссии.
 
Более четко сегментировать зоны эффективности можно построив графики относительных ее приращений.
По вспомогательной оси добавлено относительное приращение PnL от количества тиков.
 
Имхо, хорошо виден нелинейный характер изменения обоих величин и динамика при изменении параметра.
 
Теоретические построения, имхо, достаточно корректно совпадают с практическими результатами одной из ТС, основанную на попытке использования этой причины.
 
Вопросы:
Мне кажется, что ISO 9000 QM является калькой с Дзена (в моем случае это еще и усугубляется тем, что ISO было изучено раньше). Какие у Вас возникли параллели при изучении этих «книжек»?
Какие еще концепции из них (или др. «классики») можно использовать в трейдинге? 
 
 
PS: Увидите миссис Хадсон, пжл, передайте ей, чтобы она увеличила порцию овсянки Ватсону, а то ему не хватает сил вставить даже ссылку )))

           Обычная картинка в арбитраже имеет примерно такой вид:
 
             На каком тайм-фрейме – не принципиально. Она может быть как бесконечно устойчивой во времени, так и иметь локальный характер. Во втором случае арбитраж сводится к тому, чтобы нарезать в диапазонной торговле прибыли больше, чем потерять впоследствии на сдвиге диапазона или того хуже на трендовом выносе из него.
             Так или иначе, пока стохастический диапазон держится, его можно контр-трендово работать.
             Возникает вопрос об оптимальной стратегии такой контр-трендовой торговли.
             Стандартный подход, используемый почти всеми арбитражерами, – пирамида сделок. Когда по мере отклонения от средней позиция наращивается с каким-то ценовым шагом. Обратное закрытие позиции может быть как таким же пошаговым, так и сразу всего объема в районе средней диапазона (назовем это статистическим нулем).


( Читать дальше )