Акции Трубной металлургической компании (ТМК) торговались в плюсе по итогам сессии на Мосбирже в среду, 14 декабря. За день акции подорожали на +3,53% до 81,54 руб. за штуку.
Бумаги торговались в плюсе в отсутствие ярких корпоративных новостей, но на фоне перспективных оценок аналитиков. «Мы видим вероятность роста бумаг ТМК на 10–15% на горизонте нескольких месяцев, поскольку компания хорошо генерирует денежный поток (с доходностью под 50%). Это дает ей возможность выплачивать неплохие дивиденды: дивидендная доходность составляет около 13%.
expert.ru/2022/12/14/aktsii-dnya-bumagi-tmk-obnadezhili-treyderov/
Остаемся в поиске новых идей на РФ рынке, которых осталось не так много из-за следующих факторов:
— Большинство компаний слабо отчитываются за 2022 q3
— Рубль остается крепким – негатив для экспортеров
— Многие компании/их бенефициары находятся под санкциями
— У части игроков собственники домицилированы не в РФ – существуют риски расхождения интересов собственников и миноритарных инвесторов (ГлобалТранс, Акрон, X5 и т.д.)
Но даже на таком рынке можно найти привлекательные идеи
В моменте нам нравится ТМК – крупнейший в РФ производитель стальных труб, бенефициар переориентации нефтегазовых поставок на Восток с отличной генерацией денежного потока (FCF Yield LTM >50%), двузначной див. доходностью и дешевой оценкой по мультипликаторам (EV/EBITDA annualized: 3.1x)
1. Не подвержена санкциям, т.к. ~95% продаж исторически приходилось на РФ и СНГ (поставки в СНГ не прекратились). Европейский дивизион ТМК также работает полностью в автономном режиме