теория

Перевод статьи Research Affiliates.

( Читать дальше )

«Теория без практики мертва, практика без теории слепа» Александр Васильевич Суворов

Многим начинающим инвестиции кажутся весьма несложным делом в освоении, а огромное количество курсов, в том числе бесплатных, дают ложное ощущение, что погрузится и разобраться с тем как инвестировать, можно достаточно быстро. Однако, это совсем не так! Как в любом деле, если человек хочет стать профессионалом, ему придётся пройти не самый короткий путь.

Проблема в том, что огромное число скороспелых доморощенных «специалистов», получивших положительный результат от своих вложений на фондовом рынке, начинают верить, что их скудных знаний достаточно для успешного инвестирования, а ещё хуже, что теперь они готовы учить всех и вся своему подходу. Здесь стоит отдельно сказать, почему они начинают именно учить. Очень много людей приходят на биржу с розовыми очками. Они реально грезят, что из своих 100 тысяч, за год они сделают миллион, а может и 10 миллионов, но такое бывает крайне-крайне-крайне редко.

( Читать дальше )

Друзья, сегодня поговорим о такой вещи, как доходность инвестиционного портфеля.

Начнем с того, что инвестиционный портфель — это совокупность различных видов инвестиционных инструментов, которые принадлежат инвестору. Каждый из инструментов имеет свою доходность, а соответственно и портфель в целом.

Для инвестора доходность — это ключевой параметр, который влияет на формирование инвестиционной стратегии и того, из чего состоит портфель. Поэтому очень важно уметь рассчитывать доходность.

Существует несколько методов расчета доходности инвестиционного портфеля.

Первый — полученную прибыль за период поделить на первоначальную стоимость портфеля и умножить на 100 (чтобы перевести в проценты).

Например, в начале периода портфель инвестора составлял 150 000 рублей, а в конце — 230 000 рублей. Считаем по формуле и получаем: (230 000 — 150 000)/150 000 = 0,53 или 53%.

Чтобы рассчитать годовую доходность, можно использовать одну из следующих формул:

а) (прибыль за период % / длительность периода в днях) * 365

( Читать дальше )

Сегодня инвестирование — это не просто выбор активов, это профессиональная диверсификация потенциальных доходов и диверсификация потенциальных рисков. Это умение найти и использовать все возможные инструменты для достижения стабильного роста капитала.

Современный инвестор, как правило, уже сформировал для себя несколько инвестиционных портфелей. Но, к сожалению, традиционные методы инвестирования больше не приносят ожидаемых результатов и не могут обеспечить адекватную прибыль.

Технологии трансформируют одну отрасль за другой – и инвестиции не исключение. Уже сейчас алгоритмические решения способны создавать уникальные инвестиционные стратегии, которые имеют значительное преимущество перед традиционными методами, и не просто следуют за рынком, а опережают его.

Так что же модели Искусственного интеллекта и технологии Машинного обучении способны дать современному инвестору?

1. Улучшение диверсификации и управление рисками: Алгоритмы анализируют огромные объемы данных, находя возможности и оценивая риски с точностью, недоступной для человеческого анализа. Это дает возможность эффективно диверсифицировать существующий портфель и минимизировать влияние рыночной волатильности.

( Читать дальше )

Сегодня хочу затронуть актуальную тему на фоне нынешнего спада. Ошибки делают все, а во время спада их делают многим чаще, что приводит к потери капитала.

Итак, основные ошибки:

1️⃣Делать выводы о перспективах компании по изменению котировок.

Ошибка свойственна всем тем, кто следует советам, не анализируя бумаги самостоятельно. Представьте, у вас есть в портфеле некая компания, в которую вы вложились по рекомендации из телеграм-канала, без должного анализа. Пока котировки растут — вы довольны. Но тут на рынке начинается коррекция, и акции компании за пару недель стоят уже на 30% дешевле. Появляется ряд вопросов:

🔎Может с компанией что-то не так?
🔎Может лучше выйти из бумаги, пока она сильнее не обвалилась?

Понимаете, что происходит? Инвестор пытается принять решение, опираясь только на движение котировок. Как будто бизнес компании стал хуже за 2 недели только из-за того, что акции стали стоить дешевле. На самом деле это конечно же не так — и вам необходимо смотреть фундаментальные показатели бизнеса и отрасли, в которой он работает. Если там ничего не изменилось — то и волноваться не стоит. Фундаменталка — это наше всё.

( Читать дальше )

Продолжаем изучать книгу Брайана Шеннона «Maximum trading gains with Anchored VWAP»
Предыдущая часть тут: https://smart-lab.ru/blog/1054329.php

Глава 4
Инструменты оценки рыночных настроений, психология и привязка

Хотя крупняк и оказывает влияние на рынок, он не единственный, кто это делает. Автор предлагает рассмотреть некоторые микро (это, типа, я, вы, мы) и макро (рыночные) психологические и поведенческие факторы, влияющие на торговлю.

Ваш психологический склад, то, как вы справляетесь со стрессом, а также то, как вы оцениваете риски и управляете ими, — все это важные компоненты, которые будут иметь большее значение для вашего успеха, чем любая система или предполагаемое преимущество.

Посмотрите на любой график и представьте, что бы вы чувствовали, если бы у вас были длинные, короткие позиции или наличные деньги. Анализируя различные таймфреймы и используя такие инструменты, как AVWAP, мы лучше понимаем психологию рынка.

Рыночные настроения
(рыночный сентимент, market sentiment)

( Читать дальше )

Каждый раз, когда вы влетели с плечом и получили маржин колл или даже просто «поймали лося» на свои собственные деньги, найдётся умник, скажем, из Пульса или с форума Смартлаба, который заявит вам: «Да ты сам(а) виноват(а), не соблюдал(а) риск-менеджмент!». Умник может быть и прав в этом суждении, но тут есть фундаментальная проблема: скорее всего он просто хочет показаться умным, а про то, как именно выстраивается система риск-менеджмента, он и сам ничего практически не знает. Задача нашего обзора сегодня, объяснить, что такое риск-менеджмент, и какие наиболее важные моменты о нём вы должны знать.

Риск-менеджмент (или иначе говоря, система управления рисками) в инвестициях, имеет ключевое значение, поскольку помогает минимизировать убытки и защищать капитал. Существуют четыре наиболее важных аспекта, которые могут быть полезны для создания эффективной системы риск-менеджмента.

ИСПОЛЬЗУЕМ КОЭФФИЦИЕНТ ШАРПА

Коэффициент Шарпа — один из наиболее важных показателей, используемых для оценки инвестиционной (или трейдинговой) стратегии. Он показывает, насколько хорошо доходность компенсирует риск. Рассчитывается по формуле:

( Читать дальше )

Продолжаем изучать книгу Брайана Шеннона «Maximum trading gains with Anchored VWAP»
Предыдущая часть тут: https://smart-lab.ru/blog/1053589.php

Глава 3
Институциональные предпосылки и алгоритмическая торговля

“Акции никогда не растут в цене случайно – на них должен быть большой покупательский спрос. Большая часть этого спроса исходит от институциональных инвесторов, на долю которых приходится более 75% покупок акций ведущих компаний более высокого качества ”
Уильям Дж. О'Нил из книги «24 урока инвестиционного успеха»

П.Ц. — пафосная цитата.

Почему институционалы (крупняк) использует VWAP?

Средневзвешенная по объему цена (VWAP) впервые была упомянута в марте 1988 года в статье Стивена Берковица, Денниса Лога, Юджина Нозера-младшего “Journal of Finance”, озаглавленной «Общая стоимость сделок на Нью-Йоркской фондовой бирже». По сути, именно тогда был “изобретен VWAP”.

Первоначально VWAP был эталоном для оценки того, получил ли институциональный клиент справедливое исполнение своего ордера брокером, который купил или продал акцию от его имени.

( Читать дальше )

Продолжаем изучать книгу Брайана Шеннона «Maximum trading gains with Anchored VWAP»
Начало тут: https://smart-lab.ru/blog/1053422.php



Кто контролирует ситуацию? Покупатели или продавцы

На графике VWAP представлен в виде линии вместе с ценой. Он позволяет нам распознавать зарождающиеся тенденции. Слева показано, что покупатели контролируют дневную сессию, пока цена на акции находится выше восходящей кривой VWAP. Справа продавцы сохраняют контроль, пока цены находятся ниже VWAP.

Прим.админа:
Давайте будем максимально объективны. Здесь автор даёт нам максимально красивые картинки. Такие картинки мы можем найти в любой книжке по теханализу. И там будут красивые машки, красивый MACD и много чего еще красивого. Да, если мы поймаем «направленный» день, неважно, вверх или вниз, и лишь на основании отношения цены к VWAP будем сидеть в позиции, мы заберем всю движуху. Нам не надо будет подстраивать период МА, нас не выбьет на мелких флуктуациях. Но в целом, если на основе такого простого алгоритма строить ТС, то она будет убыточна. Либо в не тот великий профит, что каждый ожидает.

( Читать дальше )