ставка

На прошедшей неделе валютный курс доллара по отношению к рублю увеличился, фьючерс на доллар-рубль показал рост и укрепление. Начало недели прошло в боковой динамике, как и прогнозировалось в предыдущем недельном обзоре (http://smart-lab.ru/blog/117967.php), а под конец недели фьючерс на доллар-рубль показал импульсный рост на небольшом приросте объёмов, абсолютное значение которых ниже среднемесячных, что отчётливо видно по шкале volume (это можно связать с общим снижением объёмов торгов из-за праздничной скомканной недели). По сути, всё движение недели, фьючерс на доллар-рубль совершил в пятницу 10.05, прорвав означенную область боковика 31200-31400 и выйдя к следующему означенному ранее сопротивлению 31600, но пробить и пройти дальше это сопротивление не удалось — последовал небольшой отбой.

Что мы видим ПО ТЕХНИКЕ?



Главное, что стоит отмтеить, это факт защиты нижней границы глобального широкого диапазона торгов фьючерсом на доллар-рубль — зоны 31150-31200, попытки уйти ниже в начале недели не увенчались успехом — на достаточно тонком рынке на низких объёмах торгов последовал отбойный импульс. Свечи показывали откупные модели с длинной нижней тенью и выходом вверх от нимжней границы диапазона. Возможно действия были связаны с интервенциями ЦБ. Это всё происходило на фоне фундаментального ослабления рисковых валют — после понижения ключевых ставок процента по евро (с 0,75% до 0,5%)  02.05 и австралийского доллара (с 3,00% до 2,75%) 07.05. Объёмы на отскоке от нижней границы были достаточно большими, что говорило, как минимум о сохранении актуального боковика 31200-31400. И если в среду 08.05 перед праздниками доллар-рубль уже пытался выйти вверх из диапазона 31200-31400 (но не пустили), то в пятницу 10.05 уже на гэпе произошло фактическое локирование игроков на понижение — достаточно быстро утренней 4-часовой свечой мощным импульсом в рост фьючерс на доллар-рубль прорывает верхнюю границу диапазона 31200-31400 и уходит вверх, сначала упираясь в линию среднесрочного рыночного цикла EMA-105, а далее — со второй попытки пробивая его и уходя выше. Этот факт может сказать о возможной смене краткосрочного понижательного движения на краткосрочное повышательное движение по инструменту. Так как в ближайшие часы хорошего отката вниз на тест границы 31400 не последовала можно гвоорить о силе этого движения. Достаточно быстро фьючерс на доллар-рубль достигает уровня прошлого сопротивления 31600, которое уже дважды — в конце апреля (26.04 на откате понижательного движения произошло ускорение вниз) и в начале мая (02.05 последовал отбойный импульс и движение вниз в нижней границе глобального диапазона) не давало уйти выше инструменту. И сейчас от уровней 31600-31650 последовал вечером в пятнциу отбой вниз к уровням 31550 как коррекция к движению вверх, которое шло на растущих объёмах, пусть даже находившихся на низких источриеских уровнях.

( Читать дальше )

Фьючерс на пару доллар-рубль на прошедшей неделе показал волатильную динамику с развитием нисходящего движения, начавшегося ещё 24 апреля. Как и было указано в прошлом обзоре (http://smart-lab.ru/blog/116957.php) SiM3 скорее пойдёт вниз, и игра от шорта предпочтительнее. В то же время глобально пара доллар-рубль и фьючерс сохраняют движение в широком боковике 31200-32200 — как я и утверждал, и это остаётся нормой — глобально валюта — диапазонный инструмент, ибо центробанкам и регуляторам (крупным силам, влияющим на валютном рынке) выгоден стабильный курс, выгоден валютный коридор.

Фундаментально причин, которые могут вывести валюту из этого широкого боковика — нет, валютная пара сейчас находится у нижней границы — чуть выше уровня в 31200, являвшегося основной поддержкой с марта 2013 г., в условиях позитивной динамики для рубля на мировых финансовых рынках, товарных рынках и общем экономическом фоне. Здесь и начашаяся восстанавливаться нефть (с сохарняющимися по сегодняшнему угрозами эскалации военных конфликтов на Ближнем Востоке), и выступления Владимира Путина (само выступления обсуждать смысла нет, но краткосрочный спекулятивный интерес к рублю это всегда подогревает), и начавшееся почти раллийное восстановление на российском фондовом рынке с краткосрочным притоком спекулятивного капитала в акции компаний, где крупнейшие корпорации уже прошли отсечки с закрытиями реестров и выплатой дивидендов (соответственно, риск распродаж в них снижен), и временный отказ ЦБ от снижения ставки процента (сокрее всего, отсрочка до следующего заседания), и закончившийся финансовый год (со спросом на рубль при налоговых выплатах), и локальный дефицит на рублёвом денежном рынке, и другие фаткоры. И если золотовалютные резервы стабильны (527,7 млрд. долларов США, как и в конце прошлой недели), то это не исключает фатка прошедших интервенций и лишь переоценки увеличившихся резервов в ослабившемся валютном курсе доллара и евро по отношению к рублю.

( Читать дальше )

Инфляция в еврозоне в апреле составила 1,2% и оказалась ниже прогнозов аналитиков. Тем самым оказывая дополнительное давление на ЕЦБ для снижения ставки.

ЕЦБ должен пойти на снижение ставки уже 2 маяПоказатель оказался минимальным с февраля 2010 г., при том, что еще в марте инфляция составляла 1,7%. То есть с февраля показатель уже не поднимался выше 2%.

Более того, инфляция без учета цен на топливо, еду и алкоголь, составила всего 1%, по сравнению с 1,5% месяцем ранее.Теперь уже ничего не должно помешать Марио Драги пойти на решительный шаг и пойти на активные действия. Практически все экономисты. опрошенные Bloomberg, ждут от ЕЦБ снижения ставки 2 мая до 0,5%.

Эксперты считают, что ЕЦБ не допустит замедления инфляции, так как показатель уже опустился ниже целевого уровня, а в ценовая стабильность является приоритетной задачей регулятора.

Из последних выступлений монетарных властей стоит вспомнить слова члена управляющего совета ЕЦБ Йенса Вайдмана, который 19 апреля сказал, что в случае ухудшения экономической ситуации ЕЦБ будет снижать ставки. В тот же день, сам Марио Драги фактически подтвердил слова коллеги, заявив, что ситуация в экономике не улучшается.

( Читать дальше )

Глава Федерального резервного банка Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота сказал, что политика низких процентных ставок ФРС, неизбежно будет создавать признаки финансовой нестабильности. «Рекордно низкие реальные процентные ставки будут связаны с повышением цен на активы, ростом волатильности и повышением активности в сфере соглашений по слиянию», — говорит Кочерлакота. – «Все эти финансовые факторы часто трактуются как нестабильность финансовых рынков».


( Читать дальше )

Снижение ставок Банка России произойдет в июне — к моменту вступления Эльвиры Набиуллиной в должность главы ЦБ. Так считает глава Сбербанка Герман Греф, сообщает РИА Новости.

«Тенденция к снижению инфляции налицо. И, возможно, к моменту вступления Набиуллиной в должность это время наступит, может быть, даже раньше», — сказал он.

Отметим, на последнем заседании Центробанк оставил базовые ставки без изменения, снизив их по ряду долгосрочных операций. Глава Банка России Сергей Игнатьев назвал это решение первым шагом в возможном смягчении денежно-кредитной политики ЦБ.

«Если темпы роста потребительских цен сохранятся на текущих уровнях в преддверии следующего заседания Центробанка, то пересмотр ставки рефинансирования вверх вряд ли будет иметь место. Тем не менее, если темп роста потребительских цен начнет замедляться, то Центробанк начнет понижать ставку, что благоприятно скажется на темпах роста российской экономики», — считает аналитик «Инвесткафе» Екатерина Кондрашова.

 http://finance.rambler.ru/news/banks/126996435.html

Председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил, что экспансионистская денежно-кредитная политика в крупнейших странах мира является «взаимно конструктивной». «Монетарное стимулирование, осуществляемое глобальными центральными банками, оказывает дополнительную поддержку для других стран через укрепление финансовых рынков и увеличение экспорта», — сказал Бернанке в ответ на вопросы аудитории на конференции в Грузии.


( Читать дальше )

Думаю, как монетизировать предстоящее снижение ставки ЦБ РФ.

• Часть денег уйдет в валюту, точнее доллар.
• Часть достанется долговому рынку. После распродажи сейчас можно найти интересные варианты 10-12% годовых с дюрацией до года.
• Теоритически ставка должна влиять на цену опционов. Но на прекрасном ФОРТС даже волатильность непонятно, как ходит.

Если есть, что добавить Welcome.

• Разместил(а) AF Markets, Март 25, 2013 в 9:45am
• Отправить сообщение   Просмотр блога

25.03.2013, Москва – Редактор-аналитик новостного раздела о фондовом рынке в CNBC, а также в прошлом управляющий облигационными портфелями, Гари Камински, в своем интервью для CNBC сказал, что 32-летнее ралли по долгу непременно закончится в ближайшем будущем, и инвесторы должны быть готовы к росту процентных ставок. Камински – фигура авторитетная. К слову сказать, вскоре его ожидает назначение на пост вице-председателя Совета Директоров в Morgan Stanely AM  – по материалам AForex.


( Читать дальше )

ЕЦБ оставил базовую ставку на уровне 0,75%, как и ожидалось.