северсталь

Все долго ждали того момента, когда пузырь в Северстали наконец начнет сдуваться. Предлагаю такой возможный вариант развития событий...
Кто не согласен можете ловить падающий нож…

Компания планирует разместить конвертируемые в глобальные депозитарные расписки (ГДР) еврооблигации с погашением в 2022 году на сумму до $250 миллионов.

Эмитент — дочерняя структура Abigrove Limited.
Купон полугодовой — между 0 и 0,5% годовых.
Цена конвертации в ГДР Северстали  — с премией к рынку на 25-35% (по состоянию на 9 февраля).
Road show еврооблигаций планируется провести 10-15 февраля в Европе и США .

Прайм

А что за новости по северстали сегодня?  Бумага минус 3% и объём очень большой на часе сделали?  P.S. Северсталь на дневном графике стёрла всё трампоралли и идею рефляции. Посмотрим кто еще последует за ней? 
 

Результат предыдущей недели из-за сильного движения на рынке был хорош, но для того, что бы по открытым позициям не потерять уже полученную прибыль при возможном обратном движении, мы как всегда смещаем следящие ордера ближе к текущим ценам.
Сегодня это три компании: Северсталь, Мостотрест, ФСК  ЕЭС




( Читать дальше )

( Читать дальше )

Результаты за 4 кв. и 12 мес. 2016 г. по МСФО: снижение рентабельности по EBITDA в четвертом

Рентабельность по EBITDA снизилась на 5 п.п. квартал к кварталу. Вчера Северсталь опубликовала консолидированные финансовые результаты за 4 кв. и 12 мес. 2016 г. по МСФО, открыв сезон квартальных отчетов в металлургическом секторе. Выручка возросла на 4% (здесь и далее – квартал к кварталу) до 1,65 млрд долл. EBITDA сократилась на 10% и составила 528 млн долл. (на 3% ниже консенсус-прогноза). При этом рентабельность по EBITDA упала на 5 п.п. квартал к кварталу до 32%. Чистая прибыль снизилась на 5% до 435 млн долл. По итогам всего года выручка снизилась на 7,5% до 5,9 млрд долл., EBITDA сократилась на 9% до 1,9 млрд долл, а чистая прибыль выросла на 168%, составив 1,6 млрд руб. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 4 кв. 2016 г. в размере 27,73 руб./акция.
      
Удельные производственные затраты выросли. Среди факторов, негативно влияющих на рентабельность, – рост операционных затрат, отчасти вызванный укреплением рубля, который частично был нивелирован ростом объема продаж. После аварии на шахте «Северная» в 1 кв. прошлого года степень интеграции Группы в угольный бизнес снизилась.

( Читать дальше )

EBITDA Северстали в IV квартале снизилась на 9,6% — до $528 млн

EBITDA Северстали в IV квартале 2016 года снизилась на 9,6% по сравнению с уровнем предыдущего квартала и составила $528 млн, говорится в сообщении компании. Чистая прибыль компании за IV квартал составила $313 млн, снизившись на 27% к III кварталу. Выручка группы за квартал выросла на 4% и составила $1,651 млрд. Выручка Северстали за 2016 год снизилась на 7,5% к предыдущему году, до $5,916 млрд. Показатель EBITDA снизился на 8,8% -до $1,911 млрд. Чистая прибыль составила $1,62 млрд против $562 млн годом ранее.

Результаты компании по EBITDA оказались хуже ожиданий рынка. Снижение EBITDA было связано с ростом издержек Северстали на фоне укрепления рубля и увеличения стоимости сырья. В частности cash cost слябов металлурга в 4 кв. вырос на 7,7% до 194 $/т (на 17,3% до 250 $/т без учета интеграции). Рост цен на коксующийся уголь позитивно отразился на EBITDA горнорудного сегмента, она увеличилась в 1,6 раза до 146 млн долл. (на 58 млн долл.), но это не перекрыло потери в металлургическом сегменте, где показатель упал на 82 млн долл. до 406 млн долл. Более сильное падение прибыли было связано с переоценкой активов из-за курсовых разниц. По итогам 4 кв. Северсталь направит на дивиденды весь FCF или 27,73 руб./акцию, отойдя от своей дивидендной политики. Выплаты дают доходность к текущее цене в 3%. В то же время СМИ сообщают о том, что у компании могут возникнуть проблемы с налоговой из-за разности ставок налога на дивиденды в России и Кипре. Такие потери оцениваются в 400 млн долл., видимо Северстали придется увеличить резерв под возможные потери, что окажет негативное влияние на прибыль.

              Промсвязьбанк

СЕВЕРСТАЛЬ ОПУБЛИКОВАЛА EBITDA ЗА 4К16, -10% КВ/КВ

Показатель EBITDA компании составил $528 млн, оказавшись под давлением из-за растущих операционных затрат. Рентабельность EBITDA упала на 5 пп до 32% на фоне укрепления рубля. Тем не менее свободный денежный поток вырос на 20% кв/кв до $388 млн, поскольку существенное высвобождение оборотного капитала компенсировало рост капзатрат на 37% кв/кв до $167 млн. Чистый долг компании снизился до $859 млн, за счет чего чистая задолженность упала до 0,4x. Северсталь ожидает дальнейшей стабилизации мировых рынков стали, благодаря ведущемуся сокращению мощностей.

Сильные результаты, которые, однако не дотянули до консенсус-прогноза в $545 млн по линии EBITDA на 3%. Мы продолжаем считать Северсталь одним из наиболее эффективных и не подверженных рискам производителей стали благодаря высоким стандартам корпоративного управления и ее вертикальной интеграции, однако премия в ее оценке оправдывает нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ, особенно в ожидании включения Северсталь в индекс MSCI Russia в мае. 

            АТОН

Как сообщил в ходе телефонной конференции заместитель гендиректора по финансам и экономике компании Алексей Куличенко.

До тех пор, пока соотношение долга к EBITDA держится между 0,5 и 1, мы продолжим платить дивиденды из расчета 50% от чистой прибыли. И пока соотношение чистого долга к EBITDA держится вблизи 0,5, весь свободный денежный поток будет рассматриваться в качестве источника дивидендов для акционеров

Финанз

Выручка -7.5% г/г до $5,916 млн. За счет значительного снижения средних цен реализации стальной продукции дивизиона «Северсталь Российская Сталь» в начале 2016 года на фоне нисходящего тренда на глобальных рынках, а также незначительного снижения объемов реализации в годовом выражении;
Показатель EBITDA -8.8% г/г до $1,911 млн. за счет снижения объемов продаж и средних цен реализации, при умеренном сокращении операционных издержек;
Свободный денежный поток -34,2% г/г и составил $1,021 млн. Данная динамика обусловлена снижением операционных показателей Группы, и, как следствие, отрицательным свободным денежным потоком в 1 кв. 2016.
Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $525 млн., +19.3% г/г.



пресс-релиз