инфляция

Друзья,

в этом видео

всего лишь за 12 минут

рассказываю про то, что банки ставят на сохранение высокой ставки и высокой инфляции.

Главное – не то, что говорят, а
то, как вкладывают деньги.

ПРО РУБЛЬ,

ПРО СТАВКУ ЦБ.

Падение рубля.

Обвал длинных ОФЗ.

Рост акций Мосбиржи

(обычно, MOEX растёт на ожидании высоких ставок).

Что боится рынок.

Что боится рынок?

Думаю, выборов.

До выборов держали рубль.

А после выборов можно вспомнить, что

рубль был и остаётся «мягкой» валютой.

Есть инструмент для манипуляций курсом –

ручное регулирование транзакций экспортёров.

Отменять обязательную продажу валютной выручки пока на собираются.

Участников рынка беспокоит вопрос об источниках финансирования СВО и связанных с СВО расходов.

Один из источников — рост  налогов (НДФЛ и налога на прибыль юридических лиц).

Другой источник — ослабление рубля

(теоретически, желательно, плавное, но, фактически, бывает по разному).

🚩 За 2023 год в САР (российские «офшоры») зарегистрировано 200 новых резидентов, что в два раза больше, чем в 2022 году. В целом на сегодня зарегистрировано уже 377 действующих участников САР на островах Русский в Приморском крае и Октябрьский в Калининграде.

🚩Фьючерсы на нефть WTI выросли до $80 за баррель.

🚩 Индийский BSE Sensex вырос на 192,4 пункта, или 0,3%, до 72 954,2 на утренних торгах после закрытия в минусе накануне.

🚩 Акции Гонконга потеряли 49 пунктов, или 0,28%, до 17 033 на утренних торгах в четверг после невнятной сессии накануне.

🚩 Китайский Индекс Shanghai Composite просел на 0,18% и закрылся на отметке 3038, в то время как Shenzhen Component снизился на 0,2% до 9555.

🚩 Годовая инфляция оптовых цен в Саудовской Аравии снизилась до 3,1% в феврале 2024 года по сравнению с 15-месячным максимумом в 4,3%.

🚩 В ЦБ сообщили, что средняя ключевая ставка по итогу года составит 13,5-15,5%.

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 5 по 11 марта индекс потребительских цен вырос на 0% (прошлые недели — 0,09%, 0,13%), с начала марта — 0,05%, с начала года — 1,60% (за 12 месяцев — 7,7%). Но самое интересное что регулятор пересчитал месячную инфляцию за февраль и получилось — 0,68% (в феврале 2023 г. — 0,46%). Недельные данные февраля показывали, что инфляция за месяц составляет — 0,60%, уже тогда говорилось, что темпы выше прошлогодних, а сейчас регулятор накинул сверху % и поставил жирный крест на данном месяце. Примечательно, что ЦБ обновил макроэкономический прогноз, где повысил прогноз по инфляции в 2024 с 4,9% до 5,2% (видимо, признав неудовлетворительные темпы инфляции). Март сейчас единственная надежда, что инфляция начала всё-таки своё снижение, а темпы пришли в норму и соответствуют прошлому году (март 2023 г — 0,37%).

Ближайшее заседание ЦБ 22 марта, у меня нет никаких сомнений, что регулятор не смягчит свою риторику, даже если <a href=«cbr.

В этой ситуации по-прежнему отдаем предпочтение корпоративным флоатерам.

Денежная база РФ в широком определении в январе 2024 года уменьшилась на 873,9 рублей, или на 3,3%, до 25 трлн 632,9 млрд рублей. Данные опубликованы на сайте Банка России.

Годовые темпы роста денежной базы на 1 февраля 2024 года снизились до минимальных с 1 сентября 2022 года 5,9% с 8,5% на 1 января.

Объем наличных денег в составе денежной базы в январе уменьшился на 565,9 млрд рублей, или на 3,1%, до 17 трлн 754,8 млрд рублей (минимум с 1 июня 2023 года, когда он составлял 17 трлн 338,4 млрд рублей).

Годовые темпы роста наличных к 1 февраля снизились до 9,8% (минимум с 1 марта 2023 года) с 12,1% на 1 января.

При этом доля наличных денег в объеме денежной базы в январе увеличилась до 69,3% c 69,1%.

В составе денежной базы в январе объем средств на корсчетах кредитных организаций в ЦБ РФ увеличился на 290,7 млрд рублей, или на 6,4%, до 4 трлн 821,2 млрд рублей, на депозитах кредитных организаций в ЦБ – снизился на 600,2 млрд рублей, или на 17,7%, до 2 трлн 783,7 млрд рублей.

Мы пока не наблюдаем сигналов по снижению инфляции (на 11 марта составила 7,7%), в результате чего на ближайшем заседании ЦБ, вероятно, сохранит свою риторику по необходимости сохранения жесткой ДКП. Рекомендуем сохранять короткую дюрацию портфелей с фокусом на корпоративные флоатеры.

«Что касается возможных максимумов годовой инфляции, то мы предполагаем, что они могут случиться во втором квартале 2024 года», - заявил журналистам первый заместитель директора департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган.