инвестиции

«Вы платите высокую цену за входной билет, чтобы только переступить порог. Но когда вы уже оказались внутри, на вас проливается золотой дождь. И чем дольше вы остаетесь там, тем обильнее будет этот дождь» (Уоррен Баффетт)


Возвращаюсь к хорошей идее для долгосрочных инвестиций — S&P500 Dividend Aristocrats, два года назад я уже писал – Дивидендные аристократы. Пункт назначения 2019.

Сейчас хочу посмотреть какие есть акции из «дивидендных аристократов» на Санкт-Петербургской бирже. 

Целью настоящей работы является разработка математической торговой системы, прогнозирующей величину и направление изменения стоимости акций публичных компаний на определенном интервале времени. Исходными данными для модели служат данные из отчетов компаний и котировки их акций с биржевых площадок. Далее в статье речь пойдет об американском рынке акций в связи с текущими предпочтениями автора. Американский рынок является более привлекательным в связи с большим выбором эмитентов, широким спектром отраслей и доходом в долларах США.

В основе математической модели лежит классический многослойный перцептрон с количеством слоев равным двум, поскольку в процессе разработки было установлено, что значительное усложнение топологии нейронной сети приводит к явлению переобучения (overfitting) и сеть теряет свои обобщающие свойства. Проблема переобучения отдельно в данной статье не исследуется, а способы борьбы с ней будут освещены далее. Схема многослойного перцептрона представлена на рис. 1. Входные параметры в модели – “x” (данные по компании), а выходной параметр (output) – апсайд (upside), прогноз изменения стоимости акции.

Инвестиционный портфель – это совокупность капиталовложений в некие финансовые объекты в соответствии с инвестиционной стратегией, которые при минимальном риске обеспечат максимальную доходность.

Основной целью инвестиционного портфеля является получение оптимального результата в рамках реализации разработанной инвестиционной политики через подбор наиболее надежных и доходных инвестиционных вложений. Портфель состоит из различных видов инвестиционных активов.

• по степени материализации: нематериальные, материальные;
• по срокам инвестирования: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;
• по доходности: высокодоходные, среднедоходные, бездоходные (вложение капитала в проекты социального и экологического назначения, не преследующие цель получения прибыли);
• по характеру участия в инвестировании: прямые инвестиции (инвестор непосредственно участвует в отборе объектов инвестирования), косвенные инвестиции (объекты инвестирования определяют инвестиционные фонды, консультанты, паевые фонды и др.);
• по степени риска: высокорисковые, среднерисковые, низкорисковые, безрисковые;
• по объекту инвестирования: реальные (покупка реального капитала), финансовые (вложение капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги), спекулятивные (покупка активов (валюты, драгоценных металлов, акций и др.) исключительно ради дохода через возможное изменения их цены в будущем).
• по уровню ликвидности: высоколиквидные (в короткие сроки могут быть конвертируемы в деньги), среднеликвидные (конвертируются в срок от 1 до 6 месяцев), низколиквидные (от 6 мес.), неликвидные (самостоятельно не реализуются, а только в составе имущественного комплекса).

Аналитик, Инвестор и Скальпер поехали охотиться на лосей.
Побежал лось, аналитик думает: «Лось это или не лось? А будет ли он завтра лосем? Был ли он лосем вчера? Останется ли он лосем после того как я его подстрелю?»
Инвестор прицеливаясь думает: «А достаточно ли это большой лось для меня? Стоит ли на него тратить время и пулю?»
Скальпер не думая стреляет три раза и говорит.
-Сгоняйте посмотрите лось это или не лось!

     Внешний фон перед открытием торгов в России сегодня негативный.  Азиатский регион в понедельник находится во власти продавцов.  В Японии вышли провальные данные по ВВП за третий квартал. В Китае, ещё в пятницу, после закрытия торгов, регулятор повысил залоговую стоимость по маржинальным позициям, дабы избежать очередного надувания пузыря – это также привело к ликвидации части длинных позиций. Теракт во Франции и в целом геополитика тоже  добавляют пессимизма на всех фондовых рынках.

     Японский индекс Nikkei 225 снизился в ходе торгов в понедельник почти на 1%, китайский Shanghai Composite – на скромные 0,3%, гонконгский Hang Seng — на 1,5%, австралийский S&P/ASX 200 — на 0,9%. Фьючерсы на основные индексы теряют с утра в пределах 0.5%, а вот цены на сырьё, наоборот, показывают незначительный рост. На фоне роста геополитических рисков вновь может появиться спрос на такие защитные активы, как золото и серебро.  Сегодня котировки золота прибавляют почти 1%. Не исключено, что новые военные действия в борьбе с ИГ могут привести к скачку цен и по нефтяным котировкам, хотя инвесторы сейчас больше обращают внимание только на динамику добычи, которая пока продолжает только расти.