Постов с тегом " РусАгро": 1906

РусАгро


Отчетность Русагро за 2 квартал умеренно негативная - Промсвязьбанк

Чистая прибыль Русагро во 2кв. стала отрицательной

Выручка Компании за второй квартал составила 65,7 млрд руб., увеличившись на 21% г/г. Скорректированная EBITDA подросла на 25%, до 13,6 млрд руб. Рентабельность по данному показателю выросла на 1 п.п. до 21%. Чистая прибыль по итогам второго квартала стала отрицательной. Показатель составил 1,8 млрд руб.

По итогам квартал увеличение объёмов продажи сахара и продукции свиноводства смогли компенсировать просадку по пшенице и кукурузе в части выручки. При этом денежный поток от операционной деятельности упал на 66%, до 4,4 млрд рублей, что в большой степени связано с изменением оборотного капитала. Чистая прибыль стал отрицательной из-за курсовой разницы.
Мы не ожидаем, что рубль до конца года сильно ослабеет, поэтому не ожидаем обратного эффекта – положительной курсовой переоценки, которая бы позволила восстановить чистую прибыль Русагро. Оцениваем предоставленную отчётность умеренно негативно. Исходя из наших ожиданий того, что отрасль животноводства в России в текущем году нарастит объёмы производства мяса, а урожай зерновых может стать рекордным, что снизит цены на реализуемы товары, считаем, что инвесторам следует быть осторожными с расписками Компании.
Промсвязьбанк

Главное на утро

⬆️ Индекс Мосбиржи: 2 088,40 (+1,66%)

⬆️ Индекс РТС: 1 083,52 (+1,05%)

🇨🇳 Китайский юань: объемы торгов в России в июле удвоились до 890 млрд рублей, а доля этой валюты в общем объеме торгов приблизилась к 20%.

🧈 Русагро: совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за первое полугодие и не проводить собрание акционеров.

🌿 ФосАгро: согласно РСБУ, за первое полугодие 2022 года выручка компании выросла почти в девять раз г/г и составила 114,8 млрд рублей, чистая прибыль продемонстрировала более чем десятикратный рост до 115,5 млрд рублей.

🐟 Русская Аквакультура: совет директоров рекомендовал по итогам первого полугодия 2022 года выплатить дивиденды в размере 15 рублей на акцию.

🔻 S&P 500: 4 140,05 (-0,12%)
🔻 NASDAQ 100: 13 159,16 (-0,37%)
⬆️ Euro Stoxx 50: 3 749,00 (+0,05%)
⬆️ Shanghai Composite: 3 244,99 (+0,25%)

💼 Бизнес: по мнению Goldman Sachs, сезон отчетностей за второй квартал оказался лучше ожиданий — компании выигрывают от роста номинального ВВП, однако сталкиваются с постоянным давлением затрат. Вместе с тем Morgan Stanley считает, что «лучшая часть ралли в акциях позади», поскольку затраты производителей растут вдвое быстрее цен для конечных потребителей.



( Читать дальше )

🌾 Русагро (AGRO) - обзор отчета за 2кв2022

    • 09 августа 2022, 09:53
    • |
    • TAUREN
      Популярный автор
  • Еще
 ▫️ Выручка: 65,7 млрд р (+21% г/г)
▫️ Валовая прибыль: 17,4 млрд р (+22% г/г)
▫️ Скор. EBITDA: 13,6 млрд р (+25% г/г)
▫️ Чистый убыток: 1,8 млрд р (убыток произошел из-за переоценок биологических активов)
▫️ Скор. Чистая прибыль:10 млрд р (-9% г/г)

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651


✅ С точки зрения бизнеса все ожидаемо хорошо. Учитывая текущую капитализацию чуть более 100 млрд рублей, для защитного сектора компания стоит вообще копейки (особенно при таких финансовых результатах). Однако, всё портят риски иностранной юрисдикции, они высокие и мы их уже не раз обсуждали.

✅«Компания прорабатывает возможные варианты, связанные с потенциальной редомициляцией..., но нет ни одного решения совета директоров по этому поводу» финансовый директор компании Александр Тарасов. Лично в моем понимании,

( Читать дальше )

Стоит ли включать в CAPEX приобретение других компаний?

У нас тут с коллегами буквально теологический спор вышел на тему — стоит ли включать в CAPEX приобретение других компаний.

Смысл в чем?

У нас на смартлабе в таблицах компаний есть CAPEX.  

Вот и вопрос — добавлять к капительным затратам расходы на приобретение других компаний или не прибавлять?

Например, Русагро купила СолПро. 
Это что, её CAPEX чтоле?
Зашибись, был у нас капекс 13,8 млрд за 2021 год, а если учесть затраты на СолПро, получится цифра в 3 раза выше
Стоит ли включать в CAPEX приобретение других компаний? 
Что думаете, уважаемые профессионалы?

Проблемы и риски Русагро

Компания Русагро опубликовала результаты 2-ого квартала, а также провела конференц-звонок, в рамках которого финансовый директор рассказал некоторые детали операционной деятельности.

На первый взгляд все прекрасно.

Выручка растет высокими темпами, а рентабельность EBITDA находится на пятилетнем максимуме.

Проблемы и риски Русагро

( Читать дальше )

РФ в августе может увеличить производство сахара в 1,8 раза

РФ в августе этого года может произвести 370 тыс. тонн сахара против 201 тыс. тонн годом ранее (рост в 1,8 раза) — эксперты Союзроссахара.

В августе будут работать 29 сахарных заводов, из них 14 заводов — в Южном федеральном округе, 12 — в Центральном и по одному заводу в Поволжье, на Северном Кавказе и в Сибири.

В настоящее время переработку сахарной свеклы нового урожая и отгрузку сахара из него ведут 7 сахарных заводов. Все они — в Краснодарском крае. За минувшую неделю произведено 25 тыс. тонн сахара, что на 11 тыс. тонн больше, чем на аналогичную дату прошлого года. Кроме того, из сахара-сырца произведено около 4 тыс. тонн сахара.

РФ в августе может увеличить производство сахара в 1,8 раза (interfax.ru)


Русагро кормит инвесторов

Российский сельхозпроизводитель отчитался за 1 полугодие

Русагро:
МСар = ₽115 млрд
Р/Е = 3

💰Выручка за полгода составила ₽127 млрд (+22%). За 2 квартал – ₽65 млрд (+21%). Чистая прибыль за 6 месяцев снизилась до ₽166 млн (-99%), за три месяца компания получила чистый убыток в размере ₽1,7 млрд против прибыли годом ранее.

🥩Продажи сахара составили 437 тыс. тонн (+21%) за полгода, продукции свиноводства – 133 тыс. тонн (+10%), растениеводства – 501 тыс. тонн (-12%), масложировой и молочной – 792 тыс. тонн (-5%).

📊Акции Русагро (ARGO) на открытии торгов никак не отреагировали на отчет.

🚀По информации аналитиков Market Power после конференц-колла с компанией, рост выручки связан с высокими продажами сахара и свинины. Чистая прибыль упала в связи с переоценкой валютной наличности на балансе, что несильно влияет на перспективы компании.

🔹Кроме того, Русагро не планирует пока что выплачивать дивиденды. А еще компания обсуждает с советом директоров вопрос перерегистрации головной структуры в другой стране вместо Кипра, но конкретных планов или решений пока нет.



Русагро кормит инвесторов

СД Русагро рекомендовал не выплачивать дивиденды за 1 полугодие

Совет директоров Русагро рекомендовал не выплачивать дивиденды за 1 полугодие и не проводить собрание акционеров

СД Русагро рекомендовал не выплачивать дивиденды за 1 полугодие
RAP_BoD_Minutes_05.08.2022.pdf (rusagrogroup.ru)


Русагро обсуждает варианты редомициляции, но решения пока нет

Компания прорабатывает возможные варианты, связанные с потенциальной редомициляцией..., но нет ни одного решения совета директоров по этому поводу

— финансовый директор компании Алексанр Тарасов.

Русагро обсуждает варианты редомициляции, но решения пока нет — CFO (fomag.ru)

Отчет РосАгро - опять что-то странное

Очень странный отчет по первому полугодию 22 г. Еще более странный, чем за первый квартал.

Убыток от курсовых разниц 19 551 млн. руб, при этом согласно отчета по движению денежных средств влияние изменения обменного курса валют на денежные средства и их эквиваленты — 18 995 млн. руб. То есть практически весь убыток по курсовым разницам – это убыток от переоценки денежных средств.

По состоянию на начало года все денежные средства согласно отчету по МСФО были рублевыми:

Отчет РосАгро - опять что-то странное

Краткосрочные и долгосрочные инвестиции также были рублевыми:

Отчет РосАгро - опять что-то странное

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн