Коэффициент Цена/Выручка (Price/Sales Ratio, P/S) оценивает компанию по объему продаж и дает представление о том, сколько инвестор платит за 1 рубль (доллар) ее выручки. Рассчитывается данный показатель как:

• P/S = Рыночная стоимость компании/Объем продаж

Что касается применения данного коэффициента, то есть мнение, что  мультипликатор P/S больше подходит для оценки сервисных компаний, например, телекоммуникационных, в то время как коэффициент P/E является универсальным и может применяться для оценки компаний из любой отрасли. Такой точки зрения, в частности, придерживается автор книги «Инвестиционная оценка» Асват Дамодаран.

Как оценивать мультипликатор P/S

Показатель  P/S хорошо подходит для оценки компаний крупной капитализации и хуже – для компаний сферы услуг, например, банков, страховых компаний, так как они не имеют объема продаж в прямом смысле этого слова. Значение показателя P/S < 2 можно считать нормой. Чем ниже P/S, тем лучше, и тем меньше инвестор платит за каждый доллар, получаемый компанией с продаж. Значение P/S < 1 говорит о возможности купить этот доллар продаж со скидкой.

При инвестировании стоит обращать внимание не только на прошлые показатели. Дело в том, что рынок не стоит на месте, и если компания показывает прекрасные результаты сегодня, это вовсе не значит, что она будет и дальше развиваться в этом направлении. Поэтому при анализе необходимо учитывать наличие у компании определенной стратегии по увеличению объема продаж.Анализировать показатель P/S следует в динамике, т.е. за несколько лет. Постоянное снижение этого показателя при растущих объемах продаж и увеличением прибыли компании означает, что выручка компании растет куда более стремительными темпами, чем цена ее акций. Долго такое длиться не может и цена акций должна будет подтянуться вслед за объемами продаж. Принято считать, что если P/S равен значению близкому к единице, то такая акция теоретически является очень привлекательной для покупки. Если P/S постоянно увеличивается, а уровень прибыльности остается на прежнем уровне, то рост цены такой акции в дальнейшем может не оправдать надежд инвесторов. 

( Читать дальше )

В этом посте я решил не писать много «БУКАФ», а просто заснял видео. Думаю многим трейдерам оно принесет полезную информацию.

Приветствую вас, любители трейдинга!

Видел на смартлабе посты про Пайтон (Python), читать их было очень интересно, в том числе и про то, как НС торгует на бирже. В настоящее время Пайтон (https://www.python.org/) занимает 3 строчку в рейтинге по языкам программирования (https://www.tiobe.com/tiobe-index//). Сам изучал в детстве бейсик (Basic), потом паскаль (Pascal) и далее посмотрел множество языков программирования, вплоть до ассемблера. Самый тяжелый С++)), а все потому, что у него код пишется сокращенными символами, например «начало» и «конец» программы обозначались фигурными скобками «{ …здесь код… }», а у паскаля «begin» и «end». Согласитесь, проще запомнить слова, чем множество лишних для нас символов, которые хранятся у нас в головном мозге, нейронных клетках. Программировал из любопытства.

Я хочу поделиться с вами, про Нейронную сеть (НС), что меня заставляет двигаться в этом направлении вперед. Простую НС теперь может создать любой желающий, даже ребенок с 6 лет сможет понять суть работы НС и попробовать написать программу. Программировать можно через веб-сайт, например Гугол (Google) сделал потрясающую колабораторию (так он ее называет) для программирования на Пайтон (https://colab.research.google.com/).

( Читать дальше )

Всем привет!

Занимал меня последние года полтора-два вопрос: так ли дешев российский рынок акций, как часто говорят?
Больше склонялся к тому, что дешев. Много копался в анналах фондовой истории.
И вот сегодня построил простейший график, но за долгий период. За его качество прошу не ругать.
Парням из Reuters есть чем заняться, вместо того, чтобы идеально высчитывать долларовую дивидендную доходность российского индекса, где меняется состав и доли акций, а дивиденды устанавливаются и в рублях, и в $ по курсу и т.д. и т.п. Но в целом поработали они неплохо. Качественный анализ сия картинка провести вполне позволит.
 
Для себя отметил следующее:

1) если брать аналогии из истории, то сейчас состояние рынка ближе к концу 2001г. с поправкой на то, что расширятся бизнесу сейчас, имхо, куда труднее, чем в начале нулевых, поэтому роста на порядок не будет;
2) с мая 2006г. по август 2011г. рынок жил в отрыве от реальности (особенно дивидендной) с кратковременным пробуждением в 2008-09гг.;

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Эээх… если бы мой трейдинг был таким же красивым, как эта мелодия...



( Читать дальше )

Всем привет. Решил написать в качестве ответа вот на этот пост https://smart-lab.ru/blog/546264.php (Золото.Gella&Vladimi®. Хаи и чувство вечного роста).  Вначале я хотел написать комментарий к их посту, но передумал и решил написать пост.

Во-первых, хочу сообщить, что мне нравятся посты Геллы (извините мне просто лень каждый раз писать их длинный ник-нейм надеюсь не обидятся) про золото. Я конечно могу ошибаться, но по-моему Гелла уделяет в своём анализе большое внимание прайс-экшен (я понимаю под прайс экшен анализ ценового контекста, это и определение уровней/зон и определение импульс/коррекция и анализ разных тайм-фреймов). 

Часто ловлю себя на мысли, что по золоту у нас взгляды примерно совпадают. Однако в конкретном данном случае хотел бы поделиться своим видением золота. Я уже где-то упоминал в одном из своих постов, что люблю торговать пробойные структуры. Похоже Гелла писала пост в тот момент, когда по золоту ещё не было хорошо заметно треугольника с пробоем наверх. Я лично смотрел график H1. Вот взгляните:

( Читать дальше )