Как, вероятно, понятно из предыдущего поста, для оценки привлекательности ваших долгосрочных вложений в акции, как в смысле роста курсовой стоимости, так и в смысле дивидендного дохода критически важным является не текущая величина прибыли на 1 акцию (или p/e или дивдоходности, или любого другого коэффициента, показывающего лишь текущее состояние), а оценка темпов РОСТА БУДУЩИХ прибылей (или дивидендов) компании или всех компаний в целом, если говорить об индексе широкого рынка.

Как же оценить этот темп роста? Можно по среднеисторическим значениям, но кто же гарантирует, что такие темпы сохранятся в будущем?  Можно методом тыка — «пальцем в небо». А ещё можно немножко подумать.

В принципе, долгосрочно растущая экономика может быть в 2 состояниях:
1. корпоративные прибыли растут быстрее, чем экономика в целом (это возможно, когда государство занимается налоговым стимулированием, а компании — сокращением издержек, в частности, зарплат и рабочих мест);

( Читать дальше )

Хотите как Баффет? Karapuz приготовил для вас красную таблетку.

Первое, что читает каждый пришедший инвестор — это тексты типа: «если бы вы инвестировали ХХХ долларов 50 лет назад в рынок акций, и регулярно реинвестировали прибыль, то сейчас получили бы over 9000%». Призывы к регулярному долгосрочному инвестированию сыплются на голову бедного инвестора с крыши буквально каждой уважающей себя инвестизбы. Попадаются они и на smartlab. Вам расскажут о чём угодно — о «потенциальной доходности», «фундаментальной недооценке», «апсайде», но все эти рассказчики не ответят вам на простой вопрос: КАКОЙ БУДЕТ ВАША СРЕДНЕГОДОВАЯ ДОХОДНОСТЬ. Скромно умолчат.

Но нет!  Мы — делаем деньги на рынке. Такой подход не для нас! Мы инвесторы и нам нужны цифры. Вернее даже не цифры, а всего лишь одна. Цифра. Среднегодовая доходность. И ВСЁ. Так давайте попытаемся её получить.

Долой «Матрицу» с аналами — агентами Смитами — добро пожаловать в Зион.

Начнем с фактов. За основу возьмем реальные значения индекса S&P500 и данные о ежегодно выплаченных дивидендах. Сколько дивидендов мы получим, купив индекс? О, спасибо,

( Читать дальше )

1.Исайд (в России самый распространенный среди действительно успешных псевдотрейдеров приближенных сами знаете к кому)
Обсуждение каких либо официальных новостей считаю непроходимой тупостью и потерей времени...

2.Глубокий и разносторонний фундаметальный анализ, со специальной и профессиональной агентурной сетью, когда смотрят не на отчеты, а заглядывают под каждую сидящую жопу во всех офисах, работает со сроками от года и выше
(в России наименее распросраненный  так как крайне сложный и нужно еще очень хорошо разбираться в мировой экономике, что практически невозможно без связей так же сверху)

3.Рыночные  аномалии или несовершенства
Как правило изначально их измеряли с помощью классического Технического анализа, есть много методов, как только аномалия сходит на нет, то метод начинают распространять в книгах и продавать.

( Читать дальше )

Не могу обойти эту любимую мной тему! To make it clear: я искренне ненавижу алгоритмический трейдинг и половину финансового инжиниринга, и считаю, что их необходимо объявить преступлениями и за их использование нужно сажать.

Более года назад на некой конференции я дорогим товарищам-коллегам с ММВБ-РТС довольно неполиткорректно сказал об этой своей idee fixe. То бишь, о чрезвычайном системном вреде роботов для рынков, особенно для рынка акций. «Да, да! — радостно ответили дорогие товарищи. — У нас все это уже работает и бурно развивается! Мы очень рассчитываем на развитие алгоритмической торговли вообще, и HFT в частности! Это генерит комиссии, за этим будущее.» Товарищей поддержали некоторые другие товарищи из финансового мира, сидевшие вокруг, заявившие с энтузиазмом, что высокоскоростные линии и порты имеются и в нашей стране Плохих Дорог и Низкой Газификации, и все это будет расти, шириться, всячески развиваться! Выводить нас на передний край! Создавать ликвидность! «Наплачетесь,» — злобно прошипел я в галстук. Это, конечно, было брюзжание ретрограда.

( Читать дальше )

http://smoketrader.livejournal.com/49340.html

Сегодня ЦБР «протормозил» и не вывесил сразу лимиты по РЕПО (пришлось туда звонить и «сеять панику»).
В итоге — 500 млрд (т.е. как и во вторник)
Однако, если вчера рынок (ожидая получения денег по 7-ми дневному РЕПО 28.04 — код расчета S1) привлек не весь объем на первом аукционе, то сегодня спрос превысил предложение — 545,543 млрд., в итоге объем сделок — 499,418 млрд., при этом средняя ставка практически одинаковая — 5,34%. (5,37% 02.05).

Свопы «высоки»: Евро — 6,23%, доллары подешевле — 5,98%

По РЕПО дилеры стоят по 6% на «бидах» 
МБК пока еще «рано», индикативно ставки — 6,25-6,75%

Ниал Фуллер

Итак, вы только что опять пополнили свой торговый счет, и в этот раз уверены, что начнете зарабатывать деньги. В конце концов, вы «знаете», что делали плохо в этой последней неудачной серии сделок, слившей ваш счет, и вы уверены, что не повторите этих ошибок. Вы разочарованы, что потеряли много денег, но новое пополнение дает вам свежие силы, вы чувствуете, что сможете побороть рынок и встать на правильный путь.

Ничего не напоминает? Многие трейдеры были в такой ситуации, как правило, не один раз. Множество трейдеров получают ложное чувство надежды, вновь пополняя торговый счет, или просто думая, что «в этот раз все будет по-другому». К сожалению, ни одна из этих вещей не является решением проблем, из-за которых вы сливаете счет. Пришло время остановить прикрывание ваших торговых ошибок, пополнением счета, чтением экономических отчетов, или покупкой новых торговых систем. НАСТОЯЩАЯ причина, почему вы теряете деньги снова и снова, находится в сером веществе между вашими ушами.

( Читать дальше )

Источник: Bloomberg




( Читать дальше )

Добрый вечер, коллеги!

Предлагаю краткий обзор «теории Хабберта».

ТЕОРИЯ ХАББЕРТА (пик нефти)

Мэрион Кинг Хабберт — американский геофизик, который в 1956 г. количественно описал поведение нефтедобычи и выступил на конференции Американского института нефти с теорией «пика нефти».


Пик нефти — максимальное мировое производство нефти, которое было или будет достигнуто.

Согласно теории добыча нефти в материковой части США (без Аляски) достигнет максимума в начале 1970-х годов, а затем резко пойдёт на спад в том же темпе, как проходил рост; и что мировая добыча достигнет пика в 2000 г.

Математическая модель добычи нефти Хабберта дала гауссову кривую (кривая Хабберта), с резким ростом до пика и симметричным спадом (рис. 1), которая предсказывает, что общее количество добытой нефти как функция времени следует логистической кривой. Из этого следует, что темп добычи нефти является производной логистической функции по времени. График такой производной имеет колоколообразную форму.

( Читать дальше )

Посмотрите видео про зависимость, про фондовый рынок не рассказали, но все зависимости очень близки. Скоро лето! Желаю солнце, море и радости!