Что может вызвать следующей большой финансовый кризис? Пузырь технологических компаний, образовавшийся в течение последних двух лет? Общий коллапс на фондовом рынке (распродажам начало уже положено в 2016)? Всё это вызывает опасения. Но в авангарде — это национальные банкротства вызванные обвалом цен на нефть и сырье.

Международный валютный фонд обсуждает спасения Азербайджана, который серьезно пострадал в результате падения цен на нефть. Венесуэла в шаге от банкротства по той же причине. Эквадор — туда же. Более крупные страны могут также оказаться перед пропастью. И главные из них — Россия и Саудовская Аравия. 
Мы можем в ближайшее время вернуться в полномасштабную депрессию долгового кризиса, но на этот раз она настигнет экспортеров сырья. Но, как и кризис еврозоны, этот кризис способен вызвать эффект домино не только для сырьевых компаний, но и мирового банковского сектора. 
Ключевой вопрос: возможно ли с помощью реформ решить проблему страны? Ибо нет особого смысла в просто спасении страны, которая не может более полагаться на экспорт энергоносителей. 
Первые трещины начинают появляться в Азербайджане, одном из крупнейших экспортеров нефти среди стран бывшего Советского Союза. Азербайджан уже ведет переговоры с МВФ о чрезвычайной помощи - кредитном пакете в размере более $ 4 млрд. 
Но Азербайджан не единственная страна, которая круто попала. Экономический инвалид — Венесуэла - в течение многих лет, несмотря на богатейшие природные ресурсы, в еще большем кризисе, чем обычно. Президент уже объявил ЧП. 
Затем, Нигерия. Они уже 3,5 ярда зелени запросили в виде займов от Всемирного банка и Африканского банка развития.
Что можно сказать о двух действительно больших нефтяных экономиках: Саудовской Аравии и России? Хотя в СА одна из самых низких издержек производства в мире, она имеет огромные затраты и практически нет других источников дохода.

Рынок нефти коллапсирует. Избыток предложения «черного золота», общая идея замедления мировой экономики, а также сильный доллар крайне негативно влияют на нефтяные котировки.

Казалось бы, картина очевидна. Однако существует еще один фактор, который давит на нефть. Речь идет о высокой задолженности компаний нефтегазового сектора. По данным Bank for International Settlements, в 2014 году объем бондов нефтегазовых предприятий, находящихся в обращении, вырос до $1,4 трлн с $455 млрд, зафиксированных в 2006 году; за аналогичный период объем синдицированных кредитов сектору увеличился с $600 млрд до $1,6 трлн.

В связи с этим наблюдаются две проблемы.

• Первая – существует постоянная необходимость в обслуживании долга. Как результат, нефтяные компании не могут заморозить производство для создания дефицита предложения. Подобное возможно лишь при существенном акционерном финансировании. 

• Вторая – высоколевериджированные представители сектора особенно остро вынуждены хеджировать свою зависимость от нефтяных котировок посредством деривативов, зачастую играя против «черного золота».

В то время, как российский народ отдыхал на новогодних каникулах,  пил водку  катался на лыжах и наслаждался другими прелестями ничего неделанья, я усиленно торговал после декабрьской экспирации. И, как это ни печально, получил в результате январской экспирации  всего на всего   0.9% от суммы счета. План не выполнен, банковский процент  не превзойден.

Подкачала позиция, где базовым активом был SRH6.

Но сначала  о том, что принесло прибыль:

1. Проданный колл спред на RI, страйки 87500/85000
2. Еще один проданный колл спред на RI, страйки 77500/75000
3. Шор GZH6 с опционами в качестве стопов, по методу, описанному здесь  http://smart-lab.ru/blog/286594.php

С этими позициями все было просто, практически никакой лишней возни.

1. Шорт SIH6, зачем-то  открытый 24 января в надежде на новогодний рост рубля.