ВЫВОДЫ

👉Для удачных инвестиций нам куда важнее знать то, что никто не знает и не ждет (ну чисто теоретически к таким событиям можно отнести резкое улучшение корп управления в Магните, бурный рост бизнеса DGTL, или улучшение бизнеса VKCO)

👉Датамайнинг больших прошлых фундаментальных данных — это то, что известно всем, и это то, что уже “в цене” акций

👉Наш рынок не слишком дешевый. Средний P/Е для тех 86 компаний, для которых его можно адекватно посчитать, составляет 8,3.

👉Соотношение EV/EBITDA для очень небольшого количества качественных компаний сейчас находится на уровне 6-6,5

👉Всего 48% компаний показали рост прибыли по итогам 2024 и по итогам 2025 доля таких компаний будет еще ниже, так как 2025 будет гораздо сложнее

👉После 2024 года у нас всего 19 компаний роста, из которых очень немногие способны генерировать свободный денежный поток

👉Компании РОСТА, которые кроме того еще и стабильно генерят ощутимый кэш: HEAD, MDMG, DIAS, DATA, T-банк.

👉Обычные “нормальные” бизнесы, которые генерят ощутимый кэш: TRNFP, NMTP, GEMC, AQUA.

👉В общем у нас на весь рынок штук 10-15 нормальных INVESTABLE компаний (то есть компаний, в которые потенциально можно инвестировать) Что это за компании?

💎Субъективно на мой вкус: 

💎HEAD, YDEX, DIAS, DATA, DGTL

💎NMTP, TRNFP

💎SBER, T, BSPB, SVCB

💎RENI

💎LEAS (надо угадать разворот цикла кредитования)

💎X5, MGNT, LENT

💎MDMG 

💎SNGSP

Ну и приличные сырьевики, которые возможно проходят дно цикла или пройдут его в течение 12 мес:

💎LKOH / CHMF / NLMK / ALRS / GMKN