Импульсные ( «баллистические») режимы realised volatility  с точки зрения нейробиологического подхода к проблеме принятия решений «хеджирование/роллирование».
 
 
Долговременный ( беспрецедентный) рост американского рынка акций со всей наглядностью демонстрирует давно забытую на нашем рынке проблему «дай прибыли течь». Давно известно, что  проблема «высиживания» прибыльной  позиции представляет одну из самых серьёзных сложностей рынка, связанную с биологическим  естеством человека и его склонности избегать риск. Проблему выпуклости функции полезности рассматривал ещё Бернулли, а работы  Канемана и Тверски в этой области были удостоены Нобелевской премии по экономике.
Суть заключается в том, что получить,  условно говоря, 100 рублей  в результате выигрыша — это одно, а получить 100 рублей при условии, что ты уже выиграл до этого 1000 ( или просто имел)  - это совсем другое по субъективной ценности. При прочих обстоятельствах,  желание игрока выйти из прибыльной позиции обуславливается не рациональными ( рыночными) обстоятельствами, а его сознанием/ подсознанием. Собственно это обстоятельство приводит к тому, что интуитивно понятно вводимая функция полезности «выполаживается» — новые выигрыши не приводят к увеличению «удовольствия», а скорее наоборот.

 


( Читать дальше )

Всем привет !
 
Вот и завершилась в субботу традиционная  НОК, уже 6-я. (а ведь ее могло бы и не быть)
 
 Все прошло очень хорошо. Все как обычно хорошо и представительно выглядели (ну кроме Тимы, любителя выделиться из толпы)) ) Гостей (судя по залу и прошлой НОК) в этот раз было меньше, но приятно удивило  что были новые лица. А также порадовало присутствие молодежи, некоторые пришли с отцами, братьями. Это хорошо, значит еще не все потеряно и молодежь интересуется и хочет знать финансовые рынки.  Пусть так, чем с бутылкой пива на лавочке возле подъезда.  Родители молодцы, которые прививают экономические взгляды и заинтересовывают своих детей.
 
  Андрюхе Крупеничу респект! Были небольшие накладочки, но он стойко и мужественно все сгладил и перенес. (хоть и нервничал сильно)
 
 Из выступающих зажигал (как обычно) Алексей  Каленкович. Хотела послушать про что рассказывал Американец, но не получилось…надеюсь, запись видео будет.


( Читать дальше )

Отрывок из книги «The Drunkard's Walk: How Randomness Rules our Lives» by Leonard Mlodinow(«Путь пьяницы: Как случайность правит нашей жизнью» Леонарда Млодинова) в моем вольном пересказе и переводе:



Был проведен опыт, который заключался в следующем — есть две лампочки красная и зеленая, которые загораются абсолютно случайным образом, однако зеленая загорается в 75% случаев, (т.е. 3/4 от 1), а красная в 25% (1/4 от 1). Повторюсь, лампочки загораются совершенно случайно, просто зеленая это делает в среднем в три раза чаще, хотя узнать, какая загорится следующей невозможно.


( Читать дальше )