Избранное трейдера Romario_
Доклад «Оптимизация портфеля алгоритмических стратегий»
1. Введение
В чем состоит цель подобной оптимизации? Представим, что у нас есть набор алгоритмов, каждый из которых обладает некоторыми статистическими свойствами, из которых наиболее важными для нас являются доходность и максимальная величина просадки. В основе каждого из алгоритмов лежат разные стратегии, которые, тем не менее, могут быть коррелированы между собой в разной степени, торговля также может вестись на разных инструментах. В качестве примера приведу характеристики стратегий, которые были разработаны нашей командой и применяются в боевых торгах в настоящее время:
Так как свойства каждого из алгоритмов отличаются, возникает проблема: каким образом распределить между ними доступный капитал для того чтобы:
1. Максимизировать доход при заданном уровне риска ( то есть максимальной величине просадки)
2. Минимизировать риск при заданной доходности
Если дать, например равные доли капитала каждому алгоритму, то, очевидно, что такое распределение не будет оптимальным, так как мы не учитываем характеристики, присущие стратегиям. Не будет оптимальным и тот случай, когда мы, например, выделяем капитал пропорционально относительной доходности каждого алгоритма, здесь мы игнорируем значения волатильности, то есть риска, стратегий.
2. Модель Марковица
Задачу оптимизации попробуем решить, применив теорию оптимального портфеля, разработанную Марковицем, точнее некоторые последующие ее модификации. Обычно данная теория применяется для долгосрочного инвестиционного портфеля, состоящего из различных активов, например акций. Кратко суть теории.
Началось веселье в четверг вечером.
Знаете, ничего нет лучше, чем уютная компания интересных собеседников, человек 5-7, в пустой гостинице.
Тимофей сразу предупредил нас, что единственное общественное застольное местечко во всём гостиничном комплексе – лобби-бар закрывается по будням в 9 часов вечера, то есть даже раньше вечёрки на московской бирже (благо, в день самой конференции работали аж до двух ночи).
В общем, мы быстренько решили спуститься из номера поужинать… Ну как быстренько, перед этим, разумеется, закусили и рассказали друг другу несколько интересных историй. Бул привез рыбку и Кренделя, nnnd захватил свой любимый ром, я наделал бутеров а ля «багет с сыром». Вечер начался отлично. Омуль – действительно самая вкусная рыба, доложу я вам. Неказистая, но очень приятная на вкус. Бул вообще меня здорово подкормил за эти дни и продуктами, и всякими историями из жизни. Тимофей сразу раскинул свои уставшие кости на всю кровать, расслабился, как у себя в номере, и только начал было отдыхать, как мы его подбили на движняк.
Август 2016 г. | ||||||||||||||||||||||||||
|
Сегодня Центральный банк России провел аукцион РЕПО на 620 млрд. рублей, предварительно увеличив ограничения по максимальному объем сделок с 320 млрд. рублей до текущего уровня. Общий спрос на ликвидность со стороны кредитных организаций составил 626 млрд. рублей.
В последний раз столь значимый аукцион состоялся в марте текущего года, после которого ЦБ постепенно снижал ограничения по объемам и в начале августа они опустились до 10 млрд. рублей.
В своих обзорах регулятор сообщал, что в банковской системе в августе месяце наблюдался профицит ликвидности ввиду размещения бюджетных средств и вместо операций РЕПО проводились депозитные аукционы (то есть банки не просили средства у ЦБ, а наоборот размещали на его счетах).
Резюме
Вполне возможно, что Центральный Банк возобновил аукционы РЕПО в связи с тем, что в текущем месяце российским предприятиям необходимо выплатить внешнего долга на 12 млрд. долларов вместе с процентами.
Честно, всегда любил этот конкурс и с 2010 года всегда в нём участвовал под разными никами. Были и удачные года, но и сливы тоже были. Конкурс – это спринт, а трейдинг – это марафон! Не забывайте этого.
В этом году принял для себя окончательное решение пропустить конкурс ввиду многих весомых факторов: