VIX, VXX и др. Производные – Разоблачение Мифов.

Последнее время индекс волатильности VIX стал очень популярен. Чикагская биржа опционов CBOE постоянно применяет академический подход к трейдингу и проводит агрессивную маркетинговую компанию по популяризации своих продуктов.Кому это выгодно?Чтобы понять суть, давайте разберем все по порядку.CBOE не создавала VIX с целью поупражняться в высшей математике или в качестве инструмента для предвещения движения рыночных индексов. Она создала его с единственной целью – монетизировать рыночную волатильность. Вы вероятно не совсем меня поняли. Не продавать или покупать волатильность, а создать инструмент, который будут покупать другие, и зарабатывать на комиссионных. И получилось это только со второй попытки. Создав VIX, они создали основание для целой плеяды других продуктов по торговле волатильностью.

( Читать дальше )

Центробанк не допустит резких колебаний курса рубля, международным спекулянтам не удастся пошатнуть обладающую прочностью финансовую систему РФ, заявил первый вице-премьер Игорь Шувалов, сообщает РИА «Новости». «Что касается резких колебаний стоимости отечественной валюты — это вообще неоправданные слухи. И надо понимать, что Банк России обладает полным набором мер и денежных средств для того, чтобы не допустить резкого колебания ни в сторону понижения, ни в сторону повышения стоимости российской валюты», — сказал Шувалов журналистам. Он напомнил, что у ЦБ есть есть специальный коридор, в рамках которого он действует. «И в настоящий момент все в правительстве и в Банке России считают, что резкое изменение курса национальной валюты, вредно и его допустить ни в коем случае нельзя. Поэтому это всего лишь вредные слухи», — сказал он. "… Те или иные международные спекулянты… время от времени действуют иногда против доллара, против фунта. Да, такие действия были предприняты, мы за ними внимательно наблюдали. Но, исходить из того, что они могут пошатнуть нашу финансовую банковскую систему, нет, мы понимаем, что у нас сейчас такой запас прочности, что наши все и социальные обязательства будут выполнены, и банковская система будет работать после небольшой настройки, которую мы проведем, она будет работать идеально", — отметил Шувалов. www.newsru.com/russia/26oct2008/ple.html

( Читать дальше )

Десять дней назад написал я пост про своего родного деда. Всё удивлялся на его примере апатией, депрессивной апатией населения на происходящую девальвацию. Дополнительными аргументами у меня был Журавлёв с его анализом квартальной статистики и тренды запросов гугля.

Не знаю, что нам покажет статистика Банка России по октябрю, а потом и по ноябрю, но гугль можно оценить уже. Апатия прошла. Забегал народец, начал суетиться.

Вот, что было десять дней назад:



( Читать дальше )

     … Но в начале об оговорках «по Фрейду» патриаха Кирилла:
    «Мы сталкиваемся сегодня с этой проблемой иностранных санкций. Они направлены, в первую очередь, на то, чтобы люди перестали думать об общенациональном; чтобы каждый подумал о себе – курс рубля растет, цены могут подняться; о каких глобальных вопросах – о себе думать нужно»
 http://vz.ru/news/2014/11/4/713729.html
     Кончно, пожилой человек может оговориться, да и не экономист и не финансист он совсем…. Но я как-то заинтересовался этой оговоркой 4-го ноября.

    А наш «великий» первый канал дает рекомендации по сбережениям  в условиях нестабильности на валютных рынках (на скрине довольные и хитрые лица ведущих, я бы к ним с недоверием отнесся...).

( Читать дальше )

«По оценке Банка России, с учетом принятого пакета мер и произошедшего снижения курса дальнейшего ослабления рубля не требуется для достижения равновесия платежного баланса.»

Мне цинизм некий доставляет, от цб. Дальнейшая девальвация не треба. Т.е. эта была инспирирована специально и это признали?

Формула переехала в другой город

 Активизировались разговоры о стоимости недвижимости в России и в Москве в частности. Хотел бы немного пояснить что такое «ЦЕНА» в момента роста рынка и кризиса. Многие этого просто не понимают, так как не сталкивались.
 
 Я сталкивался. И покупал и продавал. Свою недвижимость и родственников. В соседнем топике, мне привели вот этот график www.irn.ru/gd/?class=all&type=1&period=3&step=week&grnum=1&currency=0#to_begin На основании его, человек говорит сколько стоит цена недвижимости на этот момент. Уточнил у него, продавал ли он недвижимость в кризис, говорит что не продавал.
 
 Так вот. Большую часть времени, данные графики достаточно объективно отражают происходящее на рынке. То есть если грубо 1 м квадратный стоит  5000$, то грубо сделки проходят в диапазоне 4800-5200$ за минусом небольшой скидки со стороны продавца (речь именно про среднюю цену, а не отдельную хрущевку за 3000$ или элитку за 15000$).
 Но иногда они перестают отражать реальность. В 2 случаях. Когда цены начинают быстро расти и когда наступает кризис в самой стране. Рассмотрим их подробнее.


( Читать дальше )

ЦБ поднял ключевую ставку на 0,5%. Вот как отреагировали доходности:




Теперь цены по бондам летят вниз)) Цена должна упасть на мод.дюрация*0.5%. Т.е. по фьючерсам цены должны упасть на



 Т.е. за один день цена по 15 летним контрактам падает почти на 4 процента. С учетом ГО 5% получается 20 плечо. Т.е. можно было заработать 3,85*20=77%.


А доходность ОФЗ 26207, например, пока не выросла на 50 пипсов ))   


Все графики, доходности и цены смотри здесь:http://www.futofz.moex.com/


ДОПОЛНЕНИЕ:

В пресс-релизе ЦБ http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=25072014_133011dkp2014-07-25T13_00_55.htm говорится о повышении ставки в связи с повышением инфляционных ожиданий. При этом неоднократно отмечается, что в случае сохранения инфляционных рисков, ЦБ будет и дальше повышать ставку.

Расписание заседаний ЦБ: http://www.cbr.ru/dkp/?Prtid=cal_mp