Перебалансировал портфель в очередной раз.

Причины:
1. Риск слива фондового рынка иностранцами (которые, по сути, большинство цен и определяют)
2. Нейтральный отчет ЛСР, до следующего квартала там особо нечего ловить
3. Заявления главы Россетей, обвалившие энергетику
4. Разбалансированность всего портфеля (не только ИИС), малая доля облигаций. В случае пролива фонды можно будет продать часть облигаций и купить акций. Держу две облигации — рисковую и малорисковую, обе с длительностью купона в 3 месяца. Суммы одной купонной выплаты вполне хватает на 1 лот большинства моих акций.



Добавил Распадскую — фундаментально дешева, есть шанс взлета на объявлении дивидендов. Буду держать, пока цена на уголь не развернется (вероятно, до конца этого года).

Добавил Ленту — слабая ставка на разворот потребительского спроса. 

Добавил Газпром и ФСК  — тут есть шанс на среднеиндексный дивиденд плюс фундаментальная недооценка. 

( Читать дальше )

     Наконец-то, меня выпустили из бана. Ну тут уж я сам оказался дурён и нелюбомудрен.  В общем, сам виноват…

 

     Это я к тому, что выкладываю следующую часть с опозданием. Прошу меня за это простить.

 

     Итак, мы решили спекульнуть РИшечкой, чтобы выиграть денюшек на хлебушек.

     Лирическое отступление. Да, я не описАлся, ещё мой любимый Альберт Айнстан говорил, что «Все события в природе носят вероятностный характер». Поэтому биржевая торговля – это Игра, Игра и ещё раз Игра! Не работа, не бизнес, а именно ИГРА! С вероятностными исходами.

     Ничего плохого или предосудительного в этом не вижу. Шахматы, например, это тоже тяжелая, кропотливая, но игра. В которой, чтобы чего добиться, нужно много и упорно учиться и тренироваться. Но учиться – Игре. И играть, играть, играть…

     Или шпионы-разведчики-контразведчики, которые ведут радиоигру и пускают дезу. Тоже игра.

( Читать дальше )

Всем привет.

Пользуюсь услугами Открытие Брокер.
Они предлагают два модельных портфеля на выбор Независимый и Доходный. Суть в том что аналитики брокера выбирают перспективные на их взгляд акции и составляют из них портфель, изменять соотношение или меня акции в ручную я не могу. Могу выбрать только один из двух портфелей.
Решил обратиться к пользователям Смарт Лаба за советом какой из портфелей выбрать.

Состав Независимого портфеля:

• Мегафон — доля ~13%
• АФК Система - доля ~7%
• Сбербанк (АП) - доля ~4%
• Московская биржа - доля ~11%
• Юнипро - доля ~7%
• ФСК ЕЭС - доля ~7%
• ГМК Норникель - доля ~19%
• Аэрофлот - доля ~11%
• Яндекс - доля ~14%
• Ростелеком - доля ~4%

Изменения структуры портфеля практически не происходит.
График доходности:



Состав Доходного портфеля:

• Ленэнерго (АП) - доля ~21%
• АФК Система - доля ~7%
• НОВАТЭК - доля ~10%
• ПОЛЮС - доля ~7%
• МТС - доля ~7%
• НМТП - доля ~14%
• Башнефть АП- доля ~6%
• Саратов НПЗ АП - доля ~2%
• Мечел АП - доля ~4%
• Денежные средства - доля ~19%

Структура портфеля меняется примерно раз месяц.
График доходности:



Какой набор акций на ваш взгляд более перспективный и сбалансированный?

Взято из nakhusha.livejournal.com/13514.html

Меб Фабер (mebfaber.com), известный западный финансист и блогер, издал книгу «Портфель активов по всему миру» (Global Asset Allocation). Отрывки из нее он любезно выкладывал у себя на сайте в 2015 году. Их мы и прочтем. Выдержки состоят из нескольких глав, потихоньку буду выкладывать их в ЖЖ.

Сразу предупреждаю, у меня не было и нет цели переводить тексты дословно, я публикую выдержки в виде связных мыслей, стараясь как можно ближе донести для российского инвестора проблематику вложений в ценные бумаги через призму опыта зарубежных коллег и исследователей.

Вольный пересказ мой.
Оригинал CHAPTER 1 – A HISTORY OF STOCKS, BONDS, AND BILLS

( Читать дальше )

Что нужно, чтобы начать работу с алгоритмическим языком Qpile в Квике.  
 
1. Описание языка: можно найти по ссылке zarchive.zerich.com/dist/8_%D0%AF%D0%B7%D1%8B%D0%BA_QPILE.pdf
 
2. Первоначальная чайная (для чайников) пошаговая процедура создания простейшей таблицы
 
(Я сам чайник — описываю, чтобы и самому лучше понять)
 
Читать нужно тем, кто не смог создать свою первую программируемую таблицу в Квике. Это первоначальная процедура создания простейшей таблицы, которая опущена в справочнике  
и соответственно справочник по языку Qpile не всегда можно понять не программисту.  
Если кто-то из опытных людей прочитает, то хотелось бы услышать как можно упростить создание описанной таблицы, и что в описании
не правильно.  
 
Итак, начинаю чайную процедуру.
 
 
Нужно сформировать тело программы
 
PORTFOLIO_EX Вася; «Заголовок» – наименование таблицы и определение основных параметров
 
DESCRIPTION Вася;        «Описание программы»

( Читать дальше )

Обычно применяю метод дисконтирования денежного потока (DCF)  для расчета эффективной доходности облигаций. Для тех, кто не в курсе, что такое метод DCF, кратко поясню.

В рамках этого метода берутся все платежи в пределах какого-либо экономического процесса. Например, пусть я сегодня одолжил другу 100тыс.рублей. В течение 3 лет друг каждый год выплачивает мне 10тыс.рублей в виде процентов, в конце (вместе с последним платежом по процентам) выплачивает тело долга 100тыс.рублей. Тогда череда платежей для меня будет выглядеть таким образом: E1=-100тыс, E2=+10тыс, E3=+10тыс, E4=+10тыс, E5=+100тыс. Временные промежутки от сегодняшнего дня до даты платежа будут выглядеть так: T1=0, T2=1, T3=2, T4=3, T5=3.

Тогда мы можем записать следующую формулу:

где R – ставка дисконтирования, которая является моей конечной доходностью от данной сделки

Подставим сюда цифры:

( Читать дальше )

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/12655.html

Бен Карлсон (awealthofcommonsense.com) напоминает о реальных проблемах составления портфеля.

Вольный пересказ мой.
Оригинал 15 Problems With Real World Portfolios

Инвестиционные стратегии имеют тенденцию выглядеть красиво в рекламных брошюрах и книгах. В них вы можете увидеть цифры доходности, результаты с учетом риска и довольно красивые графики, которые показывают, как велики их достижения в прошлом. Еще не найдена стратегия, которую нельзя заставить выглядеть как результат опыта и ума квалифицированной команды или менеджера портфеля. Хотя нет ничего плохого в попытке представить свой инвестиционный процесс неким уникальным навыком, инвесторы должны помнить, что рынки никогда не бывают такими же легкими, как они выглядят на бумаге или в свете ретроспективного анализа. Вот 15 причин, из-за которых портфели всегда сложнее в реальном мире по сравнению с теми моделями, которые вы видите в рекламе и бэктестингах:

( Читать дальше )

Взято из nakhusha.livejournal.com/12328.html

Для тех, кто с первого раза не уяснил вчера, Ник Маджиулли (ofdollarsanddata.com) разжует еще раз о роли человеческого капитала в жизни инвестора.

Вольный пересказ мой.
Оригинал  Your Greatest Asset is YOU


Почти все статьи, посвященные инвестициям и идеям, связанными с ними (включая мой блог), ведут разговор исключительно о портфеле и его наполнении, несмотря на то, что львиная доля дохода и ценности формируется за его пределами. Человеческий капитал – это основной актив, который формирует денежный поток в течение жизни. Для правильной мотивации это самая главная мысль. Мы даже можем оценить его, сделав несколько предположений. Рассмотрим через концепцию текущей стоимости, то есть продисконтируем будущие платежи к первоначальной точке. Просто посчитаем текущую стоимость человека через его будущие доходы. Если кто-то зарабатывает 50 000 долл. в год с индексацией в 3% в течение 40 лет, то стоить он сегодня будет 1,1 млн. долл.

( Читать дальше )

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/11568.html

Ник Маджиулли, основатель ресурса ofdollarsanddata.com, рассказывает, почему не так просто купить акции в период кризисов.

Вольный пересказ мой.
Оригинал When There is Blood in the Streets




Знаменитая цитата барона Ротшильда: «Покупайте, когда на улицах льется кровь» — весьма популярна. Используя свой девиз, сам Ротшильд сделал много денег во время паники на ложных слухах о поражении армии при Ватерлоо. Однако легко дать ретроспективный совет, тяжелее действительно следовать ему. Кажется, стоит запомнить пару-тройку подобных финансовых мудростей, и прибыль будет в кармане. Не все так просто.

Давайте рассмотрим просадки индекса SnP 500 с конца двадцатых годов прошлого века. Сосредоточьтесь на тех самых временах, когда, по версии барона Ротшильда, на улицах действительно «лилась кровь». Предположим, такие моменты случались в момент падения индекса от 30% и ниже. За искомый период SnP 500 проседал шесть раз на тридцать и более процентов. Точки указывают на месяц, когда этот рубеж -30% был пройден.

( Читать дальше )