Избранное трейдера Asuls

по

Опционы для самых маленьких (часть три)

Краткое Содержание предыдущих топиков

Сказочник и ПиДДагог, вещает маленьким трейдерам, от первого лица, в извращенной форме, сказочку как Купленный Колл 82500 страйка рождения, который живет с женой Теттой. Которая, тянет с него бабки. От жизни такой, Колл заводит себе богатую любовницу Вегу, которая подбрасывает ему бобел. У Веги есть подруга Вола, которая советует Веге развести Колла и стать его женой. За всем этим наблюдает соседка сверху Дельта, которая точит, каждое утро, длинные японские ножи. В то же самое время, Продажный Колл, соседнего страйка, любит свою богатую жену Тетту, которая дает ему баблосы. За эти баблосы, он заводит любовницу Вегу и содержит ее. Подруга Веги по имени Вола, постоянно советует Веги, как развести этого лоха. За всем этим наблюдает соседка снизу по имени Дельта, которая, каждое утро, точит длинные японские ножи.

Здравствуй Дружок. Сегодня мы будем, совместно с бабушкой Ягой, спасать наш Колл. Но сначала, я расскажу тебе про добрых волшебниц и злых колдунов. У нашей герл-френд Веги есть подружки. Одну зовут HV Историческая Волатильность, вторую IV Предполагаемая Волатильность.  



( Читать дальше )

Для тех, кто пробует торговать долговые инструменты

Долговые инструменты отличаются от сырья тем, что они напрямую связаны с процентными ставками. Разумеется, стоимость долгового инструмента имеет обратную зависимость от процентных ставок. Чем ниже ставка, тем выше стоимость долгового инструмента. И наоборот. Тема достаточно сложная, но вкратце объясню.
Кривая доходности строится на основе доходности долговых инструментов с различным сроком погашения. Она показывает как изменение срока погашения влияет на ставку. Т.е. в обычных условиях по кредиту (или депозиту) на 1 год ставка будет ниже, чем по кредиту (или депозиту) на 3 года. Это связано с тем, что чем больше срок, тем выше риск.
Кривую доходности на казначейские облигации США можно посмотреть здесь: http://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/Historic-Yield-Data-Visualization.aspx

При торговле спрэдами (как, например, здесь: http://smart-lab.ru/blog/270527.php) нужно понимать, что продавая, например, 5-летние и покупая 10-летние казначейски облигации США, ставка делается на то, что доходность по 5-летним облигация вырастет больше, чем доходность по 10-летним облигациям. То есть изменится структура процентных ставок (и форма кривой доходности). Такое вполне возможно, но нужно учитывать, что, например, в стоимость 5-летние и 10-летние облигаций уже заложены ожидаемые изменения процентных ставок. В случае, если, например, окажется, что, ФРС ожидает более быстрого повышения ставок, вероятно, что кривая доходности изменится таким образом, что по более длинным облигация доходность вырастет сильнее (т.е. цена упадёт), чем по более коротким.

И в любом случае нужно помнить, что изменение доходности на один пункт выражается в разном изменении цены для облигаций с разным сроком погашения. Стоимость одного базисного пункта доходности в долларах для различных фьючерсов на казначейские облигации США можно посмотреть здесь (в первой колонке DV01):
www.cmegroup.com/trading/interest-rates/invoice-spread-calculator.html 


Сравнение стреддла и стренгла при дельтахедже

Добрый день опционщикам! и всем читателям.

Наверное многие слышали про торговлю волатильностью на опционах: покупаем стреддл на центральном страйке и давай ровнять дельту  тем самым зарабатывая на рехедже и повышая свой профит) По теории всё прекрасно, но по факту получаем распад тетты, падение волы  нелинейность изменения дельты, ну и тому подобные негативные моменты, но сейчас не об этом.

Всё время было интересно почему ровнять нужно обязательно стреддл?, а не стренгл с купленными  колами и путами ч/3, допустим 10 000п. Решил сделать некий разбор полётов.

Интуитивно кажется что стренгл (любой даже на 2 500п) дешевле чем стреддл, т.к. в стреддле покупаем самые дорогие опционы, на как ведёт себя конструкция при отклонении цены? какие убытки максимальны по конструкции?

По этому было решено сделать простенький расчётик в экселе, а не на пальцах как это бывает обычно, в этот раз нужно оставить какой то след и на всегда покончить с недоопределённостью.

Для упрощения расчётов будем рассматривать только односторонее движение цены на n пунктов, шаг рехеджа примем 700п, он будет постоянным. Цену опционов посчитаем по базе скачанной с биржи РТС, вот от сюда ftp.moex.com/pub/FORTS/volat_coeff/  Исходя из шага 700п будем набирать наши позиции таким образом что бы на начальном этапе (при создании конструкции) дельта действительно менялась ч/з 700п, для этого гамма позиции должна быть равна 1/700*100=0,1428  — значение гаммы при изменении цены на 100п.  Тут надеюсь понятно что на самом деле в стреддле гамма будет постоянно уменьшаться при отклонении цены от центрального страйка и тем дальше тем больше, в стренглах же наоборот: при отклонении цены от центра и приближении её к одному из страйков купленных опционов гамма будет расти. Так же гамма будет меняться с течением времени и т.п. но это всё оставим. (и уж тем более я не обращаю вниманию на ГО который если очень грубо прикинуть будет равен половине стоимости конструкции).



( Читать дальше )

Опционы для самых маленьких (часть вторая)

Здравствуй дружок. Сейчас мы поболтаем о Греках. Это такие животные, которые живут в опциончиках, типа наших бактерий или как глисты. Для начала мы рассмотрим Дельту, Вегу и Тетту. Для этого мы купим опцион Колл. При цене БА 81940 ближайший страйк  82500. 
Опционы для самых маленьких (часть вторая)
 

Разглядим табличку. Нашли дельту, вегу и тетту?

Дельта (разница, различие) Если БА взять как 1 и при движении в 100 п он заработает 100 рублей, то опцион заработает 46 рублей. Потому что дельта 0,46. Это такой коф. У купленных опционов она положительна. И у дельты есть хорошее свойство. Если цена идет в вашу сторону, то дельта растет. Ты как бы докупаешь БА. А если актив падает, то дельта уменьшается и ты теряешь по чуть чуть.

Видишь, дружок красную линию. Это твои баблосы. И если цена уйдет всего на 5% вверх то ты получишь свои 2550 рубликов. А вот если вниз попрет на 5%, то ты потеряешь только 1250 рубликов.  Понял, дружок, как тут легко с папкой баблосы рубить. ГО 2215 заработок 2550. 2550-2215=335 % годовых. И это все дельта. Дельта твой друг.



( Читать дальше )

78% компаний, выходящих на IPO в США, убыточны

Ультранизкие ставки, программы покупки активов и другие стимулирующие меры, в последние годы принятые ФРС, позволили индексу высокотехнологичных компаний NASDAQ спустя пятнадцать лет обновить исторический максимум, а S&P500 сделал это уже давно. Вместе с этими индексами обновил максимум и другой интересный показатель: количество убыточных компаний, выходящих на IPO. На прошлом пике (2000 год) он составлял 76%, затем 65% (2007год), а сейчас вырос до 78%.

www.forexpf.ru/news/2015/08/06/axm2-78-kompanij-vykhodyaschikh-na-ipo-v-ssha-ubytochny.html

Хорошая ТС есть, что дальше?

    • 04 августа 2015, 14:08
    • |
    • Vanches
  • Еще
Краткая предыстория:
Первый раз пробовал торговать в 2010 году через Java приложение в мобильном телефоне %) В 2011 запрограммировал первого робота на MQL4 — мартышка-превёртышь. Результат не заставил себя долго ждать! В 2012 году погрузился в индикаторы и графический анализ… выплыл от туда в 2013 году и вплотную занялся разработкой алгоритмических ТС.

Сейчас есть вот такой бектест результат:


( Читать дальше )

Почему Индикаторы И Осцилляторы Не Работают?

Смотрите обучающий видеоурок, который отвечает на вопрос, почему сигналы, основанные на индикаторах и осцилляторах никогда не работали и не будут работать


Жду всех сегодня на вебинаре в 19-00.


Вебинар больше подойдет новчикам. За 10 лет торговли я уже мало отличаю что то новое, от того, что я делаю каждый день на рынке.
Сейчас идет сезон отчетов, значит пришло время зарабатывать деньги. 
  • Особенности рынка NYSE в сезон отчетов
  • Актуальные стратегии торговли
  • Правила конкурса UTchallenge и риск менеджмент
  • Приемущества для участников UTchallenge Mentor 

Как мы с Мозгом халявные деньги с дороги подбирали

Так как Мозг собрался в Британию, а я по уши в литературных эволюциях, думаю не будет очень предосудительно опубликовать невероятную тайну. Тайну, правда, знают некий круг людей, которые, возможно, не будут довольны. Хотя… может сейчас тема и ушла. В общем слушайте.

Для любого опционщика не будет секретом, что в момент экспирации с купленными опциями ИТМ нужно быть осторожным. Нужно было подавать заявление, если страйк опциона находится внутри «планок». В тот злополучный день 201Х года мы сидел с приличным стейком купленных путов, страйк которых был выше чем планка по Ри. Все, что было внутри мы закрыли, и сидели в полной дельта-нейтрали, ждали схлопывания. В 19:15 интерфейс робота показал убыток в 1.6 млн.р. Внимания на это особо не обращали — после экспы надо чистить базу, и робот мог глючить. Но и опосля необходимых манипуляций убыток не исчез. Я полез в квик. Счет уменьшился на полтора ляма. Что за… ?!

Ответ мы узнали через полчаса, поговорив с товарищами из ФОРТС. Рынок в дневную сессию подрос. В клиринг планки сдвинулись вверх. Наши путы оказались внутри, и требовали принудительной экспирации (именно относительно новых планок!!), которую, конечно, никто не сделал…

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн