Не о том спорим, господа. Все же просто рассчитывается. Надо понимать, что рынок имеет ликвидность, которая выражается в проскальзовании на операцию после решения ее совершить. Для стоп-лимит заявок — это просто: проскальзование закладывается в лимит-цену. Для лимитированных заявок с сайзом его тоже надо закладывать. Почему? Потому что при большом объеме возможна ситуация, когда цена заявки была, но Ваша заявка не прошла или прошла частично. В этом случае Вам надо ее исполнять «по стакану» на сайз и Вы получите то же проскальзование, что и при стоп-лимите.

Как определить это проскальзование? Только опытным путем. Мой опыт показывает, что «стакан» для этого не показатель. Сколько раз я убеждался, что стоп-лимит заявка срабатывает, когда в пределах проскальзования в «стакане» нет и 30% объема, посланного в рынок.

Лично я для себя вывел такую гипотезу: если Ваша заявка сносит часть «стакана» и встает с отрывом от других заявок, то находится куча желающих Вам «залить». Эта гипотеза косвенно подверждается тем, что мои заявки на 500000 акций Сбера (сейчас 50000 контрактов) в 2008-2011 разбивались на 30 и более операций, из которых пара была крупная на 100-150 тыс. акций, а остальные «мелочевка» и все операции проходили в пределах 1-2 секунд, если судить по времени операции в квике.

( Читать дальше )

Я тут по делам смартлаба вынужден читать каждый пост, написанный на нем. И лично мне не нравится, что на смартлабе много туфтовой бессмысленный и размноженной по всем ресурсам финансовой журналистики в духе ленты финама: http://www.finam.ru/analysis/nslent/

Я бы даже термин такой ввел "финамовщина"

Какими свойствами обладает финамовщина?

• с таким же успехом текст мог бы написать робот
• отсутствие какой-либо оригинальности, перечисление цифр с рынков и новостей
• отсутствие какой-либо добавленной автором стоимости

Такую аналитику люди вынуждены плодить, выполняя должностную инструкцию, где написано, например: рассылать по интернетам и СМИ дважды в день комментарий по рынкам. Вот этой цели и подчиняются наймиты, — лишь бы что-то написать! Типа засветить название компании. Полезность нулевая. Но ведь что самое ужасное, новички могут тратить свое время на чтение это бреда.

Как же выглядит на мой взгляд нормальная аналитика? 
Любой аналитический материал должен основываться на оригинальной идее (или ряде идей). Чтобы найти идею, необходимо:

• изучить большой поток выходящих за день новостей
• изучить рыночные движения за день
• изучить мнения интересных стратегов и экономистов
• или просто родить идею из цифр и фактов:)

То есть, мягко говоря, приходится напрягать кору головного мозга! А аналитики привыкли строчить ежедневные заметки «на автомате».

Но это еще не все! Дело в том, что важно и представление труда! Обычно, даже толковый аналитик, который потратил массу времени на труд, городит 50-страничный отчет, который показывает всем: «смотрите сколько я работал!» При этом клиенту п***ю сколько ты работал, у клиента времени в обрез, чтобы читать простыни. Поэтому идеальное представление выглядит так:

• информативная картинка (с графиками, диаграммами или таблицами)
• основные выводы тезисами
• а потом уже остальная простыня

Лично мне нравились стратегии которые писал я сам. Пример можно посмотреть тут: http://smart-lab.ru/blog/133256.php
Вот это то, что я считаю идеальной аналитикой. Правда, трудозатраты на одну такую заметку очень и очень немалы и часто такие вещи не попишешь.

А еще конечно неплох формат Zerohedge. Тайлер Дарден берет идею, вставляет график и ничего лишнего. Ну вот например:

http://www.zerohedge.com/news/2014-06-10/us-riskier-europe-first-time-2010-bofa-admits-good-news-bad-news 
 
Поэтому некоторые наши финансовые пиарщики новострились переводить зирохеджевские идеи и фигачить в блоги. В этом кстати нет ничего плохого, суть идей же при этом не теряется:) 

p.s. специально никого конкретно не упоминаю, ни в плохом ни в хорошем контексте, выводы делайте сами.

Краткое cодержание доклада можно передать поговоркой «краше в гроб кладут»: бизнес несет убытки, инвестиций нет, зарплаты платить не из чего, предприятия закрываются, скоро в стране останутся одни торговцы, чиновники и силовики. Отмахнуться от документа трудно: он составлен на основе опросов 6,5 тыс. предпринимателей практически из всех регионов России. Итак, кризис - незаметный, тихий - идет вовсю? Познакомимся с аргументами.

( Читать дальше )

Всем привет!

Территориальная генерирующая компания № 2 (ТГК-2) – российская энергетическая компания, одна из крупнейших теплоэнергетических компаний Севера и Северо-Запада России. Основные виды деятельности – производство электрической и тепловой энергии, а также реализация тепла (пара и горячей воды) потребителям. В структуру ТГК-2 входят генерирующие предприятия 6 регионов – Архангельской, Вологодской, Костромской, Новгородской, Тверской и Ярославской областей, в том числе 15 ТЭЦ, 11 котельных, 5 предприятий тепловых сетей (без учета арендованного имущества). Общая установленная электрическая мощность предприятий ТГК-2 – 2532,5 МВт, установленная тепловая мощность – 11658,833 Гкал/час.



Недавно компания отчиталась за первый квартал:

( Читать дальше )

В прошлых топиках я выкладывал интервью с участниками конференции смартлаба в Новосибирске: интервью с Алексеем Каленковичем и интервью со Станиславом Бернуховым.
Сегодня я выкладываю интервью с ещё одним участником конференции в Новосибирске — Александром Муханчиковым:



( Читать дальше )

Отрыв рынка (фондовые индексы и корпоративные прибыли) от реальности (сокращение рабочих мест) выглядит примерно так:

При этом вера в чудо сохраняется. Особенно это заметно по наиболее популярным активам в портфелях хедж-фондов. И все уже давно забыли, что «хедж» подразумевает как бы защиту активов от рисков… И какой уж там хедж… когда топовые места в портфелях занимают Google и Apple — см. самые популярные активы хедж-фондов:
 

( Читать дальше )

Цель всей структуры — четко перераспределять материальные блага от масс к элите. На верхушке — конечно же, олигархи, во имя которых и существует вся система. 
Главнейшая дилемма властей — получить непрерывный рост котировок акций крупнейших корпораций, но при этом, чтобы росло благосостояние основной массы населения, которые через потребление обеспечивают 70% всего ВВП. Пока что работает только первая половинка задачи… Насчет второй… власти пытаются держать хорошую мину при плохой игре, представляя неважную статистику в, более менее, хорошем свете.

Источник — zerohedge.com.

Картинка попалась довольно интересная... 



сМарт-Лаб подтверждает данные пропорции...


… и  когда пишешь про историю или опыт западных рынков — пишут, «что это же в США, а в России — это не работает»...


но это аномалия — рано или поздно она кончится...