Как сохранить богатство во время кризисов? Что делать, когда четыре всадника Апокалипсиса — Мор, Война, Голод и Смерть мчатся по миру?

Бартон Биггс в книге «История инвестиционных стратегий. Как зарабатывались состояния во времена процветания и во времена испытаний» рассказывает, как эту проблему решали люди во время Второй мировой войны.

Его книга — это описание хроники военных действий, историю которых он почерпнул из других книг и даже, кажется, голливудских фильмов. Изредка автор вспоминает, что цель его книги несколько иная и разбавляет повествование битв графиками котировок бирж мира, которые ни о чем не говорят, по существу.

Ричард Бах в своей одной из своих лучших книг «Иллюзии» писал:

«Ты живешь в одном мире ну, скажем, с биржевым маклером? Твоя жизнь, я полагаю, меняется и приходит в смятение с изменением политики Общего рынка, если мандатный обзор дел говорит о потере пятидесяти процентов капиталовложений акционеров?».

Бах говорил это в тему, что жизнь каждого человека проходит в его собственной иллюзии. Для большинства людей, у которых нет капитала, а есть одни долги, не интересно, что рынок российских акций за один день показал 50% отрицательный рост (это выражение на новоязе даже имеет смысл для тех, кто играл на понижении, их счет вырос). Эти люди, живущие от зарплаты до зарплаты, обитают в других мирах иллюзий!!! Они, счастливые в этом плане, не следят за котировками акций, их пугает максимум курс валют. Молодые же пенсионеры в свои 35 поседели.

Для меня, агитирующего за инвестиции, настал момент размышлений. Переосмысление функции денег. Как будто в деньги уже встроен механизм самоуничтожения. Кто не потратил, я не виноват. Говорят, что в будущих цифровых валютах будет на программном уровне задано время жизни выделяемых денег. Не потратил за 30 дней — исчезли. Это мы и наблюдаем в 2022 году.

24 февраля 2022 года российский рынок акций продемонстрировал рекордный отрицательный рост. Фьючерс на индекс РТС снизился на ~ 50%! Никогда такого не было и вот опять.

Вечером в бане мы с друзьями обсуждали, у кого больше упал портфель акций. 500 тысяч! Миллион! Кто больше? Товарищ, сидевший тихо в углу, сказал: «Это у вас день не задался? Вот у меня с утра история произошла...».

И начал рассказывать: «Выхожу из дома посылку в СДЭК отправить...». Я такой ему: «Скукотища, сейчас скажешь, что полеты из Краснодара отменили и твою посылку не получилось отправить».

«Да, ты послушай дальше» — продолжает товарищ. «Подхожу к СДЭКу, а там труп на асфальте лежит, а рядом вокруг его мозги кубиками разбросаны. Вот это у человека день не задался».

Да, уж. «Пораскинуть мозгами» не так себе это выражение представлял. Будьте аккуратней с метафорами, сознание их понимает буквально и стремится реализовать в виде картинки.

По сравнению с человеком, вышедшим из окна, наш день очень даже задался!

Слушатель моих подкастов пишет:«За несколько ваших подкастов я получил информации больше, чем из 10 вебинаров по инвестициям!».

Да, что там говорить, за один день 21.02.2022 инвесторы получили информации больше, чем за предыдущее десятилетие! Российский рынок акций упал почти на 20%. Это значит, что если бы вы у вас там было, например, 10 миллионов рублей, то 2 миллиона испарилось за день.

На моем счету за 4 года осознанных инвестиций была достигнута нулевая доходность и даже наблюдался небольшой отрицательный рост. Возникает вопрос: «Чем я эти 4 года занимался в плане инвестиций, если вышел в 0?».

Представьте себе молодых пенсионеров в 35, которые хотели выйти на пенсию в 2022. Какой технический и фундаментальный анализ, сотни прочитанных книг, если на одних страхах вторжения в/на Украину рынок акций падает на дно и бьет лапками. Можно было все это время ничего не делать и ждать в деньгах магического 22.02.2022, в последний раз такая возможность была 08.08.2008.

Новички отдают предпочтение покупке акции, по которым платят дивиденды.

Между тем, Нобелевскую премию в 1985 году по экономике вручили, в том числе, за мысли о нейтральности дивидендов (Теорема Модильяни-Миллера).

В учебнике по инвестициям Уильяма Шарпа написано:

Таким образом, решение о величине выплачи­ваемых дивидендов не оказывает влияния на положение существующих акционеров: независимо от уровня дивидендов оно не изменится ни в лучшую, ни в худшую сторо­ну. Данный вывод часто называют «теоремой нейтральности дивидендов».

Мне эта мысль представляется следующим образом, как акционер ты владеешь долей в компании. Она заработала деньги за год. Часть дохода компания может выплатить тебе в форме дивидендов или оставить на своем счету, но тогда стоимость твоих акций вырастет пропорционально. То на то и выходит.

Подробно эта тема рассматривается в статье на Смартлабе: «Дивиденды или акции роста?».

P.S.
Другой вопрос, что получать дивиденды приятно чисто психологически.

Что вы видите на этой кляксе из теста Роршаха?

Специалист по анализу волн Эллиотта на финансовых рынках узреет тут волны Эллиотта:

На волне публикаций и фотографий с толстенными книгами по инвестициям:

Меня стали спрашивать знакомые и читатели: «Ты консультируешь по инвестициям? Мне надо портфель собрать, сама не знаю как, да и боюсь. Или может кого-нибудь порекомендуешь?».

Моя консультация выглядит образно так:

«Покупай доллар за 50 центов» — так говорил Уоррен Баффет.

В книжном магазине увидел университетский учебник по курсу «Инвестиции» со скидкой в 50%. Вместо 4000 рублей его отдавали за 2000. Вот, о чем говорил Баффет! Надо брать сей талмуд.

Толковая книга оказалась. Самый популярный в мире фундаментальный учебник по инвестициям. Написан тремя экономистам, в их числе нобелевский лауреат по экономике Уильям Шарп. Весит книга почти 2 кг.

Написана человеческим языком с понятными житейскими историями. Например, обсуждается тема под какой процент можно занять деньги работнику фирмы, если вдруг он умрет в течение года. Ниже ставки по вкладу смысла нет давать кредит, вдруг помрет клиент. Зачем рисковать. Так под какой же процент выдать ссуду? Нужно посчитать сколько стоит страховка на смерть этого индивида и ее заложить в расчеты кредита. Ничего личного.

В книге Бертона Мэлкила «Случайное блуждание на Уолл-стрит» приводится история актуальная прямо сейчас.

Уоррен Баффет демонстрирует предельно рациональный подход к инвестированию. В одном из своих эссе он пишет:

Вот вам небольшая задачка на сообразительность. Если вы планируете есть гамбургеры на протяжении всей жизни и не являетесь животноводом, то какие цены на говядину вас устроят больше: низкие или высокие? Точно так же, если вы собираетесь время от времени покупать машину и не являетесь автопроизводителем, то предпочтете низкие или высокие цены на машину? Ответы очевидны.

А теперь заключительный вопрос: если на протяжении ближайших пяти лет вы собираетесь вкладывать деньги в акции, какие цены на них вас устроят больше: высокие или низкие? Здесь многие инвесторы допускают ошибку. Даже несмотря на то, что им предстоит покупать акции в течение длительного времени, они радуются, когда цены растут, и огорчаются, когда они падают. На самом деле это то же самое, что радоваться повышению цен на гамбургеры. Такая реакция бессмысленна. Радоваться подъему цен может только тот, кто настроен не покупать