NargunTC, если бы не было никакого спроса на кредиты — банки не задирали бы депозитные ставки ещё недавно аж до 23% при ключе 21%. Это же очевидно.
Кстати, у большинства бизнеса кредиты вообще бессрочные, просто под плавающую ставку.

Владимир, ну как, выдать-то он может, ведь у него в активы запишется выданный кредит. Просто если созданный кредитом депозит уйдет в другой банк, то придется ему искать резервы. Покупали же банки ОФЗшек сразу на 2 трлн, часть отдали в РЕПО, резервы у ЦБ взяли. Понятно, что кредит Васе Пупкину никто РЕПОвать не будет.) Но если банку очень надо дать кредит Пупкину, то можно и на межбанке будет резервы попросить.

Михаил Titov, кстати, Простая экономика в этом непростом вопросе так и не разобралась.) Там в последней части Николай накосячил. Показал график денежной базы, а говорил о массе. И видно в целом, что не только он, но и «сценарист» не очень разобрались в вопросе. Ну и последующие публикации, где он писал снова о печати денег центробанками только подтверждает это.

Михаил Titov, Специфика функционирования банковской системы такова, что большая часть вкладов населения постоянно размещена в ценных бумагах или направлена на кредитование,

у самого банка в наличии остается лишь очень небольшая их часть. Поэтому даже относительно небольшое по объему,

но одномоментное изъятие депозитов неизбежно приводит к банкротству конкретного банка.

Если же ажиотаж становится всеобщим, вся система оказывается парализованной.   Так понятней

Михаил Titov, глупости не пишите, изучите подобные дефолты в других странах, всем нужны наличные деньги               ваши переводы на счета никому не нужны, всем нужны наличные деньги.            Товары так же не нужны, нужны деньги.          Где их взять негде,        просто напечатать на каком основании,         даже напечатать и развести по банкам и отделениям понадобится не один месяц

Balboa, очень упрошенный механизм для такой сферической ситуации в вакууме. У банка есть пассивы в виде депозитов физлиц. Все физлица приходят и говорят, переведите нам с депозита на текущий счет. Деньги из банков не уходят, а перемещаются из одного разряда пассивов в другой, уже под 0%.

Все приходят и говорят, сними с депозитов переведи за покупки. Деньги с депозитов переписываются на счета юрлиц в банках.

Все приходят и говорят — выдай нам все депозиты наличными. Банки в таком случае направят заказ ЦБ на печать + заменят депозиты физлиц на депозиты ЦБ (кредитуются по КС).

Все получат свою наличку из, размер пассивов в банках останется прежним.

Viacheslav Ivanenkov, да я про год пишу. Че вы пристали с этими промо недовкладами на 1-3 мес

Михаил Titov, ну давайте расскажите Где ЦБ возьмет 82 трлн рублей, когда вкладчики за ними придут в один день,     напомню объем наличных денег в стране всего 17 трлн руб, это то что в гаражах и магазинах

Михаил Titov, ну да, 15 лет банковским бизнесом занимаюсь, не хватает мне черпать знания в тг каналах))

Алекс Трейдинг между делом, 9 млн нельзя создать на основе 1 млн депозитов. Если банк принял 1 млн депозитов, выдаст ~940 тыс кредита или меньше

Сергей, в этой схеме первичен вкладчик, выходит вкладчики создают новые деньги?)

Balboa, Специфика функционирования банковской системы такова, что большая часть вкладов населения постоянно размещена в ценных бумагах или направлена на кредитование,

у самого банка в наличии остается лишь очень небольшая их часть. Поэтому даже относительно небольшое по объему,

но одномоментное изъятие депозитов неизбежно приводит к банкротству конкретного банка.

Если же ажиотаж становится всеобщим, вся система оказывается парализованной.

Наличных денег в стране всего 17 трлн руб, это магазины, в гаражах, под матрасом, в кошельках, 

Банки не имеют физической возможности выдать 82 трлн руб 

Balboa, или вы

Михаил Titov, Вы заблуждаетесь

Ну ок. Выглядит так будто банк берет депозиты себе в убыток. Но:
1. Банк выдает этими деньгами кредиты. Ставка по кредитам выше ставки по депозитам. Пачка денег может крутиться в схеме депозит-кредит-депозит бесконечно и порождать новые пачки денег
2. Совсем не обязательно, что банку придется платить % по депозиту или делать это в полном объеме — условия по вкладам/накопительным счетам довольно хитрожопы

Ну и просто логика: вся эта карусель работает долгие годы, значит система устойчива, а банки таки получают прибыль. Следовательно, реальные расходы банков по депозитам ну никак не могут превышать расходы. Собственно, истории с кидаловом вкладчиков в разы чаще из-за того, что из него просто сп%здили деньги

Михаил Titov,

отрицая актуальность мультипликатора на макроуровне

Это не я, честно!))) Это ФРС отрицает. Да и Банк России им вторит уже, хоть Набиуллина и пытается сопротивляться.))) А важность стоимости депозитов даже ФРС не отрицает.))) Впрочем, банковская система ее довольно неплохо сейчас контролирует, процентная маржа на вполне приличном уровне. 
В целом же, происходящие процессы мы с вами понимаем одинаково, просто описываем по разному. Я, кстати, опираюсь на материалы центробанков, никакой отсебятины.)))

Вазелин, сбер первый сейчас дает 15.7 на 3 месяца. Пару недель наазад втб премиум через менеджера давал 16%, но ушла в мтс банк под 17 на 4 месяца.

Balboa, ЦБ может выкупать на баланс такие кредиты, ему для создания денег не нужн капитал в отличие от банков. Банк получает деньги от ЦБ, которые уже не дефолтнутся в отличие от обязательств. ЦБ же все равно, что он скупил дефолтнутый шлак. (очень упрошенный взгляд на QE в США)

-=КОТ=-, Нет там таких ставок, 14% максимум на 3 месяца.
15,5 только если новые деньги завести, 100к на накопительном счете держать под мизерный процент и зарплату туда перевести.

Viacheslav Ivanenkov, 

Отлично, усложним модель и добавим полноценные циклы. Рассмотрим работу А-Банка в несколько этапов, чтобы увидеть, как создание денег меняет структуру и стоимость его пассивов.

Исходные условия для модели:

• Норматив резервирования (ФОР): 4.5%

• Стоимость срочного вклада для банка (с учётом ФОР, АСВ, операционки): ~19% годовых.

• Ставка по кредиту для бизнеса: 25% годовых.

• Проценты по остаткам на расчётных счетах крупных клиентов: 0-5%.

• Все действующие лица — клиенты А-Банка.

Шаг 0: Банк привлекает «длинные деньги» (дорогой пассив)

Событие: Пенсионерка Агафья оформляет срочный вклад на 100 руб. под 16.5% годовых.

• Баланс банка до кредитования:

  • Активы: +100 руб. (деньги у банка).

  • Пассивы: +100 руб. (обязательство перед Агафьей).

• Экономика: Банк получил 100 руб. дорогого пассива (стоимость ~19%). Чтобы заработать, ему нужно разместить их в активы с доходностью выше 19%.

Шаг 1: Первый цикл — выдача кредита бизнесу

Событие: Банк выдает Предпринимателю Петру кредит на 95.5 руб. под 25% годовых (100 руб. — 4.5 руб. резерв в ЦБ = 95.5 руб.).

• Механика: Банк создаёт на расчётном счёте Петра новые 95.5 руб. (пассив) и актив «Кредит Петру 95.5 руб.».

• Баланс банка теперь:

  • Активы:

    1. Кредит Петру: 95.5 руб. (доходность 25%)

    2. Средства в ЦБ (резерв): 4.5 руб. (доходность 0%)

  • Пассивы:

    1. Срочный вклад Агафьи: 100 руб. (стоимость ~19%)

    2. Расчётный счёт Петра: 95.5 руб. (стоимость ~0%)

Анализ после Шага 1: У банка появился дешёвый пассив (счёт Петра). Общая стоимость пассивов начала снижаться.

Шаг 2: Оборот денег — оплата поставщику

Событие: Пётр платит 95.5 руб. своему Поставщику Семёну за сырьё. Деньги переводятся на расчётный счёт Семёна.

• Баланс банка:

  • Активы: Не меняются (кредит + резерв).

  • Пассивы:

    1. Вклад Агафьи: 100 руб. (стоимость ~19%)

    2. Счёт Семёна: 95.5 руб. (стоимость ~3%, так как банк платит небольшие проценты за остаток крупному юрлицу).

Ключевое изменение: Дорогой пассив (100 руб. под 19%) теперь частично «работает» на обеспечение дешёвого пассива (95.5 руб. под 3%).

Шаг 3: Второй цикл — банк выдаёт новый кредит

Банк видит, что у него появились новые стабильные пассивы (счёт Семёна 95.5 руб.). С них он должен отчислить в резерв 4.3 руб. (4.5% от 95.5). Оставшиеся 91.2 руб. он может выдать в виде нового кредита.

Событие: Банк выдаёт кредит Дизайнеру Марии на 91.2 руб. под 25% для открытия студии.

• Баланс банка после выдачи второго кредита:

  • Активы:

    1. Кредит Петру: 95.5 руб. (25%)

    2. Кредит Марии: 91.2 руб. (25%)

    3. Резервы в ЦБ: 4.5 + 4.3 = 8.8 руб. (0%)

  • Пассивы:

    1. Вклад Агафьи: 100 руб. (~19%)

    2. Счёт Семёна: 95.5 руб. (~3%)

    3. Счёт Марии: 91.2 руб. (~0%)

Шаг 4: Расширение оборотов — зарплатный проект

Событие: Мария платит 50 руб. своей помощнице Алине (зарплата), которая также клиент А-Банка. Остальное она тратит на аренду (контрагент банка) и оборудование.

• Итоговый баланс банка (упрощённо) через несколько циклов:

  • Активы: Кредиты на сумму ~186.7 руб. (Петр + Мария) + Резервы ~8.8 руб. = ~195.5 руб. (выросло с изначальных 100!)

  • Пассивы (структура меняется кардинально):

    1. Срочный вклад Агафьи: 100 руб. (~19%) — доля в пассивах ~51%.

    2. Остатки на расчётных/текущих счетах (Семён, Мария, Алина, др.): ~95.5 руб. (средняя стоимость ~1.5%) — доля в пассивах ~49%.

Финансовый итог: как мультипликатор снизил стоимость фондирования

1. Средневзвешенная стоимость пассивов (WACF) до кредитования: ~19%.

2. Средневзвешенная стоимость пассивов (WACF) после циклов:

   • Расчёт: (100р. * 19% + 95.5р. * 1.5%) / 195.5р. ≈ 10.4%.

   • Итог: Стоимость фондирования упала почти в 2 раза!

3. Чистая процентная маржа (NIM):

   • Доход от активов: (186.7р. * 25%) / 195.5р. (средние активы) ≈ 23.9%.

   • Расход по пассивам (WACF): 10.4%.

   • NIM банка: 23.9% — 10.4% = 13.5%.

   • Если бы банк просто взял 100 руб. под 19% и выдал 95.5 руб. под 25%, его маржа была бы: (95.5*25% - 100*19%)/100 ≈ 4.9%.

Заключение для Вячеслава

Вячеслав, вы ошибаетесь в ключевом моменте. «Бизнес-оборот» — это не чёрная дыра, куда уходят деньги. Это именно тот процесс, который создаёт внутри банковской системы дешёвые пассивы.

• Кредит → оплата поставщику → зарплата сотруднику → потребление.

• На каждом этапе деньги оседают на счетах (расчётных, зарплатных, карточных), которые для банка крайне дёшевы по сравнению со срочным вкладом.

• Благодаря этому банк, начав с дорогих 100 рублей, наращивает баланс и снижает среднюю стоимость своих обязательств. Именно так работает внутренний мультипликатор для отдельного банка и системный мультипликатор для всей экономики.

Итог: Исходный расчёт Ладимира в ~19% — это предельная стоимость нового рубля для ценообразования. Но реальная, средняя стоимость денег для банка (WACF) всегда ниже благодаря его способности создавать деньги через кредиты и замещать дорогие пассивы дешёвыми в процессе экономического оборота. Поэтому банк может быть прибыльным, даже если его ставки по вкладам (16.5%) близки к ставкам по кредитам (25%).