KLA Corp. (KLAC) отчиталась за 4 кв. финансового 2021 г. (4Q FY21), закончившийся 30 июня 2021 г. Выручка за квартал выросла на 31,85% и составила $1,93 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $4,43 против $2,73 за 4Q FY20. Аналитики в среднем ожидали выручку $1,87 млрд и EPS $3,99. Валовая рентабельность (non-GAAP gross margin) 62%. Денежные средства и эквиваленты плюс краткосрочные финансовые вложения составили на конец квартала $2,49 млрд. Соотношение «чистый долг / EBITDA» менее 1. Свободный денежный поток (FCF) $410 млн, на уровне 4Q FY20.

Продуктовая выручка (product revenue) взлетела на 37,8% до $1,48 млрд. Сервисная выручка прибавила 15,5% и достигла $444 млн. Дивизион систем контроля производства полупроводников (semiconductor process control), включая продуктовую и сервисную выручку, вырос на 36,7% до $1,58 млрд. Второй по значимости дивизион, «системы проверки печатных плат, дисплеев и компонентов» («PCB, Display and Component Inspection»), показал выручку $247 млн, что выше на 22% по сравнению с 4Q FY20.

ASML Holding N.V. (ASML) опубликовал отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21), закончившийся 4 июля. Чистая выручка за квартал выросла на 20,88% до €4,02 млрд. ($4,74 млрд по текущему курсу EUR/USD). В 1Q21 было €4,36 млрд (снижение на 7,9% кв/кв). Прибыль на акцию (EPS) €2,52 (или $2,97) по сравнению с €1,79 во 2Q20. Валовая рентабельность (gross margin) 50,9% против 53,9% в 1Q21. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $4,93 млрд и EPS $3.

Выручка от продаж EUV и DUV систем составила €2,95 млрд, что на 21% выше, чем во 2Q20. На системы экстремальной ультрафиолетовой литографии (extreme ultraviolet (EUV) systems) пришлось 45% выручки в сравнении с 36% в 1Q21. Остальное – системы глубокой ультрафиолетовой литографии (deep ultraviolet (DUV) systems), из них ArFi решения – 34% (47% в 1Q21), и 11% — KrF (без изменений). 72% систем для производства чипов высоко производительных вычислений (logic) и 28% для производства чипов памяти (memory).

География продаж. Во 2Q21 39% пришлось на Южную Корею, 36% — Тайвань, 17% — Китай, 6% — США.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (TSMC) в четверг опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21). Чистая выручка выросла на 19,8% до 372,15 млрд тайваньских долларов (TWD). В долларах США выручка выросла на 28% и составила $13,29 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию 5,18 TWD в сравнении с 4,66 TWD во 2Q20. Аналитики в среднем прогнозировали выручку 371,7 млрд TWD и EPS 5,23 TWD.

Выручка в разбивке по технологиям: 5нм — 18% (0% годом ранее), 7нм — 31% (36% во 2Q20), 16нм — 14% (18% годом ранее). Выручка по платформам: смартфоны 42% (47% во 2Q20), высоко производительные вычисления 39% (против 33% годом ранее), интернет вещей 8% (без изменений). География продаж: Северная Америка 64% (58% во 2Q20), Азиатско-Тихоокеанский регион 15% (10% годом ранее), Китай 11% (21% во 2Q20), регион “Европа, Африка и Ближний Восток” 6% (без изменений), Япония 4% (5% годом ранее).

Денежные средства и к/с фин.вложения составили 870,8 млрд TWD, чистый долг отрицательный. Свободный денежный поток (FCF) составил 20,47 млрд TWD по сравнению с 43,64 млрд TWD во 2Q20. Валовая прибыль (gross margin) 50%, тогда как аналитики прогнозировали 51%.

Micron Technology (MU) отчиталась за 3 кв. финансового 2021 г. (3Q FY21), закончившийся 3 июня 2021 г. Выручка за квартал выросла на 36,48% до $7,42 млрд, на фоне дефицита чипов для дата-центров и гаджетов. Скорректированная чистая прибыль на 1 акцию (non-GAAP diluted EPS) составила $1,88 в сравнении с $0,82 годом ранее. Согласно данным Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали $7,24 млрд и $1,72, соответственно. Операционный денежный поток $3,56 млрд против $2,02 млрд за 3Q FY20. Денежные средства и эквиваленты $7,76 млрд на конец квартала, чистый долг отрицательный.

Micron прогнозирует в 4Q FY21 выручку $8,2 млрд (± $200 млн). Non-GAAP diluted EPS $2,30 (± $0,10). Аналитики ожидали в среднем $7,87 млрд и EPS $2,17.

Компания сообщила, что заключила обязывающее соглашение с Texas Instruments (TXN) о продаже завод в Юте за $900 млн. Ещё $600 млн активов останутся у компании в виде оборудования. В связи со сделкой Micron списала в убыток $435 млн, т.к. балансовая стоимость завода была выше.

В последние несколько лет накаляются отношения между двумя мировыми сверхдержавами — США и Китаем, значительная часть битвы происходит за технологическое первенство. Одним из главных эпизодов этого противостояния является производство полупроводников, как основного двигателя прогресса в технологиях на ряду с программным обеспечением. Несомненным лидером в производстве (не разработке) полупроводников считается Тайвань, который производит более половины всех современных полупроводников. Именно на Тайване появилась Taiwan Semiconductors (TSM), мировой лидер в производстве полупроводников. Мировое лидерство в производстве полупроводников является одной из главных причин напряженности вокруг Тайваня, который Китай считает своей территорией.

В рамках борьбы за технологическое лидерство и независимость в производстве полупроводников обе сверхдержавы не жалеют денег. Так, сегодня и республиканцы и демократы в Сенате поддержали выделение $52 млрд на поддержку полупроводников, которые пойдут на строительство новых современных фабрик по производству чипов. Такая внушительная сумма не должна никого вводить в заблуждение, стоимость современной фабрики по производству чипов составляет более $10 млрд. За прошедший год были объявлены гораздо большие суммы, так TSMC планирует вложить $100 млрд в следующие 3 года, а крупнейшие южнокорейские производители, включая Samsung и SK Hynix, потратят более $450 млрд в ближайшие 10 лет.

SoftBank Group (TSE: 9984) ведёт переговоры с банками о кредите на сумму $7,5 млрд, обеспеченному сделкой по продаже британского разработчика чипов ARM Ltd. Об этом Bloomberg сообщили источники, знакомые с ситуацией. Mizuho Bank координирует сделку. Средства планируют направить на новые инвестиции через Vision Fund. Обеспечением будут причитающиеся к получению денежные средства от покупателя ARM – Nvidia (NVDA). Представители SoftBank и Mizuho Bank отказались от комментариев.

Кредит может стать одним из крупнейших долларовых заимствований, которые SoftBank когда-либо привлекал. Ранее сообщалось, что текущая кредитная линия под залог акций Alibaba Group (BABA) увеличена до $10 млрд. На прошлой неделе SoftBank привлёк 405 млрд иен ($3,7 млрд) путём выпуска облигаций.

Nvidia заключила с SoftBank сделку по приобретению чип-дизайнера ARM в сентябре прошлого года. На текущий момент поглощение проходит процедуру одобрения регуляторов в различных странах мира. Со-основатель и CEO Nvidia Jensen Huang на прошлой неделе высказал уверенность, что сделка будет одобрена. Однако, согласно Bloomberg, Huawei лоббирует блокировку сделки со стороны властей Китая. Ряд банков, с кем были проведены переговоры, высказывают сомнения в перспективах поглощения ARM. Архитектура ARM используется в чипах конкурентов Nvidia, таких как AMD, Intel и Qualcomm. Именно с этим связаны опасения о блокировке сделки регуляторами. Nvidia утверждает, что нейтральность ARM по отношению к производителям полупроводников будет сохранена.

Broadcom Inc. (AVGO) отчиталась за 2 квартал финансового 2021 г. (2Q FY21), закончившийся 2 мая 2021. Чистая выручка выросла на 15% до $6,61 млрд. Скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP EPS) $6,62 по сравнению с $5,14 за 2Q FY20. Аналитики, согласно FactSet, в среднем прогнозировали выручку $6,5 млрд и EPS $6,43. Скорректированная EBITDA выросла на 23,4% и составила $3,96 млрд (59,9% от выручки). Чистый денежный поток (FCF) повысился на 12,3% и составил $3,44 млрд. Денежные средства и эквиваленты на конец квартала $9,52 млрд. Чистый долг / LTM adj. EBITDA = 2x.

За 6 мес. FY21 чистая выручка прибавила 14% и достигла $13,26 млрд. Non-GAAP EPS $13,23 в сравнении с $10,39 за 1 полугодие FY20. Adjusted EBITDA $7,9 млрд, что на 22% выше, чем годом ранее.

За квартал чистая выручка в сегменте «решения в сфере полупроводников» (Semiconductor solutions) выросла на 19,7%. Чистая выручка направления «инфраструктурное программное обеспечение» (Infrastructure software) прибавила 4,4% и составила $1,79 млрд. Infrastructure software включает программное обеспечение в сфере кибербезопасности, мейнфрейм, BizOps и др.