KLA отчиталась лучше ожиданий, повысила дивиденды и buyback

KLA Corp. (KLAC) отчиталась за 4 кв. финансового 2021 г. (4Q FY21), закончившийся 30 июня 2021 г. Выручка за квартал выросла на 31,85% и составила $1,93 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $4,43 против $2,73 за 4Q FY20. Аналитики в среднем ожидали выручку $1,87 млрд и EPS $3,99. Валовая рентабельность (non-GAAP gross margin) 62%. Денежные средства и эквиваленты плюс краткосрочные финансовые вложения составили на конец квартала $2,49 млрд. Соотношение «чистый долг / EBITDA» менее 1. Свободный денежный поток (FCF) $410 млн, на уровне 4Q FY20.

Продуктовая выручка (product revenue) взлетела на 37,8% до $1,48 млрд. Сервисная выручка прибавила 15,5% и достигла $444 млн. Дивизион систем контроля производства полупроводников (semiconductor process control), включая продуктовую и сервисную выручку, вырос на 36,7% до $1,58 млрд. Второй по значимости дивизион, «системы проверки печатных плат, дисплеев и компонентов» («PCB, Display and Component Inspection»), показал выручку $247 млн, что выше на 22% по сравнению с 4Q FY20.

География. Выручка в Китае составила 32% в 4Q FY21, годом ранее было 26%. На Тайвань приходится 28% против 26% в 4Q FY20. Доля Южной Кореи упала с 21% до 13%. США – 11%, без изменений.

За полный финансовый 2021 г. выручка KLA выросла на 19% до $6,92 млрд. Продуктовая выручка составила $5,24 млрд, что на 21% выше, чем в FY20. Выручка дивизиона «Semiconductor process control» выросла на 20,8% и составила $5,73 млрд. Скорректированная чистая прибыль подскочила на 38% и составила $2,26 млрд. В расчёте на 1 акцию $14,55 против $10,35 в FY20.

Прогноз. KLA ожидает, что в 1Q FY22 выручка будет в диапазоне от $1,92 млрд до $2,12 млрд, что по средней соответствует росту на 31% г/г. Adjusted EPS $4,01 — $4,89. Аналитики в среднем прогнозировали $1,92 млрд и $4,13, соответственно. Т.е. средняя диапазона по прогнозу компании превысила ожидания рынка. Non-GAAP gross margin составит 61,5% — 63,5%.

KLA за квартал выкупила собственных акций на $300 млн и выплатила $139 млн дивидендами. Дивиденд на акцию был повыше с 90 центов до $1,05, т.е. на 17%. Это соответствует дивидендной доходности 1,3% до налогов. Компания объявила, что направит дополнительные $2 млрд на buyback, сроком до 18 мес.

Сейчас на пре-маркете акции KLA растут на 2,7% и торгуются по $328.

Комментарии. Позитивно оцениваем результаты и прогнозы KLA. Компания сохраняет уверенные позиции в своём сегменте рынка. Сейчас акции торгуются по мультипликатору P/E 20. P/S 7. EV/EBITDA 19. На наш взгляд, акции по-прежнему привлекательны для новых покупок с точки зрения долгосрочных инвестиций.

Акции KLA Corp. (KLAC) входят в состав портфеля SUVE CM.

За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября 2020, акции KLA Corp. выросли на 83% без учёта дивидендов.

ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.

Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.

Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.

Твиттер: @cmsuve.

См. также: обзор квартального отчёта KLA за 3Q FY21.