Полупроводники

Конфликт между Nvidia и OpenAI обострился, поскольку, как сообщает  Reuters, производитель ChatGPT «недоволен» чипами Nvidia и с прошлого года ищет альтернативы.
Эта новость появилась вскоре после сообщения о том, что  планы Nvidia инвестировать 100 миллиардов долларов в OpenAI застопорились — спустя несколько дней после того, как  издание The Information  сообщило, что производитель чипов вел переговоры об инвестировании еще 60 миллиардов долларов в OpenAI вместе с Microsoft и Amazon. В сентябре NVidia объявила о соглашении с OpenAI о создании вычислительных мощностей общей мощностью не менее 10 гигаватт, а также об инвестициях в размере до 100 миллиардов долларов. Однако генеральный директор Дженсен Хуанг в конце прошлого года заявил представителям отрасли, что сумма в 100 миллиардов долларов  не является окончательной и не утверждена. Он также раскритиковал OpenAI за отсутствие дисциплины в отношении своей бизнес-стратегии, выразив обеспокоенность по поводу конкурентов, таких как Google и Anthropologie, сообщила  Wall Street Journal.

( Читать дальше )

Спустя почти год после того, как прорыв DeepSeek в области искусственного интеллекта потряс мировые рынки, Китай вступает в 2026 год с новой волной технологических достижений, которые подпитывают рост фондового рынка, несмотря на то, что его экономика остается нестабильной. Благодаря новым достижениям в таких секторах, как коммерческие ракеты, робототехника и летающие автомобили, китайские технологические акции начали новый год с большим успехом. Индекс технологических компаний, аналогичный Nasdaq, вырос почти на 13% с начала месяца, а индекс китайских технологических компаний, котирующихся на Гонконгской бирже, поднялся почти на 6%. Оба показателя превзошли индекс Nasdaq 100. Энтузиазм по поводу отечественных технологий стал главным двигателем роста китайского фондового рынка с апреля, даже несмотря на то, что вторая по величине экономика мира по-прежнему находится в состоянии спада на рынке жилья и вялого потребления. Этот импульс может получить дополнительную поддержку в ближайшие месяцы, когда DeepSeek представит новую модель искусственного интеллекта, а Китай обнародует пятилетний экономический план, в котором приоритет отдается технологической самодостаточности.

( Читать дальше )

Президент США Дональд Трамп ввел пошлину в размере 25% на импорт «определенных передовых полупроводников», предназначенных для разработок в сфере искусственного интеллекта.

В бюллетене Белого дома говорится, что мера направлена против угроз национальной безопасности и не затронет микросхемы, импортируемые для «поддержки развития цепочки поставок технологий в США и укрепления внутренних производственных мощностей по выпуску производных полупроводников».

Под действие указа попадут в том числе чипы Nvidia H200 и AMD MI325. Axios отмечает, что документ является частью сделки, в рамках которой Nvidia сможет продавать свою продукцию, сделанную на Тайване, в Китае, но при этом будет платить 25% от продаж правительству Соединенных Штатов. Разрешение на экспорт власти США выдали Nvidia накануне.

Nvidia приветствовала решение Трампа, заявив, что оно позволит компании конкурировать на мировом рынке и представляет собой «продуманный баланс, который очень полезен для Америки». AMD, со своей стороны, сообщила, что соблюдает все законы в области экспортного контроля.

( Читать дальше )

Сегодня утром в центре нашего внимания на рынке: в сообщении Bloomberg News говорится, что Китай готовится одобрить ограниченный импорт чипов Nvidia H200 AI уже в этом квартале, восстановив частичный доступ к огромному рынку после многолетних ограничений. Если сообщение Bloomberg окажется верным, вы можете себе представить, что сейчас чувствует Дженсен Хуанг.
Источники сообщили изданию, что разрешение на использование H200 будет ограничено отдельными коммерческими целями. Чип, используемый для обучения крупных моделей искусственного интеллекта, по-прежнему будет запрещен для военных, важных государственных учреждений, объектов критической инфраструктуры и государственных предприятий, за некоторыми ограниченными исключениями. Для понимания контекста следует отметить, что H200 — это чип Hopper более старого поколения, экспорт которого в Китай разрешен администрацией Трампа, в отличие от более новых процессоров Blackwell или будущих процессоров Rubin, экспорт которых по-прежнему ограничен по соображениям национальной безопасности.

( Читать дальше )

Reuters: Китаю удалось построить прототип передовой установки по производству микрочипов

Китайским ученым удалось создать прототип EUV-литографа, способного производить полупроводниковые чипы, необходимые для дальнейшего развития искусственного интеллекта, смартфонов и оружия. Работы проводились в лаборатории в Шеньчжэне. Агентство Reuters пишет, что это событие ознаменует именно то, чему долгое время пытался помешать Вашингтон, — приближение Пекина к полному самообеспечению в полупроводниковой сфере.

Работы по созданию прототипа завершили в начале 2025-го, сейчас он проходит испытания и пока что не способен производить чипы. Источники агентства утверждают, что над проектом работали экс-инженеры нидерландской ASML — единственного в мире поставщика оборудования для чипов, которому с 2018 года запрещено поставлять «железо» в Китай. В планы правительства, по словам источников агентства, входит создание микросхем на полностью made in China оборудовании уже в 2028 году. Однако собеседники, близкие к проекту, считают более реалистичным сроком 2030-й.

( Читать дальше )

Правительство Нидерландов полностью отменило свои чрезвычайные полномочия в отношении производителя микросхем Nexperia, вернув контроль китайской материнской компании Wingtech и положив конец напряженному противостоянию, которое привело к приостановке Пекином поставок ключевых автомобильных микросхем, сообщает Bloomberg. Сохранение напряженности привело бы к перебоям в цепочках поставок автомобильной продукции по всему миру. Отмена полномочий знаменует собой явную деэскалацию и произошла всего через несколько недель после того, как встреча Трампа и Си Цзиньпина в Южной Корее способствовала снижению общей торговой напряженности. Первоначально эти полномочия были задействованы в сентябре в соответствии с законом времен холодной войны, что побудило Пекин ввести ответные ограничения на экспорт чипов с завода Nexperia в Гуандуне, что привело к задержкам поставок, от которых пострадали такие автопроизводители, как Honda и Volkswagen.
Первые свидетельства снижения напряженности между Нидерландами и Китаем появились в прошлую пятницу, когда министр экономики Нидерландов Винсент Карреманс заявил, что, по его ожиданиям, вопрос поставок чипов клиентам Nexperia в Европе и других странах будет решен «в ближайшие дни».

( Читать дальше )

На следующий день после того, как немецкая таблоидная газета Bild сообщила, что Volkswagen приостановил производство Golf на своём заводе в Вольфсбурге из-за обострившегося дефицита полупроводников, вызванного прекращением поставок чипов Nexperia, голландский производитель чипов, недавно взятый под контроль правительством Нидерландов, в четверг предупредил японских автопроизводителей, что, возможно, больше не сможет гарантировать поставки чипов. Кризис чипов, распространяющийся из Европы в Японию, вызвал тревогу во всей отрасли.
Bloomberg сообщает, что Ассоциация производителей автомобилей Японии (JAMA) подтвердила, что ее члены, Toyota, Nissan и Honda, получили предупреждения от Nexperia о проблемах с поставками микросхем и работают с клиентами над устранением перебоев. JAMA предупредила, что дефицит микросхем может оказать «серьезное влияние» на мировое производство автомобилей, и призвала правительства найти «быстрое и практичное решение». «Чипы, произведенные пострадавшими производителями, являются важными деталями, используемыми в электронных блоках управления и т. д.

( Читать дальше )

Корпорация Intel начала крупномасштабное производство на своем новом заводе по производству микросхем стоимостью 32 млрд долларов США площадью 700 акров в Чандлере, штат Аризона, делая ставку на свой процесс «18A», чтобы вернуть себе лидерство в области передового производства и бросить вызов тайваньской TSMC, как подробно изложила FT в своей новой статье.
«Это самая передовая полупроводниковая технология, производимая сегодня на планете Земля», — заявил Кевин О'Бакли, руководитель литейного производства Intel, хотя он признал, что компании еще предстоит «оправдать доверие наших клиентов». Financial Times пишет, что такие клиенты, как Apple, Nvidia и Qualcomm, проведут тестирование чипов Intel в течение следующих 6–8 месяцев, прежде чем принять решение о покупке. Аналитик Бен Баджарин предупредил: «Наступает момент, когда им приходится решать, готовы ли они к этому или нет».

( Читать дальше )

В то время как Трамп усиливает (а затем отступает) риторику в отношении Китая, голландское правительство просто увеличило уровень конфронтации с Пекином до «11».
Газета FT сообщает, что правительство Нидерландов взяло под контроль китайского производителя полупроводников Nexperia, совершив неожиданный и шокирующий шаг. Газета FT предупреждает о рисках для экономической безопасности Европы после заявления о «серьезных недостатках управления» в компании. Nexperia, европейское подразделение китайской компании Wingtech Technology Co. по производству полупроводников, является ключевым поставщиком для автомобильной промышленности и потребительской электроники. Судебное постановление от 30 сентября впервые задействовало Закон о доступности товаров, принятый более 70 лет назад для обеспечения доступа к критически важным продуктам в чрезвычайных ситуациях. «Это решение направлено на предотвращение ситуации, в которой товары, производимые Nexperia, станут недоступными в чрезвычайной ситуации», — говорится в заявлении правительства, опубликованном поздно вечером в воскресенье, на фоне эскалации торговой напряженности между Китаем и США и их союзниками.

( Читать дальше )

ASML Holding NV 
Общий долг на 31.12.2023г: €26,505 млрд 
Общий долг на 31.12.2024г: €30,113 млрд
Общий долг на 30.09.2025г: €26,104 млрд

Выручка 9 мес — 01.10.2023г: €20,322 млрд
Выручка FY — 31.12.2023г: €27,559 млрд 
Выручка 6 мес — 30.06.2024г: €11,533 млрд
Выручка 9 мес — 29.09.2024г: €19,000 млрд
Выручка FY — 31.12.2024г: €28,263 млрд 
Выручка 1 кв — 30.03.2025г: €7,742 млрд
Выручка 6 мес — 29.06.2025г: €15,433 млрд
Выручка 9 мес — 28.09.2025г: €22,949 млрд

Прибыль 9 мес — 01.10.2023г: €5,791 млрд
Прибыль FY — 31.12.2023г: €7,839 млрд
Прибыль 1 кв — 31.03.2024г: €1,224 млрд
Прибыль 6 мес — 30.06.2024г: €2,802 млрд
Прибыль 9 мес — 29.09.2024г: €4,878 млрд
Прибыль FY — 31.12.2024г: €7,572 млрд 
Прибыль 1 кв — 30.03.2025г: €2,345 млрд
Прибыль 6 мес — 29.06.2025г: €4,645 млрд
Прибыль 9 мес — 28.09.2025г: €6,770 млрд

( Читать дальше )