Сегодня тон торгов задают 5 эмитентов — традиционные «фишки» Сбер, ЛУКОЙЛ, Газпром, ВТБ и неожиданно компания из третьего эшелона — Соллерс.

Она продолжает пятничное ралли без новостей, при этом сегодня прибавляет 30%, обновив максимум за 9 лет, а по обороту торгов почти сравнялась с Газпромом — 1,54 млрд руб.

Антонов Роман
«Промсвязьбанк»

Рост Сбера и ВТБ оправдан за счет позитивных ожиданий в финсекторе. ЛУКОЙЛ и Газпром растут на ожиданиях дивидендов. По первому приближается «отсечка», по второму — ожидается решение (ждем 20 руб./акцию).

ЛУКОЙЛ уже готовится перевалить за наш таргет  в 5000 руб. Полагаем, что до отсечки (1 июня — последний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды) бумаги могут еще прибавить порядка 8-10%

Накануне совет директоров «Соллерс» все-таки рекомендовал выплатить дивиденды в размере 45,39 руб. (примерно 11–11,5%).

Такая рекомендация связана с наличием нераспределенной чистой прибыли последние несколько лет. Текущее финансовое положение компании позволяет осуществить выплату дивидендов одновременно с финансированием инвестиционной программы группы.

Напомним, что ранее «Соллерс» отказался публиковать отчетность по МСФО за 2022 год, а по итогам 6 месяцев 2022 года компания получила 1,1 млрд руб. чистого убытка по МСФО, снизив выручку на 29%, до 28,2 млрд руб.

Реестр для получения дивидендов, как ожидается, будет закрыт 10 июля. Соответствующие решения предложено одобрить акционерам на годовом собрании. Оно запланировано на 30 июня в форме заочного голосования, реестр для участия в нем закроется 5 июня.

Мы видим вероятность роста бумаг Соллерс на 5–10% на горизонте 1–2 месяцев, поскольку в последний раз компания платила дивиденды по итогам работы в 2013 году: было выплачено по 52,52 руб. на акцию, всего 100,8 млн руб.

Абелев Олег

( Читать дальше )

Реализация автомобилей Sollers Group снизилась на 40,2% до 2,1 тыс. шт. в основном за счет коммерческих автомобилей Ford – на 89,3% до 0,4 тыс. шт. Этот показатель оказался заметно лучше рынка, который упал на 62,1%.

Результаты Соллерса оцениваем как неплохие, особенно на фоне рынка в целом. С учетом активной работы Соллерса по локализации, полагаем, что его результаты в 2023 г. улучшатся.

Промсвязьбанк

В 2023 году спрос на LCV увеличится. В 2022 году в России было реализовано 75,2 тыс. новых легких коммерческих автомобилей (LCV), что на 47,8% меньше, чем в 2021 году.

50,4% от проданных автомобилей пришлось на отечественные ГАЗ (-41,4% к 2021 году). Второе место заняла еще одна российская марка – УАЗ (-23%). Далее следуют Ford (-63,6%), LADA (-53,1%) и Peugeot (-70,7%).

По нашим оценкам, в 2023 году объем реализации новых коммерческих автомобилей составит 78,5 тыс. что на 4,3% больше уровня 2022 года. В основу нашего прогноза легли следующие факторы:

— реализация отложенного спроса;

— восстановление выпуска LADA Largus;

— увеличение числа как новых, так и подержанных транспортных средств, поставленных в рамках параллельного импорта.

По базовому прогнозу НАПИ, в 2023 году продажи коммерческих автомобилей, напротив, снизятся на 1,5%, до 74,1 тыс. шт. На российском автомобильном рынке в 2023 году останутся в основном российские, китайские бренды и небольшое количество автомобилей, ввозимых по параллельному импорту.

«Промсвязьбанк»

Соллерс планирует закрыть 2022 г. с прибылью, значительно улучшив финрезультаты в 2023 г.

Российская автомобилестроительная группа «Соллерс» планирует завершить 2022 год с прибылью по МСФО, несмотря на убыток по итогам первого полугодия, и значительно улучшить финансовые результаты в 2023 году за счет запуска нового производства LCV, сообщила журналистам совладелец (20%) и заместитель гендиректора ПАО «Соллерс» Зоя Каика. Как сообщалось, по итогам 6 месяцев 2022 г. «Соллерс» получил 1,1 млрд руб. чистого убытка по МСФО, снизив выручку на 29%, до 28,2 млрд руб.

Новость позитивна для бумаг Соллерса. Вчера акции реагировали ростом более, чем на 15%. Дополнительно стало известно, что компания начала выпуск легких коммерческих грузовиков (LCV) под собственным одноименным брендом на мощностях бывшего совместного предприятия с американским автоконцерном Ford в татарстанской Елабуге. Тем не менее, после такого бурного роста вероятна коррекция, но в долгосрочной перспективе по мере восстановления авторынка и за счет запуска нового производства Соллерс может смотреться неплохо.

Промсвязьбанк

Продажи Соллерс Авто в августе упали на 43% г/г, рост к июлю составил 35%

Продажи российского автопроизводителя Соллерс Авто в августе 2022 года снизились в годовом выражении на 43%, до 2,647 тыс. шт., следует из данных Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). За август Соллерс Авто реализовала на российском рынке 2,491 тыс. «УАЗов» (-8%) и 156 легких коммерческих грузовиков Ford Transit (-92%). Производство последних на заводе Соллерс Форд в Елабуге было прекращено в начале весны. Относительно июля этого года общие продажи группы за август выросли на 35%. Доля рынка группы Соллерс Авто в августе составила 6,3% против 4,2% в августе-2021. За 8 месяцев ПАО Соллерс Авто реализовало в РФ 19,231 тыс. автомобилей, что почти на 38% меньше, чем годом ранее. Доля компании составила 4,7% (+1,8 п.п.)

Сокращение продаж в годовом сопоставлении объясняется как дефицитом необходимых компонентов по УАЗу, так и прекращением производства коммерческих грузовиков Ford. Учитывая сложную ситуацию на автомобильном рынке, результаты Соллерс не вызывают удивления. Есть некоторое улучшение в помесячной динамике, но по году ждем все равно снижения продаж.

Промсвязьбанк

Соллерс Авто в I полугодии получила 1,1 млрд руб. убытка по МСФО против прибыли годом ранее

Чистый убыток Соллерс Авто по МСФО в I полугодии 2022 года, относимый на собственников группы, составил 1,091 млрд рублей против прибыли в 277 млн рублей годом ранее, сообщила компания. Выручка за 6 месяцев снизилась до 26,2 млрд руб. (-28,8% г/г). Показатель EBITDA снизился до 1,6 млрд руб. с 3,4 млрд руб. годом ранее.

Соллерс получил убыток за период из-за единоразового списания нематериальных активов СП Соллерс Форд. Выручка компании снизилась из-за приостановки производства и продаж автомобилей Ford Transit. В частности, выручка от продаж автомобилей упала на 33,5%, до 19,955 млрд руб.; от продажи комплектующих — на 1,6%, до 5 млрд руб. На снижение EBITDA повлиял рост прочих операционных расходов, что привело к получению отрицательного результата по операционной прибыли.

Учитывая сложную ситуацию на автомобильном рынке, результаты Соллерс не вызывают удивления. Особого улучшения во 2-м полугодии также не ожидаем.

Промсвязьбанк

Продажи Соллерс в июне снизились на 58,2% г/г

Продажи российского автопроизводителя Соллерс Авто в июле 2022 года снизились на 58,2% г/г, до 1,955 тыс. шт. — данные АЕБ. Рост продаж группы по сравнению с июнем составил 6,8%. За 7 месяцев Соллерс Авто реализовало в РФ 16,584 тыс. автомобилей, что меньше на 36,6% г/г меньше.

Продажи автомобилей Соллерс в июне показали ожидаемое снижение, однако были чуть лучше рынка, где падение составило 74,9% г/г. При этом, если спад реализации УАЗ оказался умеренным, учитывая проблемы с автокомпонентами, то продажи легких коммерческих грузовиков Ford Transit практически сошли на нет (-91% г/г) из-за приостановки производства с марта. Полагаем, что динамика продаж компании в ближайшее время сохранится на том же уровне.

Промсвязьбанк

Владелец Соллерс Групп продал свой пакет акций топ-менеджерам компании

Соллерс Групп, владевшее ранее 76,7% акций ПАО «Соллерс Авто», продало пакет акций новому владельцу — ООО «Альтер Инвест». Изменение структуры владения компании произошло в результате сделки management buy out, в рамках которой акционерами «Соллерс Авто» станут топменеджеры.

Изменение акционерной структуры вряд ли изменит бизнес-стратегию компании, поскольку текущий менеджмент Группы сохраняется. Мы с осторожностью смотрим на бизнес группы из-за сложностей с выпуском Ford Transit и других марок.

Промсвязьбанк

Падение продаж новых автомобилей Соллерс в мае составило 59% г/г

В мае падение продаж новых автомобилей Группы Соллерс усилилось до 59%, с апрельских 42%, согласно данным АЕБ. За прошлый месяц группа реализовала на российском рынке 1,54 тыс. автомобилей, в том числе 1,302 тыс. автомобилей УАЗ (-40,8% г/г) и 238 грузовиков Ford Transit (-84,5%). Доля рынка группы в мае составила 6,3% (+3,8 п.п.).

Темпы снижения продаж группы Соллерс в мае (-59% г/г) оказались ощутимо меньше, чем в среднем по рынку (-84% г/г). В основном, основное снижение пришлось на производство LCV Ford Transit, производство которого было приостановлено в марте. Однако производство УАЗ хоть и снизилось, но сохранилось, ввиду высокой степени импортозамещения автокомпонентов. Отметим, что на прошлой неделе ЕС ввел санкции по отношению к УАЗу, но, по нашему мнению, значимого эффекта на бизнес они не окажут.

Промсвязьбанк