Сбербанк за январь-май увеличил чистую прибыль по РСБУ на 42% — до 261,8 млрд рублей

Сбербанк России за январь-май 2017 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 42,1% — до 261,8 млрд рублей по сравнению со 184,3 млрд рублей за аналогичный период 2016 года, говорится в отчете банка. В мае 2017 года Сбербанк получил чистую прибыль в размере 54,8 млрд рублей против 42 млрд рублей за аналогичный месяц 2016 года. Чистый процентный доход банка в январе-мае текущего года вырос на 6,5% — до 476,7 млрд рублей. Расходы банка на резервы за 5 месяцев 2017 года составили 119,2 млрд рублей, что на 12,8% меньше расходов за аналогичный период предыдущего года. Активы банка на 1 июня 2017 года составили 21 трлн 489,4 млрд рублей, снизившись на 2,2% с начала года и на 0,1% за май.

Майская прибыль банка чуть выше среднемесячного значения с начала года. В целом Сбербанк сохраняет хорошую динамику показателя за счет увеличения чистого процентного дохода, а также сокращений в резервы. В то же время, по мере снижения ставки со стороны ЦБ и как следствие сокращения ставок по кредитам (а банки в этом процессе идут с опережением), можно ожидать сжатия процентной маржи, т.к. ставки привлечения, уже близки к минимумам. На этом фоне динамика прибыли может замедлиться. По нашим оценкам, Прибыль Сбербанка в этом году может показать рост на 5-10%

Промсвязьбанк

Результаты за май по РСБУ: маржа продолжает поддерживать рост прибыли

Рост чистых комиссий ускоряется, а расходов — замедляется. Вчера Сбербанк опубликовал финансовые результаты за май по РСБУ. Чистая прибыль увеличилась на 5% месяц к месяцу, а ROAE составил 21,5% (против 20,8% в апреле). ЧПМ, по нашим расчетам, прибавила 20 б.п. за месяц, вернувшись к мартовскому уровню 6,8%. Чистые комиссии за месяц не изменились, но год к году ускорили рост до 13% с 10% по итогам 4 мес. 2017 г. Рост расходов при этом замедлился до 8% год к году с 12% за 4 мес. 2017 г., а относительно мая прошлого года расходы сократились на 3,6%. Стоимость риска снизилась до 2,1% против 3,4% в апреле, но все еще остается выше уровня 1 кв. (1,3%).
         
Банк секьюритизировал примерно 1% розничного портфеля. Корпоративные кредиты в номинальном выражении не изменились за месяц, новые выдачи были компенсированы погашениями. В рознице банк провел рекордную для российского рынка сделку секьюритизации ипотеки на 50 млрд руб. под гарантии АИЖК, и теперь эти 50 млрд руб. не отражаются в составе портфеля по РСБУ; с учетом данной сделки розничные кредиты выросли за месяц на 1% (и номинально без ее учета сократились на 0,1%). Доля просроченной задолженности увеличилась на 10 б.п. месяц к месяцу до 2,7%. Вклады населения сократились на 0,5% за месяц, но это было компенсировано ростом корпоративных счетов на 1,5%, а также размещением локальных облигаций в объеме 15 млрд руб.

( Читать дальше )

Сбербанк опубликовал позитивные результаты за май по РСБУ

Чистая прибыль банка за май составила 54 млрд руб. (+29% г/г), что предполагает аннуализированный RoE 21,3%.Чистый процентный доход снизился на 13% г/г до 100 млрд руб., а комиссионный доход вырос на 22% до 28,3 млрд руб. после нулевого роста в апреле. Доходность активов улучшилась на 20 пп м/м до 5,6%. Чистые отчисления в резервы выросли на 8% до 27 млрд руб., аннуализированная стоимость риска составила 2,1%. За 5M17 чистая прибыль Сбербанка выросла на 42% до 262 млрд руб. Чистый процентный доход и комиссионный доход прибавили 6,7% и 12% соответственно, RoE остался на уровне 21,4%, а стоимость риска — на уровне 1,8%. Коэффициент Н1,0 по-прежнему высок — 15%. Корпоративные кредиты сократились на 2,5% с начала года (280 млрд руб.) до 11 трлн руб., хотя остались неизменными м/м после заметного роста в предыдущие несколько месяцев. Кредиты физическим лицам выросли с начала года на 1,7% до 4,4 трлн руб., но стагнировали в мае после нескольких месяцев сильного роста.


( Читать дальше )

Сбербанк: ЦБ может поднять ставку взносов в фонд страхования вкладов  

ЦБ рассматривает возможность поднять ставку взносов в фонд страхования вкладов до 0,2% с текущих 0,12%. В этом случае Сбербанку, который является крупнейшим банком по размеру депозитов, придется увеличить платежи примерно на 40 млрд руб., что окажет негативное влияние на его чистую процентную маржу и чистую прибыль.

Новость негативна с точки зрения восприятия для Сбербанка. Однако решение еще не одобрено. Мы предполагаем, что ставки могут вырасти в будущем, но менее существенно.

АТОН

Результаты за апрель по РСБУ: стабильно высокая рентабельность

Маржа снизилась за месяц, но остается выше уровня 1 кв. Вчера Сбербанк опубликовал финансовые результаты за апрель по РСБУ. Чистая прибыль увеличилась на 3% за месяц, а ROAE составил почти 21% (против 20% в марте). ЧПМ, по нашим расчетам, сократилась на 20 б.п. за месяц до 6,6%, что, однако, выше уровней января февраля и 1 кв. в целом. Чистые комиссии снизились на 9% за месяц, но прибавили 11% год к году. Поддержку доходам от торговых операций оказали как ослаблением рубля, так и разовый результат от продажи акций Visa (размер сделки не раскрывается). Впрочем, частично это было компенсировано высокой стоимостью риска, составившей 3,4% (максимум с июля прошлого года) против 0,8% в 1 кв. за счет досоздания резервов по крупному заемщику международному ритейлеру (в марте банк также упоминал, что существенная часть резервирования относится к данному заемщику). Соотношение Расходы/Доходы оказалось ниже 30%.
        

( Читать дальше )

Сбербанк опубликовал нейтральные результаты за апрель по РСБУ: стоимость риска выросла из-за кредита Agrokor

Чистая прибыль банка в апреле составила 52,6 млрд руб. (+26% г/г), что предполагает аннуализированный RoE 21%. Чистый процентный доход увеличился на 28% г/г до 96 млрд руб., а комиссионный доход остался неизменным на уровне 28,3 млрд руб. Доходность активов упала на 20 пп м/м до 5,4%. Чистые отчисления в резервы выросли на 82% до 43,3 млрд руб. из-за резервов, связанных с кредитом хорватскому ритейлеру Agrokor. В результате аннуализированный показатель риска вырос до 3,4%. За 4M17 чистая прибыль Сбербанка увеличилась на 46% до 208 млрд руб. Чистый процентный доход и комиссионный доход выросли на 5,2% и 9,8% соответственно, RoE осталась на уровне 21,1%, стоимость риска составила 1,76%. Коэффициент Н1,0 остался на уровне 14,9%. Корпоративные кредиты упали на 2,5% с начала года (-280 млрд руб.) до 11 трлн руб, но выросли на 138 млрд руб. в апреле, что является существенным ростом. Кредиты физическим лицам выросли с начала года на 1,7% до 44 трлн руб. в том числе, сильный рост был зафиксирован в апреле (+39 млрд руб.)

( Читать дальше )

Прибыльность сектора улучшилась в марте

Корпоративная просрочка вернулась к историческому максимуму. Согласно статистике Банка России, в марте объем корпоративных кредитов остался почти неизменным (здесь и далее за вычетом переоценки). Год к году корпоративный портфель сократил темпы падения до 4,2% c 4,7% в феврале. Рублевая часть портфеля при этом прибавила 0,4% за месяц и 1,4% год к году, как и в феврале. Розничные кредиты выросли на 0,8% за месяц и на 3,3% год к году, чуть ускорив годовой рост по сравнению с 2,2% в феврале. За квартал корпоративные кредиты потеряли 0,9%, розничные выросли на 0,7%. Доля корпоративной просрочки увеличилась на 30 б.п. за месяц до 7,1%, что соответствует пику прошлого года (и историческому максимуму). В розничном сегменте просрочка сократилась на 10 б.п. до 8,1%, то есть на данный момент можно говорить о боковом тренде.

ROAE за вычетом Сбербанка впервые за восемь месяцев выше 10%. Розничные депозиты увеличились на 0,3% за месяц, а год к году их темпы роста замедлились до 11,6% с 12,2% в феврале; за квартал вклады прибавили 0,7%. Динамика рублевой части была сходной – рост на 0,4% за месяц и увеличение год к году на 14% против 14,6% в феврале. Корпоративные депозиты за месяц прибавили 0,3%, а за год 1,1%. Сектор заработал в марте 127 млрд руб. доналоговой прибыли, что соответствует почти 18-процентной рентабельности капитала по сравнению с 14-процентной в феврале. Без учета Сбербанка, который в марте показал ROAE на уровне 20%, рентабельность сектора также улучшилась до 12%; показатель первый раз превысил 10% за последние восемь месяцев.

( Читать дальше )

Сбербанк: совет директоров рекомендовал дивиденды 6 руб. на акцию — выше официальной политики  

Совет директоров Сбербанка рекомендовал выплатить 25% от чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов за 2016. В общей сложности банк выплатит 135 млрд руб. Это предполагает почти 6 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию и транслируется в дивидендную доходность 3,8% и 5,2% соответственно. Дата закрытия реестра — 14 июня.

Рекомендация стала приятной неожиданностью, поскольку изначально рынок ожидал 20% от чистой прибыли по РСБУ (4,8 руб. на акцию), согласно официальной дивидендной политике банка. Более того, менеджмент неоднократно заявлял, что не планирует повышать дивиденды в этом году, несмотря на сильный рост финансовых показателей, ROE выше 20% и высоких показателей достаточности капитала. Акции банка вчера выросли на 3% на этой новости, поскольку это большое событие для банка. Акции Сбербанка остаются нашим фаворитом.

           АТОН

Сбербанк выплатит 6 руб. на акцию за 2016 год

Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2016 год в размере 6 рублей на акцию. «Было принято решение о выплате дивидендов в размере 25% от нашей чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности на базе отчетности группы Сбербанка, так как у нас положено это делать в соответствии с основными направлениями нашей дивидендной политики», — сказал Г.Греф в четверг журналистам. По его словам, 25% от суммы чистой прибыли по МСФО группы соответствуют 27% от суммы чистой прибыли по российским стандартам бухгалтерского учета Сбербанк России.

Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 2016 год составила 541,9 млрд рублей. Таким образом, при планке дивидендов в 25% от чистой прибыли на выплаты может быть направлено около 135 млрд рублей. Исходя из текущей рыночной стоимости акций Сбербанка, дивидендная доходность по АО составит 3,8%, по АП 5,1%. По итогам 2017 года мы ждем роста прибыли Сбербанка на 10-15%, аналогичным может быть и увеличение дивидендов.

         Промсвязьбанк

Результаты за март по РСБУ: рентабельность вернулась к 20%

ЧПМ осталась на уровне 2 п/г. В пятницу Сбербанк опубликовал финансовые результаты за март по РСБУ. Чистая прибыль увеличилась на 8% за месяц и на 10% за квартал, а ROAE вырос до 20% в марте, тогда как квартальный показатель составил около 21% против 20% в 4 кв. ЧПМ, по нашим расчетам, возросла на 90 б.п. за месяц до 6,8%, а за квартал составила порядка 6,4%, оказавшись на уровне 2 п/г 2016 г. Чистые комиссии увеличились на 31% за месяц. Также, несмотря на укрепление рубля, прибыль была поддержана доходом от торговых и валютных операций. Стоимость риска составила 1,9% против 0,4% в феврале с одной стороны, укрепление рубля позволило частично распустить резервы по валютным кредитам, а с другой были созданы резервы по кредиту крупному заемщику (международному ритейлеру). Соотношение Расходы/Доходы выросло относительно низких уровней начала года, но все равно остается ниже 40%.
         


( Читать дальше )