Сделка Роснефти с CEFC под угрозой   

Различные источники в СМИ сообщили вчера, что председатель правления китайской CEFC China Energy Е Цзяньмин подозревается в экономических преступлениях. CEFC China Energy договорилась о покупке 14.16% Роснефти за $9.1 млрд у консорциума Glencore и Qatar Investment Authority, который приобрел долю в Роснефти во время приватизации последней в 2016. Сделка с CEFC пока не закрыта, и некоторые источники в СМИ говорят, что она может быть отложена. CNPC сообщает, что частная китайская фирма, занимающаяся инвестициями в энергетику и другие активы за рубежом, превратилась из нишевого топливного трейдера в быстрорастущий нефтяной и финансовый конгломерат, с активами по всему миру и амбициями стать одним из китайских энергетических гигантов. Отдельной новостью — американская ExxonMobil решила выйти из всех СП с Роснефтью, в которых компания договорилась участвовать в 2011-13, и которые связаны с разведкой шельфовых блоков в Арктике и на Черном море. Компания объясняется это расширением санкций США, которые не дают ей участвовать в этих проектах.

( Читать дальше )

Роснефть купит 5 млрд куб м газа у Газпрома в 2018    

Коммерсант сообщает, что Роснефть и Газпром подписали контракт на покупку как минимум 5 млрд куб м газа в 2018 по регулируемому тарифу.

Закупая газ у Газпрома, Роснефть выполняет свои контрактные обязательства перед внутренними потребителями газа, в основном в сегменте энергогенерации, из которых крупнейшим является Интер РАО. Компания планирует увеличить свою собственную добычу газа до 100 млрд куб м к 2020 с 67.1 млрд куб м в 2016. Поскольку объемы по этому контракту незначительны в контексте бизнеса Роснефти, мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций компании.

АТОН

Роснефть может продать до 49% в проекте Сузун   

Как сообщают Ведомости, Роснефть в настоящий момент ведет переговоры со стратегическими инвесторами из Китая и Индии о продаже доли в проекте Сузун — компания рассматривает продажу 42-49%. Сузун входит в Ванкорский кластер, который также включает в себя Тагульское и Лодочное месторождения, унаследованные Роснефтью от ТНК-BP после ее приобретения в 2013. Месторождение было введено в эксплуатацию в 2016, и пик добычи ожидается на уровне 4.5 млн т в год.

Продажа акций в восточносибирских гринфилдах — нормальная практика для Роснефти, которая уже продала доли в Ванкорнефти, Верхнечонскнефтегазе, Таас-Юряхе (компаниям из Индии и Китая и акционеру Роснефти — BP) и сейчас ведет переговоры о продаже долей в своих ключевых газовых проектах — Роспане и Харампуре. Это позволяет компании привлекать финансирование в условиях ограниченного доступа на мировые рынки капитала на фоне международных санкций, а также разделять риски разработки новых месторождений со стратегическими партнерами. Учитывая оценку $3.4/бнэ запасов категории 2P, предполагаемую сделкой с Ванкором в 2016, Сузун может стоить $2.1-2.7 млрд, а значит Роснефть может привлечь от этой сделки $1.0-1.3 млрд. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций Роснефти, и ждем появления более подробной информации.

АТОН

Новатэк стал победителем аукциона по продаже газовых активов   

Согласно пресс-релизу Новатэка, компания выиграла открытый аукцион по приобретению 100% в Maretiom Investments Limited (которая владеет 100% акций Геотрансгаза) и 100% в Velarion Investments Limited (владеет 100% долей участия в Уренгойской газовой компании) у АЛРОСА. Цена приобретения по итогам аукциона составила 30.3 млрд руб. (первоначальная цена на аукционе составляла 30 млрд руб). Геотрансгазу принадлежит лицензия на разработку и добычу на лицензионном участке Берегового месторождения, ресурсный потенциал которого составляет 436 млн барр. нефтяного эквивалента (бнэ), согласно российской классификации по состоянию на 31 декабря 2017. В 2017 году там было добыто 1.6 млрд куб м природного газа и 185 тыс т газового конденсата. Уренгойская газовая компании владеет лицензией на право пользования недрами Усть-Ямсовейского лицензионного участка, ресурсный потенциал которого составляет 650 млн бнэ по российской классификации по состоянию на 31 декабря 2017.

( Читать дальше )

«НОВАТЭК» стал победителем открытого аукциона АК «АЛРОСА» по продаже 100% пакета акций компании Maretiom Investments Limited (владеет 100% акций АО «Геотрансгаз») и 100% акций компании Velarion Investments Limited (владеет 100% долей участия в уставном капитале ООО «Уренгойская газовая компания»). Цена продажи активов по итогам аукциона составила 30,3 млрд руб. Об этом сообщил «НОВАТЭК».

Значимым корпоративным событием дня стало известие об успешном завершении аукциона по продаже газовых активов алмазодобывающей компании «АЛРОСА». Победителем аукциона стала независимая газодобывающая компания Новатэк. Как мы видим, участники локальных торгов достаточно сдержанно отреагировали на указанную новость. Возможно, это связано с тем, что ее слишком долго ожидали. Итоговая стоимость сделки составит 30.3 млрд руб., что не вызвало энтузиазма у акционеров обеих компаний. Для компании «Алроса» решающим стимулом в пользу продажи непрофильных активов стала остановка аварийного рудника «Мир». В то же время, компания «Роснефть» отказалась от участия в состоявшихся торгах, мотивировав это наличием риска списания существенной части запасов после их приобретения.

Манжос Виталий
ИК Норд-Капитал"

Сегодня утром акции АФК «Системы» прибавляют почти 1%.
Компания подписала кредитное соглашение со «Сбербанком», чтобы выполнить свои обязательства перед «Роснефтью». Согласно условиям соглашения, кредитная линия будет предоставлена сроком на 5 лет в размере до 105 млрд рублей, из которых только 40 млрд рублей пойдет на исполнение соглашения. Напомним, что ранее АФК «Система» начала эмиссию корпоративных облигаций и в рамках нескольких выпусков уже привлекла 40 млрд рублей. Далее компания планирует организовать еще ряд размещений.

Остальная сумма может быть использована АФК «Системой» по мере необходимости для рефинансирования кредитных обязательств корпорации. Обеспечением по предоставленному кредиту будут выступать обыкновенные акции «МТС», которые будут оформляться в залог по мере выборки кредита пропорционально коэффициенту LTV (loan-to-value). Кредитное соглашение предусматривает возможность досрочного погашения.

Важно отметить, что новые обязательства компании перед «Сбербанком» не повлияют на дивидендные выплаты, по крайней мере банк не накладывает ограничений на компанию в этой области.

Разуваев Александр
ГК «Альпари»

АФК «Система» подписала кредитное соглашение со «Сбербанком» для исполнения обязательств по мировому соглашению с АНК «Башнефть», НК «Роснефть» и Республикой Башкортостан.

Из локальных новостей – только привлечение кредита «Системой» и изменения в руководстве En+ и RusAl. В первом случае, новость слабопозитивна для «Системы». Ее долговая нагрузка пока не изменится, поскольку средства пойдут на погашение долга перед «Роснефтью» и РБ, а информация о том, что холдинг будет существовать уже отыграна. Кадровые перестановки в структурах Дерипаски также не влияют на деятельность этих компаний.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

АФК Система: SPO Детского Мира  

Глава АФК Системы Владимир Евтушенков допустил продажу 25%-ного пакета Детского мира через SPO. Вторичное размещение акций может пройти уже в марте, заявил глава компании. 

АФК Система сообщила, что компания не планирует сокращать вознаграждение акционеров и менять дивидендную политику.  

Привлеченные средства через SPO, скорее всего, пойдут на выплаты по мировому соглашению Роснефти и на дивиденды для акционеров компании. Сохраняем рекомендацию «ПОКУПАТЬ» акции с целевым ориентиром 14 руб.

КИТ Финанс Брокер

В рамках повторной попытки SPO может быть размещено до 25% акций компании

Повторное размещение может пройти в марте... Повторное размещение акций Детского мира может состояться в марте. Об этом, по сообщению Интерфакса, заявил в пятницу в кулуарах съезда РСПП Владимир Евтушенков, основной акционер материнской компании Детского мира – АФК «Система». При этом объем размещения может быть увеличен до 25%. Ранее о возможности повторного размещения заявлял и Кирилл Дмитриев, глава Российско-китайского инвестиционного фонда (РКИФ), являющегося еще одним из стратегических инвесторов Детского мира.

…после отмены в декабре. В декабре АФК «Система» сообщила о продаже в рамках процедуры ускоренного сбора заявок 6,3% Детского мира. Одновременно пакет размером 1,3% был продан Российско-китайским инвестиционным фондом. Цена размещения составила 90 руб./акция, что предполагало 11–процентный дисконт к рыночной цене. Однако позднее результаты размещения были отменены вследствие решения суда арестовать пакет Системы в Детском мире в качестве обеспечительных мер по иску к компании со стороны Роснефти и Башнефти. Система контролирует 52% акций Детского мира, еще 14% принадлежит РКИФ.

( Читать дальше )

Мировое соглашение с Роснефтью не повлияет на дивидендную политику Системы — Евтушенков

Мировое соглашение с Роснефтью, в рамках которого АФК Система должна выплатить 100 млрд рублей (из них 20 млрд руб. уже выплачены), не повлияет на дивидендную политику компании, заявил ее основной владелец Владимир Евтушенков. «Нет, не планируем (отказываться от выплаты дивидендов АФК за 2017 г — ИФ», — сказал он журналистам в кулуарах съезда РСПП в пятницу.

Дивидендная политика АФК предполагает обеспечение дивидендной доходности по обыкновенным акциям не менее 6%, но при этом не менее 1,19 руб. на каждую обыкновенную акцию. Дивиденд в 1,19 руб. дает доходность в 10% от текущей рыночной стоимости АФК. Если компании действительно не будет менять дивидендную политику, то это позитивно для акций компаний, т.к. несмотря на иск Роснефти, на объем дивидендов это не повлияет (они не привязаны к финансовым показателям).

Промсвязьбанк