Газпром нефть – выдано разрешение на покупку 50% в Салымском проекте – рост доли в общей добыче нефти с 4% до 8%

Капитализация: RUB 1,997,036 млн

Объём торгов: RUB 293 млн

В свободном обращении: 3.83%:

По информации Интерфакс, президент В. Путин подписал распоряжение о покупке 50% доли в Салымском проекте у Shell.

Таким образом, доля Газпром нефти в проекте увеличится до 100%. Сумма сделки неизвестна. Если Газпром нефть не продаст долю новому партнеру, по нашим оценкам, доля проекта в общей добыче нефти вырастет с текущих 4% до 8%.

Ренессанс Капитал

В минувшую субботу (11 февраля) правительство направило в Госдуму законопроект с изменениями ряда параметров налогообложения нефтяной отрасли. Изменения должны вступить в силу 1 апреля.

Вместо цены Urals в качестве нового бенчмарка предлагается в апреле использовать стоимость нефти Brent и применять к ней дисконт в $34/барр. В мае и июне дисконт уменьшается на $3/барр. в месяц, с июля он устанавливается на постоянном уровне $25/барр.

В формуле демпфера максимальный дисконт бензина к нефти Urals увеличивается на период с апреля по июнь включительно с $146/т до $182,5/т. С июля предельная величина дисконта на бензин не устанавливается. Законопроектом предусматривается максимальная величина дисконта дизтоплива к Urals в $73/т до конца года.


( Читать дальше )

Изменения в налогообложении нефтянки. Топ-менеджеры российских нефтяных компаний обсудили на совещании у вице-премьера РФ Александра Новака планируемые изменения в нефтяном налогообложении, сообщили «Интерфаксу» несколько источников, знакомых с ситуацией. Совещание состоялось в субботу, 11 февраля, на совещании присутствовал также министр финансов РФ Антон Силуанов.

Основной темой совещания стало определение методики расчета Urals. Так, будет привязка к Brent, но дисконт будет фиксированным, при этом он будет с апреля по июль 2023 г. сокращаться: в апреле составит 34 долл./барр., в мае — 31 долл./барр., в июне — 28 долл./барр., в июле — 25 долл.

В текущих условия определение методики расчета цены на российскую нефть — ожидаемая мера, так как ранее возник ряд проблем из-за изменения логистики и базы расчета (CIF/FOB).

Новая мера однозначно позитивна для бюджета, для бизнеса — вносит некую ясность, но непонятно, как в этом случае НК оперировать скидками для покупателей (то есть, если они будут продавать дешевле, чем установленная цена). На этом фоне мы видим риски по некоторому ограничению добычи.

( Читать дальше )

В подборке облигаций с низким кредитным риском от аналитиков SberCIB Investment Research произошли изменения: в состав добавили выпуск X5 Retail Group вместо бумаги Магнита.

Кроме того, в подборку включили другие выпуски облигаций Ростелекома и Газпром Нефти, и убрали из неё выпуски Славнефти и МТС.

В подборке — консервативно подобранные бумаги крупных финансово устойчивых компаний. В новом составе незначительно снизилась доходность — с 9,1% до 8,6%, а дюрация сократилась с 2,2 до 1,5 года.

СберИнвестиции
    

Газпром нефть. Мы снижаем целевую цену по акциям нефтедобывающей компании Газпром нефть (SIBN) на 2% до RUB 470/акц. и рекомендацию – до «ПРОДАВАТЬ». Маржа нефтепереработки находится на высоком уровне, и в среднесрочной перспективе все еще возможен значительный рост производства, но эти плюсы уже в полной мере заложены в цене.

Взгляд на компанию. Осторожный краткосрочный взгляд на российский нефтяной бизнес, долгосрочный оптимизм. Мы считаем, что на начальном этапе влияние эмбарго ЕС на поставки нефти/нефтепродуктов и ценового потолка будет негативным, но к 4К23 объемы добычи и котировки Urals, по нашим прогнозам, восстановятся до уровня 4К22. в долгосрочной перспективе добыча, экспорт и дисконт Urals должны вернуться к докризисному уровню по мере развития новых торговых маршрутов и серых схем.


( Читать дальше )

РФ на фоне price cap может сократить добычу нефти в начале 2023 г. на 500-700 тыс. б/с — Новак

Добыча нефти в России в начале следующего года может сократиться на 500-700 тыс. б/с в связи с введением странами ЕС механизма prica cap, сообщил в интервью телеканалу «Россия 24» (ВГТРК) вице-премьер РФ Александр Новак. «Мы готовы идти на частичное понижение добычи. В начале следующего года у нас может быть сокращение на 500-700 тыс. б/с. Для нас это примерно 5-6%. Это незначительный объем, но такие риски существуют», — сообщил Новак.

Мы считаем, что сокращение добычи в 1 кв. 2023 г. составит не более 8%. После переходного периода в несколько месяцев рынок найдет новое равновесие, и добыча начнет восстанавливаться. Но в целом в 2023 г. ждем порядка 10 млн барр./день против 10,8 млн барр./день в текущем году.

«Промсвязьбанк»

Россия запретит поставки нефти в страны, поддерживающие потолок цен      

Как сообщает Коммерсант со ссылкой на вице-премьера Александра Новака, указ об ответных мерах на введение потолка цен на российскую нефть предусматривает запрет на продажу нефти и нефтепродуктов странам, поддержавшим введение ограничения цены. Также отмечается, что в связи с этим решением Россия готова на частичное снижение добычи нефти, которое в начале 2023 может составить примерно 0.5-0.7 млн барр./сут. (в районе 5-7%).

Анонсированные ограничения в целом соответствуют предыдущим комментариям в СМИ о возможных ответных мерах на введение потолка цен. У нас нет рейтингов по российским нефтяным компаниям, и наша оценка нефтяного сектора в целом остается осторожной.

Атон

Акционеры Газпром нефти одобрили дивиденды за 9 месяцев в 69,78 руб. на акцию

Акционеры ПАО «Газпром нефть» на внеочередном собрании одобрили выплату дивидендов компанией за 9 месяцев 2022 года в размере 69,78 руб. на акцию, говорится в сообщении эмитента. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, — 30 декабря текущего года.

Новость уже известная, но так как дивиденды будут рекордными, ждем роста бумаг перед отсечкой. В целом, Газпром нефть нам импонирует: у компании ориентация на внутренний сектор, что актуально в текущих условиях, плюс высокая рентабельность и стабильные выплаты дивидендов. Дивидендный гэп в сложившихся условиях может закрываться дольше обычного (до 3 месяцев, по нашим оценкам). При этом позитивные ожидания на следующий год по ценам на нефть вкупе с крепким бизнес-профилем компании позволяют рассчитывать на рост бумаг и на сохранение приверженности делиться прибылью с акционерами.

«Промсвязьбанк»

Аналитики SberCIB Investment Research по-прежнему выделяют компании с привлекательной дивидендной доходностью и с перспективами дальнейших дивидендных выплат. В подборку были внесены значительные изменения, в основном в неё вошли компании, у которых в 2023 году ожидается дивидендная доходность не менее 10%.

Новый эмитент в подборке — Мосэнерго. Аналитики полагают, что финансовые результаты компании будут относительно стабильными.

Дивидендная доходность бумаг Мосэнерго в 2023–2025 годах составит около 15–17%, если компания, как ожидается, выплатит 50% скорректированной чистой прибыли.

СберИнвестиции

Подборку покидают акции Татнефти, Газпром нефти, ФосАгро и РусГидро. Татнефть наращивает инвестиции, что ограничивает возможности увеличения дивидендных выплат в краткосрочной перспективе. Бумаги

( Читать дальше )

Аналитики SberCIB Investment Research обновили подборку облигаций с низким кредитным риском, подходящую для наиболее консервативных инвесторов.

Они заменили практически все бумаги из предыдущей версии. Из прежнего состава остался лишь выпуск Уралкалия, также по-прежнему представлены МТС как эмитент: в подборке появилась другая облигация оператора, более привлекательная с точки зрения доходности. В частности, из подборки были исключены Газпром, Норникель и СИБУР, а добавлены в неё — Роснефть, Газпром нефть, Славнефть, Еврохим, Ростелеком и Магнит.

Решение было продиктовано относительной привлекательностью бумаг с точки зрения кредитных спредов, ликвидности и целевой дюрации. Это позволило сохранить доходность на высоком уровне (9,1% против 9,2% по прошлой подборке), дюрация незначительно увеличилась — до 2,2 с 2,1.

Подробнее о новых эмитентах в подборке вы можете прочитать по ссылке (https://telegra.ph/Podborka-obligacij-s-nizkim-kreditnym-riskom-12-15).