Вчера компания Apple опубликовала результаты за первый квартал 2022 ф. г., который закончился 25 декабря 2021 г., показав рост выручки на 11% г/г (до рекордных $123,9 млрд) и превзойдя ожидания аналитиков, опрошенных FactSet ($119 млрд). Прибыль компании составила $2,1 на акцию и тоже оказалась выше среднерыночного прогноза в $1,9.

Менеджмент Apple рассчитывает на рост выручки в 2К22 (январь – март) к 2К21, допуская при этом некоторые проблемы с поставками.

Акции Apple выросли вчера в цене на 4% после закрытия основных торгов.


( Читать дальше )

В понедельник, 29 ноября, аналитическое агентство Canalys опубликовало статистику по рынку ПК Западной Европы за III квартал 2021 года. По данным компании, поставки этих устройств в регионе, который продолжает страдать от многочисленных волн пандемии, составили 16,3 млн штук (+21% г/г). Динамика и структура этого рынка в последний отчетный период выглядела следующим образом:

· HP поставил 4 350 устройств (+24% г/г) и занял 27% рынка;

· Lenovo поставил 4 059 устройств (+22% г/г) и занял 25% рынка;

· Dell поставил 2 305 устройств (+43% г/г) и занял 14% рынка;

· Apple поставил 1 928 устройств (+27% г/г) и занял 12% рынка;

· Acer поставил 1 271 устройство (+1% г/г) и занял 8% рынка;

· другие производители поставили 2 391 устройство (+4% г/г) и заняли 14% рынка.

При этом Apple увеличил поставки iPad в Западной Европе в III квартале 2021 года почти до 3 млн штук (+33% г/г), хотя общий рынок планшетов в регионе сократился на 20% до 6,9 млн штук. Поставки Mac выросли на 27% г/г до 1,93 млн штук против 1,52 млн штук годом ранее.

( Читать дальше )

В СМИ появились сообщения о том, что Apple может выйти на рынок беспилотных электромобилей в 2025 году. Компания официально не комментирует данные новости, однако ее акции реагируют на них положительно.

В понедельник, 22 ноября, бумаги закрылись на новом рекордном уровне, хотя и вдали от максимумов сессии. Акции Apple растут уже семь дней подряд, что является рекордным по продолжительности аптрендом с июля.


( Читать дальше )

Компания Apple снизила производство планшетов iPad на 50% по сравнению с первоначальными планами производства в ноябре и декабре, чтобы не допустить дефицита деталей для выпуска смартфонов iPhone 13, сообщило издание Nikkei со ссылкой на конфиденциальные источники. Также согласно Nikkei, компоненты для iPhone 13 поступают за счет более старых моделей смартфонов. Apple считает производство iPhone 13 приоритетным отчасти на фоне ожиданий более высокого спроса на смартфоны по сравнению с планшетами по мере восстановления западных экономик от пандемии, утверждает издание.

На прошлой неделе Apple отчиталась по итогам своего IV финансового квартала 2021 года, сообщив, что общая выручка выросла на +29% г/г до $83,4 млрд, что оказалось ниже консенсус-прогноза опрошенных Bloomberg аналитиков ($84,7 млрд). При этом исполнительный директор Apple Тим Кук сообщил, что перебои с поставками сократили потенциальную выручку в отчетный период примерно на $6 млрд. То есть без перебоев в поставках выручка составила бы $90 млрд и оказалась бы заметно выше оценок Wall Street.

( Читать дальше )

В четверг, 28 октября, после закрытия в США основной торговой сессии американский производитель смартфонов, компьютеров и программного обеспечения Apple представил результаты за IV финансовый квартал 2021 года:

• выручка составила $83,4 млрд (+29% г/г) против консенсус-прогноза на уровне $84,7 млрд;
• выручка от продажи товаров составила $65,1 млрд (+29,8% г/г), выручка от услуг — $18,3 млрд (+26% г/г);
• прибыль составила $20,6 млрд (+62% г/г) или $1,24 на акцию против консенсус-прогноза на уровне $1,22 на акцию;
• выручка от продажи айфонов составила $38,9 млрд (+47% г/г) против консенсус-прогноза на уровне $41,6 млрд;
• выручка от продажи персональных компьютеров составила $9,2 (+1,6% г/г) млрд против консенсус-прогноза на уровне $7,2 млрд;
• выручка от продажи планшетов iPad составила $8,25 млрд (+21% г/г) против консенсус-прогноза на уровне $7,2 млрд;
• выручка в сегменте смарт-часов, ТВ-приставок, наушников, смарт-колонок и прочей периферии составила $8,79 млрд (+12% г/г) против консенсус-прогноза на уровне $9,82 млрд.

( Читать дальше )

Презентация Apple не преподнесла сюрпризов участникам рынка. «Яблочный» гигант первоначально представил новинки в сегменте планшетов. Так, новый iPad 9 теперь работает на базе процессора Apple A13 (что увеличивает его производительность), а также получил обновленный дисплей и 12-мегапиксельную фронтальную камера с поддержкой Center Stage. iPad mini 6 также обзавелся более продвинутым дисплеем с яркостью 500 нит, стал производительнее на 40% и получил чип связи с поддержкой сетей 5G.

Компания также представила Apple Watch 7, размер дисплеев которых увеличился на 20%, а рамки, напротив, стали тоньше на 40%. Кроме того, обновленное стекло смарт-часов более устойчиво к внешним воздействиям, а заряжать гаджет теперь можно будет быстрее.

Характеристики флагманского продукта компании — iPhone — в целом оказались в рамках ожиданий: смартфоны получили обновленные дисплеи Super Retina XDR с более высокой яркостью, новые процессоры A15 Bionic на базе 5-нм техпроцесса, улучшенные камеры с системой стабилизации, большим захватом света, автофокуса и изменения резкости. Кроме того, новые смартфоны могут дольше работать без подзарядки: дополнительное время по сравнению с предыдущей моделью составляет 1,5 часа для iPhone 13 mini и 2,5 часа для iPhone 13.

( Читать дальше )

«Яблочная» компания вскоре представит новый iPhone, а также Apple Watch Series 7 и новые беспроводные наушники AirPods. К настоящему моменту Apple пока не опубликовала деталей относительно прироста производительности процессора Apple A15 Bionic, который так же, как и предыдущий SoC, базируется на 5-нм техпроцессе. Мы также ожидаем более полной информации в отношении обновленных аккумуляторов и дисплеев ProMotion с частотой 120 Гц. Кроме того, рынок обсуждает, что, вероятно, флагманский продукт Apple получит новую камеру с более мощными линзами.

Одной из ключевых инноваций в iPhone может стать поддержка спутникового канала связи: недавно появились слухи о том, что новый коммуникационный 5G-чип X65 от Qualcomm может обеспечить доступ к спутниковой связи от провайдера Globalstar. Не исключено, что в уже в ближайшее время владельцы iPhone смогут отправлять короткие текстовые сообщения в службу спасения. В то же время мы отмечаем, что спутниковый канал вряд ли сможет сколь-нибудь заметно потеснить сотовые сети, так как спутниковая связь даже на полноценных спутниковых телефонах имеет ряд недостатков, включая задержки при общении, ограниченную пропускную способность канала связи, высокую уязвимость к преградам (нужно выходить на открытое пространство для звонка), а также высокую стоимость. При этом возможность отправки SMS в тех местах, где недоступна сотовая связь, может сыграть критически важную роль в определенных ситуациях. Это может повысить привлекательность iPhone по сравнению с другими смартфонами. Таким образом, если слухи правдивы, то спутниковый функционал может обеспечить дополнительное увеличение продаж на 1–4%, что обусловит рост котировок на 1–2%.

Степанян Михаил

( Читать дальше )

Apple отчиталась за второй квартал 2020 года заметно лучше ожиданий, продемонстрировав устойчивость бизнеса к негативному влиянию пандемии благодаря диверсификации выручки.

Доходы компании выросли на 11%, до $59,69 млрд, тогда как консенсус предполагал их снижение до $52,23 млрд. Скорректированная EPS повысилась на 18%, до $2,58, при прогнозе $2,05. Позитивная динамика доходов зафиксирована во всех сегментах бизнеса. Главными драйверами роста стали продажи компьютеров Mac и планшетов iPad, что отражает повышенный спрос на эти товары во время эпидемии. Карантин вынудил потребителей обновлять свои девайсы для эффективной удаленной работы и учебы. В результате продажи Mac увеличились на 22%, iPad – на 31%. Наименьший рост показал главный сегмент бизнеса: объемы реализации iPhone выросли лишь на 2%, но даже это можно назвать успехом, учитывая коронакризис. Выход недорогих моделей SE совпал по времени с падением покупательской уверенности, что позволило продажам смартфонов остаться в плюсе. В итоге доля выручки от iPhone снизилась с 48% года назад до 44%. Успешные продажи других продуктов позволили компании компенсировать слабые результаты iPhone.

( Читать дальше )

Apple (AAPL), один из ведущих мировых производителей компьютеров и мобильных устройств, представил сильную отчетность за 4-й квартал 2019 финансового года, завершившийся 28 декабря. Выручка увеличилась на 8,9% г/г до рекордных $91,82 млрд и оказалась выше консенсус-прогноза на уровне $88,5 млрд.

Доходы от реализации iPhone выросли на 7,6% до $55,96 млрд (61% общей выручки), а поступления от различных сервисов – включая App store, Apple Music, AppleCare, Apple Pay и др. – подскочили на 16,7% до $12,72 млрд В то же время выручка от продаж компьютеров Mac понизилась на 3,5% до $7,16 млрд, планшетов iPad – на 11,2% до $5,98 млрд. Кроме того, компания отчиталась о резком росте выручки в сегменте «Прочие продукты» (включает продажи Apple TV, Apple Watch, iPod touch, различных аксессуаров и других продуктов) – на 37% до $10,01 млрд.

Apple зафиксировала рост выручки практически на всех географических рынках, в том числе и в Большом Китае (КНР, включая Гонконг, и Тайвань), где продажи увеличились на 3,1% до $13,58 млрд Единственным исключением стала Япония, где сокращение продаж составило 9,9%.

Додонов Игорь

( Читать дальше )

Apple отчиталась ростом выручки на 1%, до $53,81 млрд, при сокращении прибыли на 13%. При этом оба показателя превзошли ожидания: выручка — почти на 1%, а прибыль на акцию — на 4%. Компания пересмотрела свои прогнозы по выручке до $61-63 млрд. Основным драйвером роста финансовые показатели Apple неожиданно обеспечили Mac и iPad, продажи которых выросли на 10% и 8% соответственно. При этом объемы реализации iPhone упали на 12%.

Выручка от сервисов, которая станет одним из основных драйверов роста для Apple после 2021 года, увеличилась на 12,6%, до $11,5 млрд, показав самый низкий темп с 2015 года, что ставит под сомнение финансовый потенциал этого сегмента. За 2018 год 65% выручки компании поступило от продаж смартфонов и 15% от сервисов, а для полной трансформации структуры выручки поступления от этого сегмента должны вырасти как минимум вдвое.

Продажи Apple Watch, AirPods и других «сопутствующих» девайсов в отчетном периоде увеличились на впечатляющие 48%, превысив объемы реализации iPad и почти догнав Mac. Считаю, что продажи этой категории продукции станут третьим по значению источником выручки в 2020 фискальном году. Аксессуары по маржинальности превосходят любой другой сегмент бизнеса компании, что предотвратит серьезное падение прибыли. Однако растущие расходы на исследования (+15% г/г в отчетном квартале) и покупка мобильного бизнеса Intel приведет в ближайшие два-три года к уменьшению маржинальности до 18-19%. Несмотря на ухудшающуюся ситуацию, Apple продолжит генерировать денежный поток за счет трансформации своего бизнеса. Целевая цена по акции компании до конца года — $226.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»