«Аэрофлот» раскрыл итоги реализации преимущественного права приобретения акций в ходе допэмиссии.

Как сообщила компания, выкуплено 682 882 075 акций. Государство приобрело в ходе SPO «Аэрофлота» в рамках преимущественного права 682 306 260 бумаг на сумму 40 938,38 млн рублей, что составляет 20,01% от стоимости активов компании.

Таким образом, помимо государства, преимущественным правом воспользовались владельцы 575 815, или 0,05%, акций авиакомпании. При этом общий объем участия РФ в предложении должен составить 50 млрд рублей, поэтому акции еще на 9,1 млрд рублей государство купит на общих основаниях.

Пырьева Наталия
ГК «Финам»

Аэрофлот привлек 80 млрд руб. в ходе SPO на Московской бирже

В ходе рыночной части Аэрофлот привлек 39,1 млрд руб. Из них от государства 9,1 млрд руб., а от прочих инвесторов 30 млрд руб. Правительство РФ, как контролирующий акционер имело преимущественное право покупки акций, и дополнительно приняло участие на покупку акций на сумму 40,9 млрд руб. Цена размещения составила 60 руб. за акцию.

В результате вторичного размещения акций произошло размытие долей миноритарных акционеров, при этом, по нашим оценкам, доля государства выросла до 57%. Компания вынуждена проводить дополнительную эмиссию ценных бумаг с целью привлечения средств, которые пойдут на погашение долга и операционные расходы в период восстановления.

Промсвязьбанк

Аэрофлот провел SPO на Московской бирже

Параметры размещения не раскрывались до последнего. Ожидается, что размещение пройдет по цене 60 руб. за акцию, а всего дополнительно будет размещено 1,3 млрд акций. В рамках размещения компания ожидает привлечь 80 млрд руб. По итогам торгов цена бумаги снизилась почти на 5%.

Компания вынуждена проводить дополнительную эмиссию ценных бумаг с целью привлечения дополнительных средств, которые пойдут на погашение долга и операционные расходы в период восстановления. Почти половина средств в ходе размещения будет получена от государства, а другая часть преимущественно от институциональных инвесторов. Компания наиболее сильно пострадала от последствий коронавируса, при этом восстановление международных авиаперевозок происходит более медленными темпами, чем ожидалось. А вливание капитала воспринимается негативно рынком, так как прибыль компании будет распределяться между большим числом акций, размывая доли акционеров.

Промсвязьбанк

Аэрофлот начал сбор заявок в рамках SPO

В ходе вторичного размещения акций компания собирается разместить 1,7 млрд шт. акций и привлечь 80 млрд руб. По итогам сбора доля государства должна остаться на уровне 51,17%. Текущий диапазон цены составляет от 60 до 75 рублей за акцию. Сбор заявок продлится до 8 октября.

Средства, привлеченные от SPO, пойдут на общекорпоративные нужды, в т.ч. для восстановления операционной деятельности после пандемии. От новых инвесторов компания собирается привлечь 39 млрд руб., но, скорее всего, эта доля будет распределена между крупными институциональными и стратегическими инвесторами. При текущем диапазоне цены, компании будет достаточно разместить 1-1,3 млрд шт. акций для привлечения 80 млрд руб.

Промсвязьбанк

Qiwi: акционеры отменили проведение SPO  

Акционеры Qiwi решили не проводить SPO, не комментируя мотивы данного решения.

Акции компании вчера отскочили более чем на 10%, однако мы считаем, что риск «навеса» по-прежнему сохраняется.

Атон

Компания QIWI (QIWI US, под пересмотром) объявила о вторичном публичном размещении 6 800 870 акций “класса B” в форме АДС, которые выставят на продажу Банк “Открытие”, председатель совета директоров QIWI Сергей Солонин и гендиректор QIWI Борис Ким. Андеррайтеры имеют 30-дневный опцион на дополнительную покупку 1 020 130 АДС. Букраннерами SPO выступают J.P Morgan Securities, UBS Securities и VTB Capital. Всю прибыль от размещения акций получат продающие акционеры, сама Qiwi в SPO не участвует и никакого дохода не получит.

Размер предложения эквивалентен 9,6% капитала QIWI и 11,0% с учетом опциона для андеррайтеров. Исходя из цены закрытия QIWI в понедельник, 20 июля ($19,19), объем предложения может составить $130,5 млн ($150,1 млн с учетом опциона). Банк Открытие сократит свою долю в капитале QIWI с нынешних 34,2% до 24,2%, Сергей Солонин и Борис Ким продадут 2,5% акций в общей сложности (включая опцион), free float увеличится с 46,8% до 57,9%.

Объявление об эмиссии не стало сюрпризом для рынка, так как QIWI 25 ноября прошлого года подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявление о регистрации, в том числе проспект эмиссии, в отношении акций, которые будут продаваться в рамках эмиссии, оно вступило в силу с 27 января 2020 г.

( Читать дальше )

В рамках прошедшего в Лондоне «дня инвестора» «Газпрома» заместитель генерального директора «Газпром нефти» по экономике и финансам Алексей Янкевич раскрыл ключевые показатели прибыли компании за весь 2019 год, сообщив, что скорректированная EBITDA составила $12,3 млрд., снизившись на 3% с уровня предыдущего года, чистая прибыль, наоборот, увеличилась на 3% до $6,2 млрд.

Полная отчетность должна быть опубликована 25 февраля. Отвечая на один из вопросов аудитории, финансовый директор «Газпрома» Фамил Садыгов подчеркнул, что «Газпром нефть» — это активно растущая компания, вклад которой в финансовые результаты «Газпрома» достигает почти 30%. Соответственно, в ближайшее время «Газпром» не намерен снижать свою долю в ее капитале. Он заметил, что публичное размещение акций (SPO) «Газпром нефти» в перспективе может быть вынесено на повестку дня, после того как компания реализует потенциал стоимости своих активов и с нее будут сняты санкционные ограничения.

Представленные в рамках мероприятия данные по чистой прибыли за 2019 год по МСФО точно соответствуют нашим прогнозам, предрекавшим значительное сокращение этого показателя в 4К19. Мы считаем вполне логичными комментарии менеджмента «Газпрома» об отсутствии у него на ближайшее время планов публичного размещения акций «Газпром нефти». Нефтяная компания намерена наращивать добычу в 2020-2030 годах в основном на месторождениях «Газпрома» в рамках операторских соглашений с материнской компанией. Если «Газпром» снизит свою долю в «Газпром нефти», это может осложнить этот вид сотрудничества. Отсутствие планов SPO означает, что у рынка меньше надежд на повышение ликвидности акций «Газпром нефти» в обозримом будущем.

Sberbank CIB

Сейчас многие говорят о том, что потенциал дальнейшего роста акций ограничен, так как доля компании скоро достигнет максимально разрешенной ФАС. Я связалась с IR компании и выяснила, так ли это. Подробнее об этом и о потенциале дальнейшего роста акций вы узнаете, прочитав пост.

Бизнес продолжает расти — ограничений по доле рынка нет. Опасения в дружественных каналах об ограниченном потенциале роста «Детского мира» (так как его доля на рынке составляет 23%, а максимально разрешенная ФАС доля — 25%) не подтвердились.

По словам IR «Детского мира», компания не попадает под влияние данного законодательства. ФАС контролирует крупные рынки (рынок питания), а не отдельно их составляющие — рынок детского питания, игрушек. Таким образом, даже 100% на рынке детских товаров не сделает «Детский мир» монополистом на контролируемых рынках.

До конца 2020 г. компания планирует открыть 300 магазинов к количеству на конец 2018 г. (100 из которых до конца 2019 г., 45 уже было открыто за 9М), и большая часть из них будет открыта в России (25 — в Казахстане, 35 — в Беларуси).

( Читать дальше )

В результате данного SPO у «Газпрома» вырастит free-float, что в дальнейшем должно привести к увеличению веса в международных индексах, и появятся дополнительные денежные средства.

Кроме того, газовый холдинг 5 декабря 2019 года должен принять новую дивидендную политику, которая, предположительно, позволит «Газпрому» увеличить выплаты до 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. За 2019 году наш прогнозный дивиденд — $0,28-$0,31 (18 руб. — 20 руб.) или 7,6% дивидендной доходности, за 2020 год — $0,39 (25 руб.) или 10% дивидендной доходности.

Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «покупать» для акций «Газпрома». При сохранении дивидендной доходности в 2020 году на историческом уровне 8%, мы ожидаем, что бумага в течение следующих 6 месяцев вырастет до нашей целевой цены в $4,7 (300руб.).

«Инвестиционная компания ЛМС»

Как сообщает газета “Ведомости” со ссылкой на неназванных потенциальных участников размещения, «РусАгро» уже на этой неделе может разместить 6,5 млн акций (24% текущих акций в свободном обращении) в рамках допэмиссии (SPO) на сумму $200-300 млн.

Компания первоначально планировала провести SPO в 1П19, но отложила его в связи с расследованием кипрскими властями структуры сделки по покупке долга «Солнечных продуктов». Компания планирует привлечь капитал на цели финансирования сделок M&A. Согласно более ранней информации от самой компании, покупателями новых акций могут стать главный акционер «РусАгро» В. Москович и генеральный директор М. Басов. В минувшую пятницу AGRO LI опустились в цене на 5,1% на фоне этой новости.

Мы считаем, что давление на акции сохранится в краткосрочной перспективе, так как потенциальный размер размещения эквивалентен 15-20% текущей рыночной капитализации компании.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»