Сочетание персонализированной противораковой вакцины от Moderna и иммунотерапии рака препаратом Keytruda от Merck снижает риск рецидива заболевания или смерти примерно на 44% по сравнению с использованием только препарата Keytruda. Как сообщает Moderna, это подтверждается результатами исследования с участием 150 добровольцев. Результаты, которые производители препаратов называют статистически значимыми (но их еще не проверили независимые ученые), предполагают появление нового, недоказанного класса вакцин, нацеленного на лечение болезней, но не на предотвращение инфекций. Акции Moderna выросли вчера на 19,6% после появления сообщения.

Если комбинация окажется успешной в дальнейших испытаниях, это может расширить область применения платформы матричной РНК Moderna за пределы вакцины от COVID-19. Moderna, Pfizer и другие фармацевтические компании все чаще рассматривают новые варианты применения технологии мРНК, после того как ее оперативно использовали для борьбы с пандемией.


( Читать дальше )

Компания Merck & Co. заявила, что воспользуется опционом на сохранение партнерства с Moderna. В свою очередь, Moderna получит от Merck $250 млн на совместную разработку и коммерческое использование вакцины, которая находится на промежуточной стадии испытаний в качестве средства для лечения меланомы. После появления вчера этой новости акции Moderna выросли в цене на 8,3%.

Moderna, Pfizer и другие фармацевтические компании все чаще рассматривают новые варианты внедрения технологии мРНК, после того как она быстро нашла применение для борьбы с пандемией COVID-19.

Кроме того, неуклонное уменьшение новых случаев заболевания COVID-19 во всем мире, а также недавнее решение правительства США прекратить государственную финансовую поддержку совершенствования как вакцин, так и методов лечения COVID-19 вынуждают Moderna диверсифицировать свой бизнес. На сегодня единственным средством против коронавируса, которое выпускает компания и которое получило разрешение на использование, остается коммерчески успешная вакцина Spikevax.

( Читать дальше )

Органы здравоохранения США теперь станут выдавать населению рекомендации о прививке бустерной вакциной от COVID-19 раз в год, отходя от нынешней практики выдачи рекомендаций каждые несколько месяцев после разработки новых вакцин.

Ежегодная частота будет аналогична вакцинации от гриппа, заявили представители Белого дома во вторник, хотя пожилым людям и людям с ослабленной иммунной системой могут потребоваться более частые прививки.

Акции Moderna снизились после выхода новости на 6,1%.

Рекомендация появилась на фоне неуклонного снижения числа новых случаев заболевания коронавирусом во всем мире за последние несколько недель, а также недавнего решения правительства США прекратить государственную финансовую поддержку как вакцин, так и методов лечения COVID-19.

На наш взгляд, данное решение ускорит сокращение рынка вакцин против COVID, и в первую очередь это скажется на финансовых показателях Moderna, поскольку ей наибольший доход приносит вакцина против COVID-19 Spikevax, единственный коммерческий продукт, разрешенный к использованию американскими органами здравоохранения.

( Читать дальше )

Подавшая в суд на своих конкурентов Pfizer и BioNTech, компания Moderna утверждает, что их вакцина от COVID-19 нарушает ее права на результаты интеллектуальной деятельности.

Pfizer и BioNTech отрицают нарушение, заявляя о самостоятельной разработке технологии.

Moderna не планирует добиваться судебного запрета на производство вакцины Pfizer-BioNTech, выдвигая лишь требование компенсации ущерба за период с марта 2022 г., когда фармкомпания получила патент на свою технологию.

Процесс может предвещать затяжную конфронтацию между конкурирующими производителями. Обычное дело в докоронавирусные времена, юридические разбирательства между фармацевтическими компаниями утихли с 2020 г., когда производители лекарственных средств объединили усилия для борьбы с пандемией.

Выручка Pfizer от продажи вакцины составила $7,8 млрд, что эквивалентно 47% всей выручки за 2К22. Мы затрудняемся с оценкой суммы иска, а наибольшую угрозу для Pfizer и BioNTech видим в том, что ряд крупных стран, в частности США, могут отказаться от закупки вакцины Pfizer-BioNTech от COVID-19. Так, американское правительство ранее заказало 105 млн доз этой вакцины на $3,2 млрд, и соглашение предусматривает опцион еще на 195 млн доз. Только эти заказы, по нашим оценкам, могут принести Pfizer около $4,6 млрд, или 4,6% от прогнозируемой аналитиками на 2022 г. выручки в размере $100,4 млрд. Однако ввиду иска Moderna исполнение подобных контрактов может быть остановлено, что окажет давление на выручку Pfizer.

Мы считаем, что новость негативно отразится на динамике котировок Pfizer в ближайшее время.

Вахрамеев Сергей
Фомкина Ирина
Синара ИБ

Компания Moderna опубликовала сильные результаты за 2К22: выручка составила $4,75 млрд и оказалась гораздо выше консенсус-оценки аналитиков ($4,02 млрд.). Компания также объявила о новой программе выкупа акций на $3 млрд, что эквивалентно 4% текущей капитализации. Прибыль на акцию ($5,24) также превысила ожидания ($4,54).

После публикации отчетности котировки Moderna взлетели на 16%.


( Читать дальше )

Группа консультантов рекомендовала американскому Управлению по контролю качества пищевых продуктов и лекарственных средств (FDA) расширить использование вакцины от COVID-19, которую выпускает Moderna, и разрешить вакцинацию ею детей в возрасте от 6 до 17 лет. Компания может уже в ближайшее время получить соответствующее разрешение FDA.

На сегодня вакцина Moderna разрешена только для вакцинации взрослых. По нашим оценкам, вакциной могут быть привиты около 20 млн детей. Эта цифра сопоставима с долей препарата Moderna для вакцинации взрослых (~38%). В таком случае положительный эффект на выручке Moderna составит около $500 млн или 2% от консенсус-прогноза выручки компании на 2022 г. Однако мы бы оценили эффект на рынке США как еще более скромный, поскольку вакцина для детей от Pfizer и BioNTech доступна уже с ноября 2021 г. Основной потенциал мы видим в положительном примере для одобрения вакцины по всему миру.

На наш взгляд, вторничный рост котировок на 3,8% уже в полной мере учитывает положительный эффект новости.

Фомкина Ирина
Синара ИБ

Согласно новому исследованию, вакцина от Covid-19 компании Moderna вызывала безопасные сильные иммунные реакции у детей в возрасте от 6 месяцев до 5 лет, хотя имела умеренную эффективность против варианта «омикрон».

Moderna заявила в среду, что эффективность вакцины против симптоматических инфекций составила 43,7% для детей в возрасте от 6 месяцев до 2 лет и 37,5% для детей от 2 до 5 лет. Показатели эффективности оказались ниже, чем при тестировании взрослых, которое проводилось до появления «омикрона», но сравнимы с подтвержденной на практике эффективностью двух доз вакцины Moderna для взрослых во время волны «омикрона».

Акции Moderna упали вчера на 4,3% и потеряли 30% с начала года, поскольку опасения по поводу пандемии уменьшаются.

Компания в ближайшие недели станет добиваться разрешения и рекомендаций регулирующих органов на прививку вакциной Moderna детей младшего возраста в США, Европе и других странах. В случае успеха сможет вакцинироваться одна из последних оставшихся возрастных групп, не имеющих права на вакцинацию против Covid-19 в США, — дети до 5 лет.

( Читать дальше )

Moderna объявила о соглашении с Министерством здравоохранения, труда и социального обеспечения Японии о поставке в страну дополнительных 70 миллионов доз бустерной вакцины Moderna против COVID-19 или обновленной бустерной вакцины-кандидата, если это будет разрешено, с ожидаемым сроком доставки во второй половине 2022 г. Акции Moderna выросли вчера на 14,3%.

Напомним, что ранее Moderna уже заключила контракт на поставку в Японию 93 миллионов доз вакцины Moderna против COVID-19 в 2022 г. Таким образом, после подписания нового соглашения поставки в Японию должны вырасти до 163 миллионов доз. Стоит отметить, что выполнение соглашения зависит от обеспечения Министерства здравоохранения Японии денежными средствами из бюджета страны.

По нашим оценкам, средняя стоимость одной вакцины Moderna, продаваемой за пределами США, составила в 2021 г. около $26. Таким образом, поставка дополнительных 70 млн доз может увеличить выручку компании на $1,8 млрд в 2022 г. (7,7% от прогнозируемой нами общей выручки компании или 8,3% от консенсус-прогноза Bloomberg). По нашим оценкам, чистая прибыль вырастет на $1 млрд (7,7% от прогнозируемой нами общей прибыли компании), а влияние новости на фундаментальную оценку компании не превысит 3%.

( Читать дальше )

Moderna опубликовала финансовые результаты за 4К21, согласно которым выручка компании превзошла ожидания аналитиков, опрошенных FactSet, на 6% ($7,2 млрд против $6,8 млрд соответственно). Чистая прибыль на акцию составила $11,29, превысив консенсус-прогноз ($9,96) на 13%.

Помимо сильных итогов 4К21, совет директоров объявил о новой программе выкупа акций на сумму $3 млрд (4,7% капитализации Moderna) без указания сроков реализации.

Рынок позитивно воспринял эти новости. Акции Moderna взлетели в четверг на 15%.


( Читать дальше )

Moderna ожидает рекордных продаж в 2022 г. Менеджмент Moderna повысил нижнюю границу ожиданий по продажам в 2022 г. с $17 до $18,5 млрд. Верхний порог остался без изменений: на уровне $22 млрд. $18,5 млрд будут обеспечены контрактами на вакцину против COVID-19, около $3,5 млрд принесут закупки препаратов для повторных прививок, в т. ч. против новых штаммов коронавируса. Компания заявила, что презентует вакцину от варианта «омикрон» осенью 2022 г.

По оценкам руководства компании, ее продажи в 2021 г. составят $17,5 млрд, что немного выше консенсус-прогноза Bloomberg в $17 млрд. По итогам прошедшего года Moderna поставила 807 млн доз вакцины, что больше ранее ожидаемых 700–800 млн доз. Акции компании выросли в понедельник на 9%.

Мы положительно оцениваем прогноз менеджмента и опубликованные результаты. При этом мы считаем, что инвесторы чрезмерно позитивно их оценили, поскольку выручка за 2021 г. оказалась всего на 2% выше консенсус-прогноза Bloomberg (и на 20% ниже наших ожиданий).

Среднее значение прогноза менеджмента по выручке на 2022 г. ($20,3 млрд) ниже консенсус-прогноза Bloomberg ($20,4 млрд) и незначительно выше наших оценок ($19,8 млрд).

( Читать дальше )