Снижение цен на нефть может быть обусловлено более жесткими комментариями членов ФРС, в частности, например, Дж. Булларда, о том что ставка может быть увеличена до 5,75%, соответственно, усиливаются риски замедления американской экономики.  Вышедшие данный по инфляции в США за март также неоднозначные – например, рост базового индекса потребительских цен  до 5,6% г/г – выше ожиданий и выше предыдущего показателя 5,5%, что также усиливает ожидания, что борьба с ней (инфляцией) еще не закончена и денежно- кредитная политика будет оставаться жесткой – также негативно для ожиданий по экономике (и нефти соответственно). 

Тем не менее, мы не ждем серьезного падения цен на нефть, в нашем понимании уровень в 80 долл/б по Brent (сейчас 82) является критическим с точки зрения балансирования бюджетов ряда стран, входящих в ОПЕК+ и картель будет балансировать рынок, как это уже видели осенью прошлого года (решение о снижении квоты на добычу на 2 млн б/сут.), так и совсем недавно – решение о сокращении добычи до конца 2023 на 1,6 млн б/сут.

Скрябин Дмитрий

( Читать дальше )

Во вторник нефтяные цены слабо растут на ожиданиях сокращения запасов нефти в США, а также на признаках того, что спрос на нефть в развивающихся странах остается высоким. Сдерживает подъем котировок свежая статистика из КНР, которая свидетельствует о невысоком спросе.

К 11:30 МСК июньские фьючерсы нефти марки Brent находится у отметки $84,9/барр, прибавляя 0,8%. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас находятся у отметки $80,5/барр, поднимаясь на 0,9%.

В понедельник торговая активность на валютных и сырьевых рынках была низкой из-за Пасхальных праздников. 10 апреля торговые площадки в США открыли работу, тогда как основные торги на европейских биржах возобновятся 11 апреля.


( Читать дальше )

В конце недели фьючерсы на нефть не торговались на фоне выходного в США. Информационная повестка тоже была преимущественно нейтральной, поэтому сегодня с утра ощутимого гэпа не наблюдается.

В то же время агентство Bloomberg в пятницу сообщило, что сокращение российской добычи в марте могло оказаться значительно выше заявленных 500 тыс. б/с. Эти новости несут риск новых ценовых скачков.

Фьючерсы на Brent после нескольких дней затишья могут вернутся к росту с ближайшей целью $87 за баррель. Ее пробой может открыть дорогу к движению на $89–90 за баррель.

Добыча в России. По информации Bloomberg из неназванного источника в российском Минэнерго российская добыча нефти в марте составила 1,285 млн тонн в день, или 9,4 млн б/с. По расчетам агентства, это означает сокращение к февральским 10,1 млн б/с на 740 тыс. б/с. Это значительно выше, чем заявленные 500 тыс. б/с.

Однако данные отслеживания морского экспорта и передачи сырья на российские НПЗ не подтверждают такой большой объем. Кроме того, оценка февральской добычи от вице-премьера РФ Александра Новака предполагала более низкий базовый уровень около 9,8–9,9 млн б/с. Если исходить из него, то добыча как раз оказалась в рамках прогноза.

( Читать дальше )

По данным Reuters, в преддверии назначенного на сегодня совещания ОПЕК+ ряд участников расширенного картеля заявили о добровольном сокращении производства нефти в суммарном объеме на 1,15 мбс. С мая Саудовская Аравия уменьшит добычу на 500 тбс, Ирак — на 211 тбс, ОАЭ — на 144 тбс, Кувейт — на 128 тбс, Оман — на 40 тбс, Алжир — на 48 тбс, Казахстан — на 78 тбс. Кроме того, Россия, как рассказал вчера вице-премьер А. Новак, продлит действие собственного добровольного уменьшения на 500 тбс (по сравнению с февральским объемом) уже до конца года, хотя ранее конечной точкой назывался июнь. Таким образом экспортеры нефти реагируют на неопределенность со спросом, возросшую в связи с турбулентностью в банковском секторе Запада.

По данным ведущих отраслевых ресурсов, в феврале мировой рынок нефти находился в уравновешенном состоянии. В ноябре прошлого года ОПЕК уже уменьшала квоты на 2 мбс, что привело к снижению производства на ~1 мбс. Россия в марте сократила добычу на 500 тбс. Таким образом, в мировом масштабе майский среднесуточный объем добычи окажется, вероятно, на 1,65 млн барр. меньше февральского и на 2,6–2,7 млн барр. ниже сентября прошлого года, когда началась коррекция цен на марку Brent.

( Читать дальше )

Нефть почти $80. За чем следят на рынке. Цены на нефть в четверг отыграли просадку предыдущего дня. Новостной фон по-прежнему формировали новости из Курдистана и статистика по запасам нефти в США.

Фьючерсы на Brent подступили к круглой отметке $80 за баррель, но перед выходными пройти ее может быть проблематично. Если сентимент не изменится, то уже на следующей неделе возможен уход к более высоким уровням.

Галактионов Игорь
БКС «Мир Инвестиций»

На фоне запрета на экспорт нефти из Курдистана по трубопроводу Киркук–Джейхан многие местные компании приостанавливают добычу. Пока не ясно, сколько из поставляемых ранее 450 тыс. б/с вернется на рынок и когда это произойдет. Если перебои с поставками будут иметь затяжной характер, то рынок нефти может недосчитаться почти 0,5% от мирового предложения, что Barclays оценивает в дополнительные $3 за баррель в дополнение к действующему прогнозу по Brent.

Запасы в США неожиданно упали на 7,5 млн барр. вместе с запасами бензина, которые также сократились на 2,9 млн б/с. Добыча снизилась на 100 тыс. б/с, до 12,2 млн б/с. Все это поддержало оптимистичный настрой на рынке и способствовало более активным покупкам по нефтяным контрактам.

( Читать дальше )

Запасы нефти упали, но цены все равно снижаются.

Цены на нефть снизились в среду, хотя сентимент оставался преимущественно позитивным. Проблемы с поставками из Курдистана и резкое сокращение запасов в США формировали благоприятный фон. Ложкой дегтя стали сообщения о том, что российская добыча в марте была чуть выше, чем ожидалось.

Фьючерсы на Brent не смогли закрепиться над зоной сопротивления в районе $78 за баррель и перешли к коррекции. Перед выходными фиксация прибыли по длинным позициям может оказывать давление на котировки. Потенциал коррекционной волны лежит в районе $76. После реализации этого потенциала или даже чуть выше инструмент может вернуться к росту.

Сокращение в России меньше прогнозов. По итогам 27 дней марта сокращение добычи нефти и газового конденсата составило 1,5 тыс. тонн к февральским уровням или около 400 тыс. б/с. Это ниже, чем целевые 500 тыс. б/с, хотя база отсчета была немного больше уровней февраля, так что обещания можно считать выполненными, вопрос в восприятии.

( Читать дальше )

Нефть Urals подорожала в портах Индии и Китая

Как сообщает Коммерсантъ со ссылкой на Reuters, нефть марки Urals с отгрузкой в апреле подорожала в Индии и Китае. При этом ее стоимость по-прежнему ниже установленного «потолка цен». Российская нефть с отгрузкой в апреле торгуется в индийских портах с дисконтом $14-17/барр. относительно эталонной марки против дисконта в $18-20/барр. для нефти с отгрузкой в марте, сообщили источники.

Каким окажется эффект балансировки рынка в чистом виде, покажет будущее. У нас нет официального рейтинга по российским нефтяным компаниям.

Атон

Нефтяные котировки, продолжавшие расти в первой половине торгов 28 марта, перешли к коррекции после полудня. Brent дешевеет на 0,33%, до $77,90 за баррель, WTI снижается на 0,29%, до 72,60, российский экспортный сорт Urals опускается на 0,31%, до $51,26 за баррель. Официальный дисконт российской нефти к эталонному североморскому сорту составляет 34%, но фактически он может быть выше.

Мы считаем текущую коррекцию краткосрочной, обусловленной активным ростом цен накануне, когда Brent подорожала на 4,25% на фоне общего позитива на мировых фондовых площадках, обусловленного, в частности, разрешением проблем Silicon Valley Bank, часть активов которого решил купить банк First-Citizens. В этой ситуации резко слабеют риски нового банковского кризиса и рецессии в мировой экономике, которая привела бы к падению потребления энергоносителей.

Чернов Владимир
Freedom Finance Global

С точки зрения технического анализа коррекция нефтяных котировок совпала с достижением сопротивления на отметке $78, что выступает еще одним аргументом в пользу краткосрочности наблюдаемого снижения.

( Читать дальше )

После минимумов понедельника, когда спекулянты активно выходили из рисковых активов и нефть Brent опускалась к 70 долл./барр., впервые с конца 2021 г., ситуация наладилась: ближайший фьючерс на Brent торгуется около 76 долл./барр.

Тема с банковским кризисом в США немного затихла: крупные банки как минимум выглядят устойчиво, а от ФРС мы ждем дальнейшего смягчения позиции.

На этом фоне наш взгляд на нефть в целом сохраняется позитивным. При условии отсутствия новых шоков в финансовой системе сырье будет поддержано постковидным восстановлением экономики Китая, сезонным ростом спроса и ограниченным предложением со стороны России.

Наш ориентир по ценам на Brent на ближайшее время — 75-80 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам мартовского заседания повысила ставку еще на 0,25 процентного пункта — до уровня 4,75–5%. При этом регулятор смягчил риторику, отметив лишь необходимость «некоторого» роста ставки, а глава ФРС Джером Пауэлл прямо указал на риски, возникшие из-за банкротства банков в США. По его словам, регулятор будет учитывать ужесточение условий кредитования при оценке необходимости дальнейшего повышения ставки.

По факту ФРС приняла «соломоново решение». Ставку повысили на минимальный шаг, однако риторика по дальнейшему движению была значительно смягчена. Напомним, что ещё до сообщений о банкротстве банков в США речь шла о повышении на 0,5 п.п. и необходимости удерживать ставку высокой в течение всего 2023 года.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Сейчас по всей видимости, мы либо достигли потолка по ставке ФРС, либо находимся в ещё одном минимальном шаге повышения. Ставка в 5% уже близка к уровню инфляции, и если по итогам марта будет продемонстрирована нисходящая динамика по инфляции, что вполне вероятно из-за снижения цен на нефть, то ФРС может ещё больше смягчить риторику, вызвав позитив на рынках. В текущей же ситуации рынки отреагировали нейтрально, хоть и волатильно в моменте: золото и нефть подросли, а индекс S&P500 слегка снизился.