Вчера по итогам торговой сессии курс USD/RUB составил 78,74 — доллар укрепился на 1,14 руб. против предыдущего закрытия. В течение дня курс достигал 78,87, а это самое высокое значение с 19 апреля 2022 г. Вместе с тем в понедельник продолжили расти цены на нефть — на фоне решения ряда стран ОПЕК+, включая Саудовскую Аравию и Россию, продолжить сокращать добычу. Июньские фьючерсы на Brent на лондонской бирже ICE Futures Europe выросли на 5,91% до $84,61/барр.

Во-первых, высокие цены на нефть скажутся на курсе рубля только в случае активной продажи валюты экспортерами. На это потребуется время. Мы ожидаем эффекта от роста нефтяных цен в апреле и в особенности в мае, когда станет работать новая формула расчета цены на нефть для уплаты налогов (с использованием нового нефтяного бенчмарка) и начнет сокращаться добыча. В мае цена на Brent может составить около $100/барр., а налоги будут уплачены исходя из цены около $75/барр., что позитивно скажется на рубле — но этот фактор еще не работает.

( Читать дальше )

Доллар подорожал до 78,7 рубля. Пара доллар-рубль усилила рост и обновила максимумы 2023 года, перевалив за отметку 78,7 руб.

Неделя на валютном рынке началась с заметного ослабления национальной валюты, при этом торговая активность долларом с расчетами «завтра» снизилась относительно значений пятницы. Мы полагаем, что динамика была вызвана сужением предложения иностранной валюты со стороны экспортеров как ввиду окончания налоговых выплат, так и задержками в экспортных потоках. Отметим, что импорт также постепенно восстанавливается на фоне роста платежей с дружественными странами.

Мы полагаем, что у доллара сохраняется потенциал рост и преодоления отметки 80 руб., однако заметим, что технически рубль близок к перепроданности, ввиду чего в рамках следующей недели возможна коррекция доллара. Отметим, что на глобальных рынках доллар остается под давлением.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль по итогам торгов в пятницу продемонстрировала рост, перевалив за отметку 77,5 руб. В заключительный день недели давление на позиции рубля усилилось, несмотря на восстанавливающиеся цены на нефть. Мы полагаем, что эффект был вызван снижением аппетита к риску среди инвесторов на фоне локального роста геополитических рисков. Отметим, что торговая активность долларом с расчетами «завтра» осталось без заметных изменений относительно торгов в четверг.

Мы полагаем, что на текущей неделе пара доллар-рубль продолжит плавный рост в диапазоне 77-79 руб. Спрос на иностранную валюту среди банков остается повышенным, при этом предложение долларов снизится ввиду низкой активности экспортеров из-за фактора начала месяца. Высокой волатильности на рынке ожидать не приходится ввиду ряда выходных дней в Китае и в странах Запада.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль продолжает демонстрировать боковое движение, консолидируясь около отметки 77 руб. Торговая активность долларом с расчетами «завтра» увеличилась относительно средненедельных значений, при этом волатильность на рынке оставалась пониженной. Мы связываем данную динамику с разовым эффектом и считаем, что торговая активность будет пониженной в ходе ближайших торговых сессий.

Отметим, что евро превысил отметку 84 рубля впервые с 20 апреля 2022 года. Пара евро-рубль обновила максимумы 2023 года, перевалив за отметку 84 руб. Поддержку европейской валюте продолжает оказывать ее удорожание на глобальных рынках на фоне расхождения ДКП ФРС и ЕЦБ (последний запаздывает с повышением ставок). Отметим, что снижаются опасения о риске банковского кризиса.

Мы считаем, что сегодня ожидать волатильности на валютном рынке не приходится. Полагаем, что доллар продолжит проторговывать отметку 77 руб.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль завершила торги в среду без заметных изменений около отметки 77 руб.

На фоне окончания основных налоговых выплат торговая активность долларом с расчетами «завтра» снизилась, при этом курс демонстрировал слабое тяготение к росту. Данный эффект свойственен окончанию/началу месяца и скорее всего продлится ближайшие торговые сессии.

Отметим, что завершила торги на максимумах 2023 года пара евро-рубль. Поддержку европейской валюте оказывало ее удорожание на глобальных рынках – евро в связке с долларом продолжает тяготеть к максимумам текущего года.

Сегодня ожидать высокой волатильности на рынке не приходится. Продолжаем ориентироваться на консолидацию пары доллар-рубль около отметки 77 руб.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль завершила торги ростом к верхней границе диапазона 76-77 руб.

Вчера торговая активность долларом с расчетами «завтра» не претерпела заметных изменений относительно значений понедельника, при этом доллар продемонстрировал рост. Мы полагаем, что несмотря на продолжающееся восстановление нефтяных котировок, давление на позиции рубля оказало сужение предложения валюты на фоне окончания основных налоговых выплат. Отметим, что повышенный спрос на валюты «недружественных» стран приходит от санкционных банков для формирования баланса между пассивами и активами.

На утро среды рубль находится под давление к основным валютам МосБиржи. Мы полагаем, что в рамках сегодняшних торгов пара доллар-рубль продолжит проторговывать верхнюю границу диапазона 76-77 руб. Сдерживать рубль от ослабления будет благоприятная конъюнктура на рынке энергоносителей.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Доллар начал неделю со снижения. Пара доллар-рубль начала неделю со снижения, отступив к нижней границе восходящего тренда, отметке 76,7 руб.

Торговая активность долларом с расчетами «завтра» по итогам торгов в понедельник немного снизилась относительно значений конца прошлой недели, при этом доллар вновь опустился под отметку 77 руб. Поддержку национальной валюте оказало резкое восстановление цен на энергоносители на глобальных рынках.  Отметим, что в России продолжаются налоговые выплаты, из-за чего формируется дополнительное предложение валюты на рынке.

Из интересного выделим ощутимый рост торговой активности в паре турецкая лира-рубль. Полагаем, что увеличение ликвидности вызвано улучшением внешнеторговых отношений между Россией и Турцией в национальных валютах. Аналогичное можно было наблюдать в течение 2022 года в паре юань-рубль.

На утро вторника укрепление рубля к основным валютам МосБиржи сохраняется. Полагаем, что на данный момент имеется потенциал для снижения доллара в нашем недельном целевом диапазоне 75-77 руб.

Жильников Егор

( Читать дальше )

Пара доллар-рубль завершила пятничные торги ростом, вновь вернувшись к отметке 77 руб. Курс доллара, оттолкнувшись от нижней границы восходящего тренда, вновь вернулся к привычным значениям, не сумев развить снижение под отметку 76 руб. При этом, торговая активность долларом с расчетами «завтра» была выше средненедельных значений. Полагаем, что давление на позиции рубля оказал новый виток снижения нефтяных котировок. Отметим, что под давлением было большинство ключевых валют развивающихся экономик.

На утро понедельника на валютном рынке прослеживается всплеск волатильности, при этом рубль предпринимает попытки к росту. Мы полагаем, что в рамках сегодняшних торгов пара доллар-рубль продолжит проторговывать диапазон 76-77 руб. с попытками теста нижней границы. Поддержку национальной валюте будут оказывать приближающееся окончание налоговых выплат, а также относительно благоприятный фон на рынке энергоносителей.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

В четверг пара доллар-рубль продемонстрировала уверенное снижение, протестировав отметку 76 руб.

Вчера торговая активность долларом с расчетами «завтра» увеличилась относительно своих средненедельных значений, при этом доллар впервые с 13 марта заметно подешевел. Мы полагаем, что поддержку позициям рубля оказала активизация экспортеров в преддверии налоговых выплат, завершающихся на следующей неделе. Дополнительную поддержку национальной валюте оказало некоторое улучшение внешнего фона после прошедшего заседания ФРС.

Отметим, что евро к доллару не смог удержать отметку 1,09 долл., несмотря на ожидания рынка о дальнейших повышениях ключевой ставки ЕЦБ. На этом фоне евро к рублю вернулся под отметку 83 руб., что на данный момент мы считаем локальным снижением.

На утро пятницы иностранные валюты предпринимают попытки роста к рублю. Тем не менее, мы полагаем, что у рубля сохраняется потенциал укрепления как ввиду продолжающегося налогового периода, так и роста цен на товарных рынках. Считаем актуальным диапазоном на сегодняшние торги 74-76 руб. для пары доллар-рубль. Отметим, что технически доллар вышел из восходящего канала, ввиду чего укрепление рубля может носить сдержанный характер.

Жильников Егор

( Читать дальше )

Эксперты, принявшие участие в онлайн-конференции «Товарные рынки — суперцикл на горизонте» обсудили перспективы рубля перед началом сезона отпусков и когда лучше всего покупать наличную валюту.

Евгений Миронюк, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», видит удачным моментом для покупки части валюты для сезона отпусков и майских праздников пик мартовского налогового периода. «Факторы давления на рубль не позволяют предполагать его серьезного укрепления», — сказал он.

«Раньше традиционно самый благоприятный период для покупки валюты всегда был весной, примерно, в апреле. Но, возникшие ограничения по покупке-продаже валюты на внутреннем рынке от Банка России ломают рыночную динамику курса и делают его менее предсказуемым», — говорит Оксана Лукичева,  аналитик по товарным рынкам «Открытие Инвестиции», уточняя, что в текущее время, если нужна наличная валюта, стоит покупать, если найдете, не пытаясь выиграть от возможного изменения курса. «Продажи наличной валюты до сих пор ограничены теми объемами, которые банк получил от ее продажи розничными клиентами», — напоминает эксперт.