В пятницу рубль смог укрепиться к доллару и евро, отыграв большую часть потерь недели. Курс доллара снизился второй день подряд, потеряв 1,5 руб. и отступив к 62,1 руб., нижней границе нашего целевого диапазона 62-65 руб. Отметим, что заметно увеличились объемы торгов в паре с поставкой «сегодня» (превысили 1,6 млрд долл., -максимумы с 30 сентября).

Мы связываем столь резкое движение с активизацией экспортеров, чуть раньше начавших готовиться к выплатам налогов, чем в предыдущие месяцы из-за низкой торговой активности начала месяца и неплохого роста валютных курсов. Курс евро также продемонстрировал понижательную динамику, опустившись к 61 руб., — и здесь наблюдалось повышение предложения валюты.

Сегодня утром на валютной секции Московской биржи пара доллар-рубль пытается подрасти, удерживаясь выше 62,5 руб. Мы все же склонны ждать развития снижения курса доллара в ближайшие дни, с его переходом в зону 60-62 руб. Ключевым фактором поддержки рубля будет выступать приближение налогового периода (25 октября платятся НДПИ, НДС и акцизы), способное обусловить навес предложения валют.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

В четверг рубль смог прервать ослабление, — курс доллара отступил к 63,6 руб., стоимость евро и юаня осталась у 62,7 руб. и 8,68 руб. соответственно. Стабилизация позиций российской валюты происходила в условиях снижения волатильности на рынке валютных свопов. Поддержку рублю оказали технические факторы (сформированная перегретость в результате резкого ослабления первой декады октября), а также уверенный отскок нефтяных котировок второй половины дня.

Сегодня утром на валютной секции Московской биржи пара доллар-рубль пытается продолжить откат, в то время как евро, напротив, чуть дорожает, пытаясь выйти выше 63 руб. Мы по-прежнему не видим значимых факторов для направленного движения валют в паре с рублем.

Ждем, что доллар в пятницу продолжит проторговывать середину нашего текущего целевого диапазона 62-65 руб., ценовой ориентир для евро на сегодня – 62,5-63,5 руб.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

Вчера утром курсы доллара и евро пытались продолжить активно повышаться, сумев обновить максимумы с июля, но к закрытию торгов отступили от внутридневных пиков. По итогам дня доллар составил 64,4 руб., евро – 62,75 руб.

Отметим высокую торговую активность и снижение волатильности на рынке валютных свопов с середины дня, указывающих на увеличение предложения валюты и нормализацию ситуации со спросом. Слабость внешнего фона, выразившаяся в том числе в падении нефтяных котировок, в целом не оказала существенного влияния на ход торгов на валютной секции Московской биржи.

Сегодня утром пары доллар-рубль и евро-рубль под небольшим давлением, что мы связываем с их некоторой перегретостью и склонностью участников рынка зафиксировать краткосрочную прибыль.

В настоящее время мы не видим существенных поводов для дальнейшего ослабления рубля. Ожидаем, что курс доллара в ближайшее время останется в нашем текущем целевом диапазоне 62-65 руб., а евро — в зоне 60-63 руб. Рассчитываем на умеренное укрепление рубля по итогам дня.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

Курс доллара в ходе торгов вторника тестировал отметку в 64 руб., продолжая тяготеть к обновлению максимумов июля. Но по итогам дня доллар отступил, на фоне увеличения торговой активности во второй половине дня, указывая на склонность участников рынка сократить позиции в американской валюте ввиду сформированной перегретости. В целом объем торгов долларом с поставкой «завтра» на Московской бирже подросли и превысили 1,4 млрд долл. Слабел рубль и по отношению к евро, пара превышала 63 руб., обновив максимумы с конца августа, при более активном росте торговой активности (объемы торгов превысили 1,26 млрд евро, пики с конца сентября) и повышенной волатильности на рынке свопов, отражая более высокий спрос на европейскую валюту, создающий риски возврата к паритету к доллару.

Сегодня на утренних торгах рубль продолжает инерционно слабеть к валютам Запада: доллар торгуется выше 64 руб., евро – тяготеет к отметке 64 руб.

Полагаем, что сегодня пара доллар-рубль попытается протестировать верхнюю границу нашего текущего целевого диапазона 62-65 руб., но, учитывая перегретость, рассчитываем, что по итогам дня останется в нем.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

Российский фондовый рынок смог быстро оправиться от вчерашнего падения.

Индекс Московской биржи по итогам торгов 10 октября смог закрыться лишь с небольшим минусом в 1,3% после падения более чем 8%. Вчера причиной падения были дивидендные отсечки и негативный новостной фон после выходных, однако у игроков хватило смелости выкупить утренние гэпы на большинстве акций.

Заседание Совбеза РФ прошло без особых «сюрпризов», а реакция Запада на ответ России на теракт на Крымском мосту был сдержанным. Тем не менее, риск объявления новых рестрикций сохраняется.

Отметим, что рубль начал постепенно ослабляться, что является хорошим драйвером роста для российского рынка в рублях в текущих условиях. По нашему мнению, лучшими защитными компаниями от девальвации выступают Сегежа и Алроса, поэтому рекомендуем обратить внимание на них и их доли в вашем портфеле.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Во вторник, 4 октября, «Московская биржа» представила итоги торгов в сентябре 2022 года (в месячном сопоставлении):

общий объем торгов на рынках Московской биржи в сентябре 2022 года составил 74,3 трлн рублей против 81,2 трлн рублей в августе 2022 года (в августе было на 1 торговый день больше, чем в сентябре);

лучшую динамику продемонстрировали рынок акций (рост на 65,3%), рынок драгоценных металлов (рост на 6,5%) и рынок облигаций (рост на 5,6%);


( Читать дальше )

Московская Биржа опубликовала результаты торгов за сентябрь 2022 года. Общий оборот снизился на 17% г/г и на 9% м/м в сентябре, оказавшись на 18% ниже среднемесячного уровня за последние 12 месяцев. Денежный рынок остался единственным незначительно растущим сегментом (+1% г/г), который обусловлен спросом на ликвидность со стороны финансовых институтов.

Объемы торгов на рынках акций и деривативов снизились на 48% и 63% г/г, соответственно, на фоне отсутствия торговли со стороны нерезидентов (исторически на них приходилось почти половина оборота на этих рынках). Тем не менее, оборот рынка акций вырос на 65% м/м вместе с вторичными торгами облигациями (+32% м/м) на фоне возросшей волатильности рынка. Активность компаний на первичном долговом рынке оставалась высокой в сентябре (без изменений г/г, но на 24% ниже м/м). Объемы валютного рынка снизились на 23% г/г на фоне снижения объема операций своп (-38% г/г), в то время как объемы рынка спот выросли на 18% г/г, несмотря на укрепление рубля. Мосбиржа воздержалась от раскрытия средних остатков участников рынка.

( Читать дальше )

Polymetal рассматривает возможность выделения российских золотодобывающих активов в отдельную компанию

Вчера заместитель генерального директора Polymetal по финансам Максим Назимок провел телефонную конференцию для инвесторов. Ниже представлены наши основные выводы:


( Читать дальше )

Вчера курс доллара в начале дня инерционно продолжил свое снижение, однако к середине торгов перешел к росту и попытался вернуться выше уровня 59 руб., однако завершил день чуть ниже его. Мы полагаем, что подобная динамика была вызвана накопившейся перепроданностью американской валюты и невысокой активностью экспортеров, естественной, в том числе ввиду отдаленности налогового периода. Объемы торгов долларом резко снизилась.

Крайне интересная динамика наблюдалась в других ключевых валютных парах. Евро к доллару торгуется на МосБирже на отметке 0,91 цент, тогда как на внешних рынках близок к паритету. Полагаем, что спрос на европейскую валюту на внутреннем рынке крайне низок из-за ее токсичности, — такая ситуация может сохраниться в ближайшее время.

Также отметим всплеск волатильности в паре доллар-юань. По нашим оценкам, подобная динамика была вызвана дисбалансом на рынке из-за начавшихся выходных в Китае.

Мы считаем, что сегодня курс доллара продолжит пробовать закрепиться у верхней границы диапазона 57-60 руб.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Минфин разработал ИИС-III, который полностью заменит ИИС-I в 2024 году.

Первые два вида ИИС появились еще в 2015 году, Мосбиржа отчитывалась, что такие счета открыты у 5,6 миллионов инвесторов. ИИС-I позволял возвращать 13% от занесенной за один год суммы, но она не могла превышать 400 тысяч рублей.

А второй тип ИИС освобождал инвестора от уплаты налогов при закрытии счета. Но для получения таких привилегий нужно было не снимать деньги три года, а также вносить не более 1 миллиона рублей.


( Читать дальше )