Интересная конструкция, спасибо. По сути, здесь уже другая логика управления риском: не ожидание подтверждения смены тенденции, а последовательное усреднение падающего актива с одновременным хеджированием фьючерсом.

Как отдельная стратегия она вполне заслуживает разбора. Но я бы поспорил с формулировкой «шансы слить минимальны»: фьючерс добавляет базисный риск, требования по обеспечению, необходимость управления размером хеджа и его последующего закрытия. То есть риск не исчезает — меняется его структура.

И здесь как раз возникает интересное различие двух подходов. Один говорит: покупать дешевеющий актив и управлять риском через размер позиции и хедж. Второй — не пытаться определить дно и входить только после изменения ценовой структуры.

Возможно, имеет смысл отдельно сравнить эти две модели на одном и том же историческом участке рынка.

Артем Незнайка, вы не сможете исключить фьючерсом убытки, при сохранении возможности заработать на росте акций.

Если у вас купрены акции, но не продан фьючерс — вы можете заработать на росте акций, но при этом несете все риски их падения.

Если у вас куплены акции и продан фьючерс — вы избавились от риска падения акций, но не можете заработать на их росте ( прибыль ограничена контанго)

Делать и то и то одновременно (то есть, имея купленные акции — иметь проданный фьючерс и при этом НЕ иметь проданный фьючерс)  — невозможно)

Иметь направленную покупку акций с одновременным ограничением риска их падения — можно  ТОЛЬКО при помощи опционов.

Но в вашем первоначальном комментарии про опционы не было ни слова)