У меня мурашки по коже, и их всё больше, потому что греческие настроения наэлектризованы.

Греция успешно выпустила свою первую 10-летнюю суверенную облигацию с 2010 года в знак того, что доверие инвесторов может вернуться в страну. 2,5 млрд. евро было привлечено с заманчивой доходностью 3,9%, настолько привлекательной, что книги заказов превысили 11,8 млрд. евро (переподписка почти в пять раз больше). На прошлой неделе рейтинговое агентство Moody's повысило рейтинг Греции на две ступени до B1, что является еще одним признаком растущей облегчения с финансами страны. В Financial Times цитируются слова банкира из BNP Paribas о Греции: «У них нет проблем с потребностями в финансировании до начала 2020-х годов — их денежный буфер покрывает все выплаты — так что точка доступа к рынку капитала в настоящее время — это скорее доверие, чем финансирование».

Мы думаем, что это в точку. Все дело в уверенности, а когда уверенность высока, это часто означает, что бычий тренд созревает. Тем не менее, можно ли сказать это о Греции, где фондовый рынок все еще снижается более чем на 89% с 1999 года?

( Читать дальше )

Чуть более месяца назад цена на серебро колебалась около 16 долларов, после сильного ралли с 13,90 доллара в ноябре 2018 года. Многие трейдеры считали этот 15-процентный рост признаком еще более благоприятных событий. К сожалению для них, вчера унция серебра переходила из рук в руки примерно за 15 долларов. Однако аналитики Волн Эллиотта не были удивлены недавним резким падением серебра. Приведенный ниже график, опубликованный 30 января, показывал, что дни быков были сочтены.Четырехчасовой график серебра показал, что ралли от менее 14 до примерно 16 долларов было пятиволновой моделью из учебника. Согласно теории, трехволновая коррекция в противоположном направлении следует за каждым импульсом. Кроме того, индикатор MACD показал медвежью дивергенцию между волнами 3 и 5. Таким образом, вместо того, чтобы присоединиться к быкам возле отметки в 16 долларов в ожидании повышения курса, мы решили, что остаться в стороне было бы лучшим решением. Ожидаемый трехволновой откат имел «потенциал снижения цен на серебро до 15 долларов или даже ниже». Теперь взгляните на обновленный график ниже.

( Читать дальше )

Укоренившиеся экономические мнения обычно предшествуют смене тренда
Если кто-то должен иметь представление о перспективах рецессии, кажется, что этот человек будет главой Федеральной резервной системы.

Имея это в виду, взгляните на этот заголовок из NBC News:

Глава ФРС не видит надвигающейся рецессии

Возможно, вам будет интересно узнать, что этот заголовок был опубликован 28 марта 2007 г.

В обзоре других заголовков 2007 года Бернанке едва ли был единственным, кто отмахнулся от вероятности рецессии.

Вот только один пример из Forbes 21 сентября 2007 года:

[Известный чикагский инвестор в недвижимость] О кредитном кризисе: все не так плохо

Месяцем ранее теоретик волн Эллиотта 27 августа занял другую позицию р разделе под названием:

Наступающее сжатие экономики

Действительно — 9 октября 2007 года DJIA зарегистрировал максимум закрытия, а Великая рецессия официально началась в декабре 2007 года. Она длилась 18 месяцев и закончилась в июне 2009 года.

Как вы, наверное, знаете, Великая рецессия была худшим экономическим спадом со времен Великой депрессии начала 30-х годов.

Зачем обсуждать это сейчас?

Что ж, взгляните на этот заголовок CNBC от 1 марта:

Почти 100% корпораций говорят, что в этом году не будет рецессии в США: опрос финансовых директоров CNBC Global

Финансовые директора могут оказаться правы. С другой стороны, мы уже видели, что экономические взгляды даже очень видных людей могут оказаться крайне ошибочными.

Главное не в том, будет ли рецессия развиваться позднее в этом году, а в почти единодушном позитиве среди финансовых директоров.

За четыре десятилетия, когда аналитики EWI наблюдали за финансовыми рынками и экономикой, они заметили, что, когда формируется консенсус мнений, тенденции обычно находятся на пороге разворота.

Например, рассмотрим фондовый рынок. Наш финансовый прогноз Elliott Wave на 31 августа отметил:

Празднование «самого длинного бычьего рынка в истории» и единодушное мнение о том, что у него есть «пространство для разбега», являются идеальным дополнением к пику.

Примерно через месяц, 3 октября, DJIA достиг рекордного уровня 26 951,80. Как вы знаете, за этим последовала очень бурная рыночная турбулентность в четвертом квартале.

Да, финансовый и экономический оптимизм вновь подтвердился с конца декабря, но сейчас самое время смотреть в будущее.

Наш только что опубликованный мартовский финансовый прогноз Elliott Wave демонстрирует результаты другого экономического опроса, который имеет важную параллель с двумя ключевыми годами фондового рынка.

Посмотрите ниже, чтобы узнать, как вы можете получить доступ к аналитике наших аналитиков.

перевод отсюда

Неделю назад USDCAD едва держался выше 1.3100. Пара все еще находилась в упадке после резкого снижения с максимума конца декабря 1.3665, и, похоже, медведи не собирались уходить. Но чтобы подтвердить свои амбиции перетащить USDCAD еще ниже, им сначала пришлось иметь дело с ключевым уровнем 1.3069. Эта цифра была важна по двум причинам. Во-первых, это было последнее зарегистрированное дно. И во-вторых, это был уровень аннулирования бычьего графика Волн Эллиотта ниже, который наши клиенты получили в качестве краткосрочного обновления в среду, 27 февраля.Часовой график USDCAD показал, что восстановление от 1.3069 до 1.3340 было пятиволновым импульсным паттерном, помеченным как i-ii-iii-iv-v в волне (i). Это, в свою очередь, означало, что следующее снижение должно было быть простой зигзагообразной коррекцией a-b-c с расширяющейся ведущей диагональю в волне «a».

Быки USDCAD остаются у руля

( Читать дальше )

В 1929 году экономист Ирвинг Фишер сказал:

«Акции достигли того, что выглядит как постоянно высокое плато.»Три дня спустя фондовый рынок резко упал, и в конце концов последовала Великая депрессия.

Заявление Фишера стало легендарным, но не в последний раз наблюдатель фондового рынка делал смелый прогноз.

Как отмечено в «Conquer the Crash» Роберта Пректера, когда книга впервые вышла в свет в 2002 году:

«Одна вещь, которая часто случается около вершины на фондовом рынке, состоит в том, что инвесторы резко повышают свои прогнозы роста. В 1999-2000 гг. вышли книги с прогнозами 36000 Доу, 40000 Доу и 100000 Доу.»

Как мы знаем, эти прогнозы пришлись как раз к началу медвежьего рынка в 2000 году. Но последовавший за этим бычий рынок возродил мнение о том, что акциям некуда деваться, кроме как вверх.

В 2014 году один источник новостей отметил прогноз, который был сделан около пика бычьего рынка 2007 года:

«Главный стратег Goldman Sachs… установил небывалую цель в 1675 на S&P 500 на [2008].»

Тем не менее, индекс фондового рынка завершил 2008 год на уровне 903,25, падением на 37% и на 46% ниже цели стратега.

После того, как фондовый рынок достиг дна в 2009 году, последовал еще более продолжительный бычий рынок, когда 3 октября DJIA достиг небывалого максимума 26,951,80.

Несмотря на то, что это было четыре месяца назад, оптимизм вернулся, несмотря на очень волатильный четвертый квартал 2018 года. Наш теоретик волн Эллиота 17 января отмечает:

«Был краткий всплеск пессимизма, достигший минимума 26 декабря, но он полностью перевернулся в ходе ралли рынка [… в январе].»

Действительно, возвращение финансового оптимизма выражено в заголовке / подзаголовке Kiplinger от 2 января:

Когда имеет смысл купить падение

Если с компанией не произошло ничего серьезного, рассматривайте снижение цены акций как возможность для покупки.

Четыре дня спустя газета «Нью-Йорк таймс» от 6 января под названием «Кто хочет спада на рынке? Эти инвесторы на самом деле» цитирует венчурного капиталиста:

«Мы определенно хотим воспользоваться возможностью спада на рынке».

Другие венчурные капиталисты сообщили The New York Times, что надеются на падение фондового рынка, чтобы они могли покупать. Смысл ясен: спад будет временным и относительно мелким, конечно, не серьезным, с последующим сильным отскоком.

Два дня спустя, 8 января, финансовый корреспондент одной из национальных газет написал:

Лучшее, что вы можете сделать, если колебания рынка вызывают у вас эмоциональную боль, это отключить телевизор, не реагировать на рыночных экспертов и сделать перерыв в отслеживании каждого движения Доу. Рынок, как я узнал, походит на длительную дружбу со взлетами и падениями на этом пути.

В двух словах: «купи и держи».

Неделю спустя, 15 января, этот заголовок Bloomberg предоставил еще одно выражение «инвестирование в долгосрочной перспективе»:

«Инвестор с $ 1,8 трлн говорит, что ралли акций США продолжится годы»

Итак, нужно спросить: «Фондовый рынок снова достигает «того, что похоже на постоянно высокое плато?»

Чувство это еще не все. Волновая картина Эллиотта на фондовом рынке, более подробный снимок психологии инвесторов, также рассказывает убедительную историю — прямо сейчас.

перевод отсюда

ПыСы. С моей точки зрения, падение в 4-м квартале прошлого года не является началом глобального разворота, поскольку имеет неимпульсную форму. Но это не означает, что нисходящая коррекция точно закончена и рынок уже идёт к новым АТН.

Быки в золоте могут быть очень довольны своим прогрессом в 2019 году. Три дня назад стоимость драгоценного металла превысила 1346 долл., а общий доход с начала года составил 5,2%. Кроме того, золото выросло на 12,6% с минимума середины ноября — $ 1196. «Неопределенность» — это еще одна обычная причина, которой люди объясняют рост золота. Неопределенность торговой войны, неопределенность сглаживания кривой доходности, неопределенность замедления экономического роста, вы называете это. Но действительно ли трейдерам нужно заботиться обо всех этих вещах, чтобы предсказать продвижение драгоценного металла?

Волновой анализ Эллиота в золоте как альтернатива

Мы так не думаем. Следующие шесть графиков показывают, что анализа волн Эллиотта более чем достаточно, чтобы предупредить вас о следующем важном шаге, даже если он охватывает три месяца.Наш пример начинается с 4-часового графика золота, который мы отправили нашим подписчикам премиум-класса до открытия рынка в понедельник, 12 ноября 2018 года. После изучения недельных и дневных графиков, которые также включены в наш анализ, мы подумали, что быками еще не всё было сделано. Мы обозначили трехволновое восстановление от $ 1160 как волны A, B и 1 в C, что означало, что откат от $ 1243 должен быть волной 2 в C. Вторые волны часто заканчиваются вблизи уровня Фибоначчи 61,8%, который в этом случае совпадает с линией поддержки, проведенной через последние два минимума. Следовательно, мы ожидали бычий разворот для начала волны 3 в C на север.

( Читать дальше )