Два месяца назад цена на палладий колебалась около 1425 долларов, после восстановления с 1325 долларов. К сожалению для быков, структура снижения с 1615 до 1325 долл. США предполагала, что еще более низкие цели были вероятными. Приведенный ниже график, опубликованный 21 апреля, наглядно демонстрирует причину нашего пессимизма.
Часовой график палладия показал пятиволновый импульс к югу от $ 1615 до $ 1325. Согласно волновой теории Эллиотта, как только соответствующее трехволновое восстановление в волне (2 / B) закончится, должна была последовать другая распродажа в волне (3 / C). Вместо того, чтобы присоединиться к быкам около $ 1425 два месяца назад, мы подумали, что настало время для осторожности. Как далеко зайдёт ожидаемое снижение, неизвестно, но первоначальные цели ниже дна волны (1 / A) имели смысл. Тогда это случилось:

( Читать дальше )

Посмотрите на этот тест 52-недельной корреляции нефти и акцийПадение цен на нефть — бычье или медвежье для акций?

Вы могли бы подумать, что ответ на этот вопрос к настоящему времени будет ясным, решенным, учитывая бесчисленные новостные сюжеты, передовицы и мнения, которые связывают эти два вопроса на протяжении многих лет.

Но тот, кто просматривает историю заголовков, когда нефть и акции были в новостях, может легко запутаться.

Например, 12 августа 2008 года USA Today опубликовала этот заголовок:

Трудно проиграть на акциях, когда нефть падает

Управляющий портфелем, приведенный в статье, привел обоснование, которое поддерживает заголовок: «Если цены на нефть падают, снижаются и ключевые затраты как для потребителей, так и для бизнеса. Это действует как выгода для фондового рынка в целом».

Кажется, имеет смысл.

Но тогда серьезный исследователь сталкивается с этим заголовком Ассошиэйтед Пресс от 12 декабря 2015 года:

( Читать дальше )

Политика конфиденциальности Facebook снова находится под микроскопом. Личные электронные письма, обнаруженные в ходе расследования FTC, показывают, что Марк Цукерберг знал о проблемах методов конфиденциальности компании. Акции Facebook все еще не смогли полностью восстановиться после краха во второй половине 2018 года, что привело к снижению цены с 218,62 долларов до 123,02 долларов. Насколько велики проблемы с конфиденциальностью Facebook и какова будет реакция рынка, еще неизвестно. К сожалению для быков, уже существует паттерн волны Эллиотта. Он указывает на то, что медведи устремятся воспользоваться любыми потенциальными плохими новостями в последующие месяцы.
На недельном графике выше показана вся история цен на акции Facebook с момента IPO компании в 2012 году. Начиная с минимума 17,55 долл. США, существует пятиволновая импульсная модель, доходящая до 218,62 долл. В 2018 г. Она помечена (1) — (2) — (3) — (4) — (5), где также видны подволны волн (1) и (3). Согласно волновой теории Эллиотта, трехволновая коррекция в противоположном направлении следует за каждым импульсом. И действительно, рынок полностью проигнорировал сильный рост выручки и прибыли Facebook в 2018 году и подтолкнул акции вниз на ~ 43% к декабрю. Похоже, что эта резкая распродажа также является пятиволновым импульсом в положении волны (а). Если это так, недавнее восстановление до $ 198.50 должно быть волной (b), то есть теперь можно ожидать волны © вниз. Повторное изучение политики конфиденциальности Facebook может быть оправданием, которого ждали медведи. Конечно, что-то совершенно другое и неожиданное может послужить триггером. Тем не менее, до тех пор, пока FB торгуется ниже 198,50 долл., Цели около 100 долл. за акцию в волне © в II остаются правдоподобными. Как только цикл волны 5-3 будет завершен, шансы снова сместятся в пользу быков.

перевод отсюда

Вы видели это переключение заголовка в течение 17 минут?
Жесткие журналисты любят обращать внимание на «резкие повороты» политиков.

Это выглядит примерно так: «Вот что вы сказали в предвыборной кампании, но на прошлой неделе вы сказали прямо противоположное».

Но что, если это журналисты, в частности, финансовые журналисты (хотя не обязательно один и тот же журналист)?

«Резкие повороты» финансовых заголовков происходят, когда угол новостей меняется на противоположный, чтобы соответствовать изменяющимся ценовым действиям финансового рынка.

Вот пример 7 июня, когда последние данные по занятости в США не оправдали ожиданий. Источник известной финансовой сети:

( Читать дальше )

В период с марта 2000 года по март 2009 года инвесторы JPMorgan Chase & Co. увидели снижение стоимости своих активов почти на 78%, поскольку акции упали с более чем 67 долларов США до менее чем 15 долларов США на акцию. С другой стороны, следующие десять лет выглядели чудесно. Акции JPM выросли, как феникс, из пепла, поднявшись до более чем 119,30 долл. за акцию к февралю 2018 года. Это ралли на ~ 690% было поддержано улучшением фундаментальных показателей с точки зрения роста прибыли и сильного баланса. На момент написания статьи, акции не далеко от своего исторического максимума. Справедливо сказать, что JPMorgan никогда не выглядел лучше. Означает ли это, что это хорошая инвестиция в будущем? Обычно, когда все выглядит идеально, возникает самоуспокоеннось и стоит готовиться к неприятному сюрпризу. Кроме того, нижеприведенный график волн Эллиотта дает причину для скептицизма.
Недельный график выше показывает весь восходящий тренд JPMorgan с $ 14,96 в марте 2009 года. Он выглядит как пятиволновой импульс, пятая волна которого еще находится в стадии развития. За волной (1) — до 48,20 долл. — последовала волна (2) до уровня Фибоначчи 61,8% на уровне 27,85 долл. Пять подволн волны (3) также хорошо видны. Волна 4 — это треугольник, а волна 5 — растянутая из трех движущихся волн в волне (3). Волна (4) вниз развивалась в течение большей части 2018 года и завершилась на дне в 91,11 доллара в декабре. Это подводит нас к волне (5), которая, по нашему мнению, все еще разворачивается. Восстановление от $ 91,11 до $ 117,16 пока имеет трехволновую структуру. Это означает, что волна (5), вероятно, будет конечной диагональю. Поскольку укороченные конечные диагонали в пятых волнах крайне редки, имеет смысл ожидать нового исторического максимума выше $ 120 в волне (5). К сожалению, для быков JPMorgan, когда волна (5) превысит вершину волны (3), пятиволновой импульс, который продолжается с марта 2009 года, будет завершен. Согласно теории, трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. Это означает, что вместо того, чтобы праздновать новый рекордный максимум в волне (5), инвесторам следует подготовиться к откату в область поддержки волны (4) вблизи уровня $ 90 или ниже.

перевод отсюда

Узнайте, как видится Big Tech, когда оптимизм переходит в пессимизм
Акции FAANG Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google (Alphabet) пережили лучшие времена.

Big Tech подвергается все большей критике со стороны правительства — и цены на акции продолжают падать.

Наши аналитики Elliott Wave Financial Forecast ожидали того же. Действительно, наш декабрьский выпуск 2018 года содержал раздел под названием «История года», в котором упоминался доклад, в котором говорилось, что новая эра агрессивных антимонопольных действий против «Big Tech» «только начинается».

Это ни в коем случае не было распространённой точкой зрения.

Примерно в то же время, известный финансовый сайт имел такой заголовок (CNBC, 11 октября)

Массивный откат технологических акций — это возможность для покупки: «Нам нравится видеть панику»

Что ж, после нашего анализа финансового прогноза волн Эллиотта в декабре количество антимонопольных атак на «Big Tech» возросло, а подход «купи провал» не рабртало так хорошо.

( Читать дальше )