Фондовые биржи — это места, где акции публично торгуемых компаний переходят из рук в руки. Но иногда мы забываем, что сами биржи также принадлежат компании. Обычно эти компании также являются публичными, и их акции тоже торгуются на бирже. Именно так обстоит дело с London Stock Exchange Group plc. Акции компании, конечно же, торгуются на Лондонской фондовой бирже под символом LSE.L. На последнем чеке цена составила 8877 пенсов или 88,77 фунтов стерлингов за акцию. London Stock Exchange Group стала публичной 19 лет назад и за это время сильно выросла. Давайте посмотрим на это ниже.
Недельный график возвращает нас в август 2001 года, когда на LSE начался восходящий тренд. К началу 2008 года акции выросли с 252 до 2002 к началу 2008 года, но финансовый кризис уничтожил почти весь этот рост к марту 2009 года. Однако с тех пор она стала настоящим золотом, особенно для долгосрочных инвесторов. К февралю 2020 года акции Лондонской фондовой биржи выросли до 8628, а в марте из-за краха рынка COVID-19 они упали до 5300. Однако оказалось, что паника из-за коронавируса длилась недолго. На момент написания этой статьи акции торгуются на новых рекордных максимумах. Теперь, если поместить все эти цифры в контекст волн Эллиотта, можно увидеть, что весь восходящий тренд с 2001 года представляет собой пятиволновой импульс. Паттерн обозначен I-II-III-IV-V, где волна III расширена, а волна V все еще разворачивается. Согласно теории, трехволновая коррекция следует за каждым импульсом, прежде чем может возобновиться более крупный тренд. Пытаться предугадать, где сформируется вершина, не только бессмысленно, но и опасно. Кроме того, похоже, что быки готовы пойти на 10 000 пенсов за акцию, прежде чем сдаться. Важно то, что как только волна V закончится, следует ожидать заметного коррекционного отката, который вернет LSE.L обратно к поддержке волны IV около 5300. И если медвежьего сообщения волн Эллиотта недостаточно, акция торгуется по P/E близко к 80, что говорит о чрезмерной переоценке. На наш взгляд, есть достаточно доказательств, чтобы сделать вывод о том, что в настоящее время London Stock Exchange Group plc является очень рискованным вложением.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Уровень коррекции Фибоначчи 0,618 — это обычная точка разворота на рынках.

Числа Фибоначчи следуют последовательности, которая начинается с 0 и 1, и каждое последующее число представляет собой сумму двух предыдущих (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 и т. Д.). После нескольких первых чисел в последовательности отношение любого числа к следующему, более высокому, составляет примерно 0,618 к 1; его отношение к следующему меньшему числу составляет примерно 1,618 к 1. Отношения Фибоначчи встречаются повсюду в природе, от формы галактик и ракушек до молекул и даже человеческого тела.

( Читать дальше )

Золото, возможно, завершило волну B (в кружке) расширенного флэта на 2089.20 и сейчас начинает снижаться в волне C (в кружке). Однако остается шанс, что волна (Y) продолжит развиваться, по крайней мере, пока цена держится выше 1813,20.
Серебро, возможно, завершило волну X (в кружке) на уровне 29,91 и сейчас начинает снижаться в волне Y (в кружке), развивающуюся как зигзаг.

( Читать дальше )

«Деньги — это мусор» — и мы уже видели это раньше
Одним из признаков бычьего экстремума является то, что многие инвесторы выделили лишь небольшой процент своих портфелей в денежные средства. Финансовая история учит, что когда процент настолько низок, что достигается новый рекорд, турбулентность на фондовом рынке может возникнуть в ближайшем будущем. Например, рассмотрим этот график и комментарии к нашему финансовому прогнозу волн Эллиотта за июль 2007 года:

( Читать дальше )

Все мы знаем, что 2020 год исторический, но насколько? Фондовый рынок уже показал очень редкую закономерность, настолько редкую, что раньше это случалось только однажды. Позвольте мне выделить две минуты вашего времени, чтобы рассказать вам о его невероятных последствиях.
В техническом анализе гистограмма показывает максимальную и минимальную цену за каждый день. То, что известно как внешний день, происходит, когда максимум и минимум рассматриваемого дня выходят за пределы (более высокий максимум и более низкий минимум) значений предыдущего дня. Когда такое волатильное ценовое действие происходит после того, как тренд развивался, это признак того, что тренд может выдыхаться и быть готовым к развороту. Если следующий день приводит к движению против тренда, модель называется разворотом ключевого дня и часто приводит к долгосрочному изменению тренда.

Мы можем применить ту же методологию к любой гистограмме, будь то минуты, часы, недели, месяцы, кварталы или годы. Чем выше степень внешнего бара, тем значительнее фигура. Если несколько предыдущих баров также поглощены, мощность сигнала увеличивается. Наш тезис в отношении промышленного индекса Доу-Джонса заключается в том, что он завершает волну степени суперцикла (v), которая началась с минимума 1932 года.

( Читать дальше )

2020 год обещает запомниться как кошмар для акционеров Intel. Акции упали более чем на 20% с начала года. Во-первых, распродажа коронавируса привела к падению на 35% до менее чем 44 долларов за акцию. И как раз тогда, когда казалось, что INTC восстанавливается, компания объявила, что отложит выпуск 7-нм продуктов до конца 2022 или начала 2023 года. В результате акции получили еще один серьезный удар. Что интересно, оба спада, оказалось, произошли именно тогда, когда они должны были. С точки зрения волны Эллиотта, если бы не COVID-19 и 7-нанометровая задержка, Intel утащило вниз бы что-то еще. Это потому, что, как показано на графике ниже, акция в любом случае подлежала коррекции.
Недельный график акций Intel показывает, что весь восходящий тренд с $12,05 в феврале 2009 года представляет собой пятиволновую импульсную модель. Он обозначен как I-II-III-IV-V, где также видны пять подволн III и 3 в III. Согласно теории, трехволновая коррекция в противоположном направлении следует за каждым импульсом. И действительно, снижение с 69,29 доллара уже начинает выглядеть как простой зигзагообразный откат A-B-C. Волна A соответствует падению COVID-19, в то время как волна C была вызвана задержкой производства на 7 нм. Предполагается, что волна C должна пробить дно волны A, то есть Intel может упасть до 40 долларов или ниже. Однако, как только это произойдет, цикл волн 5-3 от дна 2009 года будет завершен. Затем можно ожидать возобновления тренда в направлении импульсной модели. Вместо того, чтобы разочаровываться в Intel, инвесторам следует подумать о том, чтобы воспользоваться ее текущей слабостью.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Под «прокатят» я имею ввиду не обязательно проигрыш на выборах. Возможные массовые протесты, которые в дальнейшем приведут к его отставке, тоже под это подходят.

Как правило, политические пертурбации происходят на медвежьих рынках. Поскольку в РБ с этим не очень, обратимся к российскому фондовому рынку (индексу РТС). Тем более, подобные события, несомненно, отразятся на России.
Итак, на графике изображён самый оптимистичный вариант. Мы заканчиваем импульс с мартовских низов, в этом случае, волна 5 завершит его, преодолев максимум волны 3. После него последует трёхволновая коррекция А-В-С, то есть наступит тот самый медвежий рынок. Есть более печальный вариант, при котором максимум волны 3 не будет преодолён. В этом случае с мартовских низов прошёл не импульс, а зигзаг, тогда, скорее всего, волна Е (разметка здесь) ещё не была закончена и мартовские низы могут быть обновлены.

( Читать дальше )

Есть причина, по которой управляющие капиталом «работают не лучше, чем любители».
Многие инвесторы считают, что менеджеры хедж-фондов являются независимыми финансовыми мыслителями. И, без сомнения, некоторые из них наметили собственный курс и хорошо зарекомендовали себя на рынках. Тем не менее, как группа, данные показывают, что менеджеры хедж-фондов являются такой же частью толпы, как и большинство других инвесторов.

В качестве исторического примера можно привести книгу Роберта Пречтера «Социономическая теория финансов» 2017 года, которая показывает этот график и отмечает:

( Читать дальше )

Этот же показатель помог нашим аналитикам много раз определять окончания роста
Аналитики Elliott Wave International давно отмечают, что правительства склонны придерживаться финансовой тенденции именно тогда, когда она собирается развернуться. Есть еще одна большая группа инвесторов, за которой вам нужно следить: зарубежные покупатели. Как президент EWI Роберт Пректер объяснил несколько лет назад в своей книге «Перспектива Пректера»: «В течение многих десятилетий крупные иностранные покупки на фондовом рынке США служили отличным индикатором важных вершин.»

Действительно, это наблюдение хорошо послужило подписчикам ежемесячного пректеровского теоретика волн Эллиотта. Например, в конце 1980-х годов, после многих лет отсутствия интереса, иностранцы стали чистыми покупателями японских акций. Теоретик использовал приток иностранных денег, чтобы определить фазу завершения одного из самых больших бычьих рынков в истории.

( Читать дальше )

Работа Р.Н. Эллиота объясняет, почему акции выросли, несмотря на Covid и другие плохие новости
Многие из вас знают, что Ральф Нельсон Эллиотт открыл метод прогнозирования рынков, который сегодня мы называем волновым анализом Эллиотта, или, более формально, Волновой принцип Эллиотта.

Р.Н. Эллиотт жил с 1871 по 1948 год, и 28 июля у него был день рождения. Чтобы воздать должное, стоит упомянуть одно из ключевых замечаний, которые он сделал за годы изучения фондового рынка («Мастерские работы Р. Н. Эллиотта»):

Поскольку Волновой Принцип предсказывает различные фазы или сегменты цикла, опытный студент обнаружит, что текущие новости или события, или даже указы или акты управления, похоже, оказывают незначительное влияние, если таковые вообще имеются, на ход цикла. Это правда, что иногда неожиданные новости или внезапные события, особенно те, которые имеют очень эмоциональный характер, могут увеличивать или сокращать продолжительность путешествия между коррекциями, но количество волн… остается постоянным.

( Читать дальше )