Они создали шокирующие заголовки, и это главное. При дефляции может произойти немыслимое.

Мейнстримные СМИ этой недели кричали об отрицательной цене на нефть, смеша профессионалов рынка. Вы могли видеть полную путаницу на лицах докладчиков, когда они сообщали, что нефть опустилась ниже нуля. Само понятие — анафема почти для всех. Люди спрашивали, значит ли это, что нам заплатят за то, что мы заправляем нашу машину бензином?

Конечно, профессионалы рынка знали, что отрицательная цена была техническим аспектом в отношении месяца поставки и емкости хранилища. Поскольку никто не хотел принимать физическую поставку нефти по истечении майского контракта из-за отсутствия складских мощностей в Кушинге, окей или где-либо еще, никто не хотел оставлять лонги в то время.

Тем не менее, именно психологическое воздействие отрицательной нефти является главной историей здесь. В 2011 году, когда нефть все еще превышала 100 долларов, Роберт Пректер прогнозировал, что цена в конечном итоге опустится ниже минимума 2009 года. Он был прав. И сейчас падение ниже нуля — это призыв к пробуждению для людей, которые думают, что дефляция не может произойти. Это почти все. И не только может произойти дефляция, она происходила на товарных рынках с 2008 года, когда индекс CRB достиг своего пика.

( Читать дальше )

Интересно, а в чём может быть неготовность. В чём сложность внести в софт такую возможность? У вас же больше ничего не меняется, вариационка считается так же, из одной цены вычитают другую и умножают на количество контрактов. Вам же не корни из цены извлекать, мнимые числа не нужно в софт вводить.

Да, будут некоторые глюки с процентным изменениям цены, ибо по формуле, если цена была -10, стала -20, то выйдет, что она выросла на 100%, поэтому таблицы местами будут выглядеть диковато, но в целом это что меняет? Клиринг же каким был, таким и останется.

Да и, скорее всего, тот фокус с CL был первым и последним, по крайней мере в обозримом будущем. Зачем под этим предлогом экспиру по контракту экстренно сдвигать? Или там другой предлог?

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.

Казалось бы удивительно, тогда минимумы нефти были несколько более скромными, а рубль сложился в 2.5 раза. Сейчас нефть загнали прилично пониже, а рубль от зимних минимумов по паре рубль/доллар до весенних максимумов потерял всего около 35%. Хотя в целом ситуация в экономике выглядит куда хуже, большая её часть просто остановлена недокарантином.
Всё достаточно просто, с год назад писал, что важнейшим фундаментальным фактором, влияющим на курс рубля, являются параметры денежной массы:

«Тектонические сдвиги в курсах валют происходят, когда, грубо говоря, её много печатают. Как показывает практика, при наступлении резко негативных для рубля обстоятельств, например, резком падении нефти, рост пары доллар/рубль ограничивается отношением М2 к ЗВР. Объясняется это просто, по этому курсу ЦБ может „встать стеной“, у рынка попросту не хватит рублей, чтобы выкупить все ЗВР. Поэтому, прогнозы 

( Читать дальше )

Пара доллар-йена, которая считается мерилом аппетита к риску, торгуется сейчас на 7 пипсов выше. Евро на текущий момент растёт на 1 пипс, фунт падает на 1, так что очень похоже, что открытие будет нейтральным.

В целом, по фьючерсу S&P 500 я считаю, что разворот вверх уже произошёл. Нефть, возможно, тоже развернулась, хотя пока остаётся шанс на обновление низов до 3 мая. По золоту, думаю, разворот вниз не за горами (если уже не случился). Более подробно по разметкам в видосе ниже.


( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе подросла и закрылась на уровне 74.545. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 2 конечного диагонального треугольника с 86 (или закончила её), который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль упала на 1 100 с 5 300 до 4 200. Индекс РТС почти не изменился и закрылся на уровне 1081.32, есть все основания полагать, что он находится в волне Е треугольника с 2008 года или уже закончил её (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос, установил новый исторический максимум (592.33) и на нём же закрылся. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

( Читать дальше )

Про то, что «отрицательные цены не предусмотрены ГК РФ и поэтому экспирацию можно оспорить», уже писал недавно, это бесполезно. Но увидел новые аргументы. Мол, мосбиржа уже не раз подтиралась своим регламентом, ссылаясь на форс-мажор. Тут тоже судебные перспективы очень слабенькие, ибо странно предъявлять исполнение регламента на основании того, что раньше он часто не исполнялся.

Можно, конечно, попробовать доказать, что был форс-мажор, но как он выглядит в случае биржевой торговли, крайне непонятно. В обычной жизни это более-менее ясно. «Ураган „Ефросинья“, партизаны взорвали единственный мост и тд и тп, поэтому товар не удалось поставить в указанные сроки». В случае биржевой торговли сложно себе представить подобные обстоятельства непреодолимой силы, поэтому, боюсь, тут опять всё на усмотрение биржи.

И ещё раз, я ни в коем случае не занимаю тут сторону биржи в моральном аспекте. Если бы я во всей этой истории поучаствовал, то, скорее, оказался бы в лагере тех, кто влетел. Поэтому я больше им сочувствую (только нужно им моё сочувствие, как зайцу триппер). Я лишь про то, что не стоит тешить себя напрасными надеждами. Имеем то, что имеем. Формально регламент соблюдён.

( Читать дальше )

давайте ещё раз объясню. именно в этот раз мосбиржа поступила в соответствии со своим регламентом, не более того. тимофей просто насочинял «что было бы если мосбиржа так не поступила». об этом можно долго спорить, но как это её репутацию подрывает??? она была подорвана в декабре 2018-го, а сейчас то что??? об этом предыдущий пост был.

ВНИМАНИЮ МОДЕРАТОРОВ. ЭТО ВИДЕО СЮДА НЕ ВСТАВЛЯЕТСЯ!

Степан Демура говорит о том, что коллапс на рынке нефти продолжится и опять предрекает девальвацию рубля и конец российской экономики. И о фейковости коронавирусной истерии. Полную версию посмотреть и скачать можно здесь.

Бесплатный доступ к разделу «Акции США» Финансового прогноза на elliottwave com за март 2020
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.

Для начала отмечу сразу два момента, чтобы не быть неправильно понятым

1. Я ни в коем случае не собираюсь злорадствовать по поводу тех, кто на этом попал, как не делал этого, когда был гэп, в котором якобы виноват Сечин. И вообще никогда этого не делаю. Я даже не склонен называть это грубой ошибкой, ибо ситуация уж очень неординарная.

2. Плюсики и избранное являются для меня индикатором настроений

Теперь к ситуации с майским контрактом WTI. Я заметил, что любая чушь про то, «как мы всех сейчас засудим» или «виноваты все вокруг кроме меня» сразу попадает в топы. Да, люди склонны всегда искать вокруг виноватых, я, кстати, — не исключение, ровно поэтому многие свои ошибки осознавал часто поздновато. А это плохо. Чтобы их не повторять, осознать ошибочность своих действий лучше как можно раньше, даже если ошибки были не грубыми.

Вчера писал, что невиданные ранее отрицательные цены — не повод для иска к мосбирже. Как выяснилось, судя по коментам, нарушений регламента тоже найти не удаётся. Так что стоит принять эту горькую правду и жить дальше. И не тешить себя иллюзиями, это не поможет, только навредит. Кидок, конечно, был, но не на мамбе, а на СМЕ, при этом вполне «в законе». Они предупредили об отрицательных ценах 15 апреля, правда почти никто эти релизы не читает, ибо 99% в них — перестановка запятых в регламентах. А 20-го «очень вовремя» напомнили, когда цена была около нуля, что её дальше и толкнуло. Но формально и там ничего нарушено не было.

( Читать дальше )

По Brent с низов прошла конструкция импульс-коррекция. Проблема в том, что коррекция — бегущая плоская, где С — КДТ, конструкция ненадёжная, о том, что это именно она, можно будет говорить при пробое 23.20.



Однако, и писал, и говорил в видео ниже, что минимум 4-х-летнего цикла должен быть поставлен до 3 мая, чем ближе эта дата, тем выше вероятность, что долгосрочный разворот произошёл.


( Читать дальше )