Тут наткнулся на один пост и увидел, на мой взгляд, крайне существенную ошибку. Сразу скажу, это не о том, стоит или нет покупать биткойн, тема отдельная. Но это очень важно для понимания теории денег.

Биткойн зависимая система, она зависит от реальных денег и не может быть сама по себе. То есть лишние конвертации и бессмысленные действия. Без реальных денег Биткойн не сможет существовать.

Давайте для начала разберёмся, что такое «реальные деньги»

1. Это средство косвенного обмена

2. Это — спонтанный порядок. Они появились из бартера. Вам сложно было обменять телескоп на корову (условно) напрямую. Поэтому стали выделяться достаточно ликвидные товары, которые впоследствии и использовались как деньги. Позже остался один — золото.

Далее появились банкноты и депозиты. Это были ПРАВА ТРЕБОВАНИЯ на деньги (золото). Потом появился фидуциарный кредит (это когда банки выписывали депозиты и банкноты сверх имеющегося золота). Потом — центральные банки, монополизировавшие эту деятельность (ФРС). Благодаря этой монополии естественные рыночные ограничения на размер фидуциарного кредита постепенно отпали.

( Читать дальше )

Новый год принёс радость не только лонгистам «традиционных» активов, но и криптовалютчикам. Самая популярная крипта вплотную подошла к отметке 30 000 (1.5% в таких активах — как бешеной лошади не крюк)



Но есть одна проблема, на чём он растёт (в фундаментальном смысле). Единственный его смысл — сможет ли он стать новыми деньгами. На мой взгляд — нет. Есть две причины:

1. Дорогие транзакции. Представьте себе покупку бутылки пива за биткойны. Если он станет деньгами, то представьте себе его эквивалент в нынешних долларах. Вы за транзакцию заплатите больше чем стоит эта бутылка.

2. Недостаточная анонимность (а именно её считают одной из важнейших ценностей крипты). В этом плане есть куда более лучшие криптовалюты.

Ах да, забыл упомянуть то, что количество биткойнов ограничено. Ну так почему же растёт тот же ETH, где таких ограничений нет?


( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 74.17. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1378.36, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) также снизился и на уровне 619.77. Подробнее смотрите в программе «Итоги уходящего года и шокирующие прогнозы на 2021-й».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 263 до 264. На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена и уже идёт третья). Неделя закрылась WTI — 48.30, Brent — 51.30.

( Читать дальше )

У Биткойна была адская неделя. И многие из его поклонников рассматривают его недавний всплеск как только начало движения, которое превратит его из культовой в мировую резервную валюту.
Это захватывающая перспектива по многим причинам. Но это еще не конец. Одна из многих проблем, которые не-HODLers испытывают по поводу биткойна, заключается в том, что его алгоритмически ограниченное предложение может быть своего рода миражом, потому что другие криптовалюты с аналогичными характеристиками и полезностью могут быть созданы в бесконечном количестве. С точки зрения трейдера, это означает следующее: если биткойн продолжает расти относительно, скажем, эфириума и лайткойна, это создает арбитраж, при котором инвесторы продают биткойны и реинвестируют свою прибыль в гораздо более дешевые, но в остальном похожие — и, следовательно, столь же привлекательные как средство сбережения — монеты. Таким образом, цена биткойна падает (или, по крайней мере, растет медленнее), в то время как Ethereum и Litecoin набирают силу. Криптовалюта диверсифицируется и расширяется, частично за счет биткойнов. И биткойн, хотя и успешен, упускает шанс завоевать мировую валютную систему.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 73.3475. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 1 500 с 3 200 до 4 700. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1402.5, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) мало изменился и закрылся близко к новому историческому максимуму на уровне 621.25. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть 

( Читать дальше )

За последние несколько недель произошло резкое расхождение в состояниях золота и биткойна, поскольку широкий круг стратегов и говорящих голов отмечают, что «также, похоже, растет спрос на использование биткойнов там, где раньше использовалось золото, для хеджирования долларового риска, инфляции и других вещей.»
И это привело к резкому коллапсу корреляции между двумя активами ...

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 72.945. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль не изменилась и составила 3 200. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1412.88, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) мало изменился и закрылся близко к новому историческому максимуму на уровне 621.29. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть 

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 74.05. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль снизилась на 700 с 3 900 до 3 200. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1357.39, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся близко к новому историческому максимуму на уровне 621.54.

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 241 до 246. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 5 400, с 522 600 до 517 200.  На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена и уже идёт третья). Неделя закрылась WTI — 46.26, Brent — 49.25.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 75.8525. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1302.43, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся близко к историческому максимуму на уровне 621.13. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена). Неделя закрылась WTI — 45.53, Brent — 48.25.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе припала и закрылась на уровне 77.3875. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1227.78, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся близко к новому историческому максимуму 620.35. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 226 до 236.  На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена). Неделя закрылась WTI — 40.12, Brent — 42.63.

( Читать дальше )