Аргументы в пользу дефляции не следует предлагать легкомысленно, потому что, учитывая характер сегодняшних денег, некоторые аспекты создания денег и кредитов не могут быть предсказаны, а только предположены. Прежде чем мы сможем обсудить эти вопросы, мы должны понять, как возникают деньги и кредит. Это трудная глава, но если вы сможете усвоить то, что она говорит, вы будете обладать такими знаниями о банковской системе, какие имеет лишь один человек из десяти тысяч.

Происхождение необеспеченных денег

Первоначально деньги были материальным благом, свободно выбранным обществом. В течение тысячелетий золото или серебро обеспечивали эту функцию, хотя иногда это делали и другие материальные блага (такие как медь, латунь и ракушки). Первоначально, кредит был правом доступа к этим материальным деньгам, будь то по свидетельству о праве собственности или займу.

Сегодня почти все деньги — необеспеченные. Они не является и даже не заменяют собой физическое благо. Как это получилось — длинная, сложная, тревожная история, для правильной публикации которой понадобится полная книга. Она началась около 300 лет назад, когда английский финансист задумал идею национального центрального банка. Правительства часто запрещали рыночные определения того, что составляет деньги, и навязывали свои собственные версии обществу по закону, но более ранние схемы обычно включали чеканку. С появлением центральных банков правительство заставляет своих граждан принимать свой долг как единственную форму законного платежного средства. Федеральная резервная система взяла на себя эту монопольную роль в Соединенных Штатах в 1913 году.

( Читать дальше )

Что вы можете узнать о будущем тренде золота, наблюдая за мелкими трейдерами
То, что «мама и папа» делают на рынке золота, поучительно. Прислушайтесь к уроку и сделайте прямо противоположное.

По крайней мере, этому научили нас наши наблюдения за эти годы.

«Мама и папа» — это термин для розничных инвесторов. Чуть больше года назад они были фанатами золота.

Это из статьи от 20 марта 2018 года (Китко):

Золотые инвесторы накапливаются в ETF ...

Запасы золота глобальными биржевыми фондами выросли до многолетнего максимума ...

Ну, мама и папа были не очень довольны тем, что случилось потом.

После максимума 25 января 2018 года, равного 1366,38 доллара, золото упало до 1160,24 доллара к 16 августа 2018 года, снизившись на 15%.

Да, золото восстановилось, но цены снова упали — на этот раз с цены 20 февраля 2019 года в 1347,11 доллара.

Наше краткосрочное обновление от 11 марта для США предоставило перспективу с этим графиком и комментариями (волновая разметка доступна подписчикам):

( Читать дальше )