После стремительного ослабления рубля на прошлой неделе многие заговорили о массовом выходе инвесторов из российских облигаций (даже о возможном начале схлопывания кэрри трейда). Впрочем как мне кажется о массовом бегстве из облигаций говорить очень рано, ведь и реальные ставки остаются высокими и привлекательными для инвестиций, да и цены падали несильно в последнее время.

Основным риском для рубля, на мой взгляд, все еще остается нефть – которая и напугала инвесторов на прошлой неделе, ведь если она продолжит падать, то высокие реальные ставки просто не смогут покрыть убытки от негативной курсовой разницы (если иностранный инвестор вкладывает деньги в актив другой страны, он непременно обменивает денежные средства своей страны, попадая также в зависимость от курсовых колебаний). И если ранее (в начале текущего года) большинство участников было крайне оптимистично настроено по отношению к нефти, а соответственно и к рублю, то сейчас ситуация несколько изменилась. Некоторый негатив здесь также сложился из-за ситуации с Катаром, обрыв отношений, с которым ставит договоренности по ограничению добычи ОПЕК+ под удар (хотя все в этом плане не столь однозначно и может разрешиться в позитивном ключе).

( Читать дальше )

Всем доброго дня!!
Сегодня снова с хорошей прибылью благополучно закрыл торговую идею по рублю и нефти (http://smart-lab.ru/blog/394980.php). Прибыль по данной практически безрисковой сделке превысила 4% (т.к. купленных долларов было в 2 раза больше чем нефти). Политические риски, конечно, вновь растут, но как мне кажется это не надолго. 

Ну и под конец хотел поделиться немного странной историей… Гуляю тут как обычно с дочкой в коляске по улице. Часов наверно 10 вечера. Уже намереваюсь двигаться в сторону дома. Вижу на моем пути появилась тетенька с собакой (такса вроде ). Ну еду ни в чем не бывало мимо них. Тетенька пока я еду зачем то посадила собаку. Тут проезжаю мимо и вдруг вопрос: «извините можно собака понюхает колеса от коляски». Угрозы в этом никакой не увидел и разрешил. Собака понюхала колеса и зачем то меня, и они ушли поблагодарив.  Вроде все бы ничего, но до сих пор голову ломаю зачем. Может кто-нить знает зачем такие вещи делаются? 

Рубль продолжает стремительно дорожать несмотря на постепенно снижающуюся нефть и данный момент, на мой взгляд, вполне можно использовать себе во благо.

Для начала приведу парочку интересных графиков, которые показывают существенное отклонение доллар/рубля от нефти.

1. Взаимосвязь рубля и нефти с 2014 года.

(Текущее значение usd/rub и нефти сорта Brent обозначил красным цветом)

Здесь наглядно видно, что рубль сейчас очень силен относительно нефтяных котировок. Такие отклонения за последние несколько раз возникали всего несколько раз и впоследствии были благополучно нивелированы.

1. Для тех, кто смотрит на бюджет РФ, прилагаю график нефти в рублях.

( Читать дальше )

Рубль продолжает смотреться крайне сильно на падающей нефти и вот уже выглядит на ее фоне сильно перекупленным. На мой взгляд, такую ситуацию вполне можно использовать себе во благо.

Давайте посмотрим на ситуацию с точки зрения статистики……

Для начала возьмем данные с 2014 года (именно тогда Банк России отпустил рубль в свободное плавание).

Теперь посмотрим, на каких уровнях был доллар/рубль в зависимости от цен на нефть. Здесь уже невооруженным взглядом можно заметить, что доллар/рубль сейчас торгуется значительно ниже, чем средняя линия. Данный момент свидетельствует о некотором потенциале роста американской валюты при неизменных нефтяных котировках. (Текущее значение usd/rub и нефти сорта Brent обозначил зеленым цветом)

( Читать дальше )

США явно прогрессирует в плане добычи нефти и за последние годы успела превратиться из ее чистого импортера, в экспортера, а сейчас речь уже вообще идет о том, что Америка может стать крупнейшим в мире производителем углеводородов.

Начиная с 2008 года добыча нефти выросла на 7 квадралионов BTU с резким ростом в Техасе и Северной Дакоте. Добыча природного газа за аналогичный период времени выросла на 3 квадралионов BTU. Т.е в сумме рост углеводородов за 5 лет составляет практически 10 квадралионов BTU.



( Читать дальше )

Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется вблизи уровней закрытия четверга. На валютную составляющую индекса серьезным образом давит снижение российской валюты (-0,25%), которое, таким образом, реагирует на обвал нефтяных котировок (-1,1%). Между тем фьючерс на индекс подошел к существенному сопротивлению в районе уровня 158000. По данному уровню проходит диагональная трендовая линия еще с июня текущего года. Закрепление выше данного стратегически важного уровня может толкнуть индекс к отметке 160000. За продолжение роста по-прежнему выступают такие факторы, как нахождение в растущем тренде и выше 200-дневной скользящей средней. При этом дивергенций с MACD гистограммой на дневном графике также нет. На текущий момент настораживает лишь тот момент, что с 15 ноября индекс вырос уже более чем на 17%, а объемы на этом росте постепенно снижались. Из-за длинных праздников значимость данного фактора можно несколько снизить, но полностью игнорировать этот момент точно не стоит.


( Читать дальше )