Рубль и нефть - интересная возможность

Рубль продолжает стремительно дорожать несмотря на постепенно снижающуюся нефть и данный момент, на мой взгляд, вполне можно использовать себе во благо.

Для начала приведу парочку интересных графиков, которые показывают существенное отклонение доллар/рубля от нефти.

1. Взаимосвязь рубля и нефти с 2014 года.

(Текущее значение usd/rub и нефти сорта Brent обозначил красным цветом)

Здесь наглядно видно, что рубль сейчас очень силен относительно нефтяных котировок. Такие отклонения за последние несколько раз возникали всего несколько раз и впоследствии были благополучно нивелированы.

1. Для тех, кто смотрит на бюджет РФ, прилагаю график нефти в рублях.

Здесь тоже добрались до интересных значений (нижней границы канала, в котором данный индикатор ходит несколько лет). Таким образом и здесь сигнал на то, что российская валюта может чувствовать себя более слабо в ближайшие недели.

И еще напомню, буквально несколько недель назад – была схожая ситуация, после которой, благополучно удалось заработать на возвращении к среднему.

Как это можно использовать: Покупать фьючерсы на нефть и покупать на доллар/рубль.

Впрочем, есть здесь один нюанс: реализация стратегий на схождение/расхождение всегда осуществляется с учетом волатильности обоих инструментов. Поэтому долларов желательно покупать примерно в 2 раза больше чем нефти. Т.е. на 1 контракт нефти сорта Brent  примерно 2 контракта USD/RUB.

Годовая волатильность пары доллар/рубль сейчас составляет примерно 15%, а нефти 30%.

Материал не является прямой рекомендацией для совершения каких-либо операций и предоставлен исключительно в ознакомительных целях.

Сам реализовал одну сторону (доллар/рубль) с помощью опционов, купив обычный бычий спрэд вместо фьючерсов.

Небольшое дополнение по фундаментальным факторам: Сезонность, которая играла на стороне рубля в прошедшие 3 месяца, в мае наоборот будет играть против него, а высокие реальные процентные ставки, скорее всего, постепенно будут нивелированы смягчением денежно-кредитной политики Банком России.

Иван Копейкин