Если капитализм во всем мире опять в беде, как это было в первой половине 20го века, в итоге, он восстанет из пепла, после новый темных «веков», как это бывало в прошлом. Лучше капитализма для человеческой деятельности нет ничего. 

Если цикл 36 лет еще в силе, тогда до оранжевой зоны не так уж далеко. Вряд ли больше 10 лет, иначе на разворот времени не останется. 

Отношения удобны для определения приблизительных уровней до которых цена может подняться в сравнении с другими периодами прошлого в которые фундаментальная картина была похожа. Писал об этом в "Взгляд за горизонт"

Этот пост только про ориентиры.

Здесь речь, скорее, о серебре. Рост серебра сейчас зависит от SP500. Чтобы серебро могло продолжить свой рост на этой неделе, sp500 должен следовать за ним. Нужно ралли санта клауса.

Из-за указанного в посте сопротивления последнее время появилась некоторая корреляция между серебром и Sp500

Так что если цель увеличить благосостояние тех кто попадает в категорию получателей льготной ипотеки и увеличить объем строительства, льготная ипотека сработает. Справедливо это или нет отдельная тема.

В 00-ых не было льготной ипотеки и ставки по ипотеке были относительно высоки, около 18%. Несмотря на это, как только появилась ипотека с такими ставками начался духозахватывающий рост цен на недвижимость.

За последние 5 лет цены в РФ на недвижимость выросли не только из-за низких ставок по льготной ипотеке, но так же из-за рекордно низких для РФ ставок по рыночной ипотеке.

Ипотека, как и другие виды кредита, финансируются через увеличение денежной массы. Увеличение денежной массы ведет к перераспределению богатства в пользу тех у кого доходы вырастают раньше роста цен от тех для кого сначала вырастают цены, а уже позже увеличивается доход. Таким образом льготная ипотека помогает перераспределить богатство в пользу застройщиков и получателей льготной ипотеки. Перераспределение в пользу застройщиков так же ведет к росту объемов строительства, так как рост дохода помогает оттягивать на себя ресурсы из тех отраслей до которых новые деньги доходят с запозданием.

Если за аналогию брать 2000-й г., тогда в 2027 г. Еще вариант, это случится в год 100 летней годовщины в 2029 г.
А до того, вероятно, будет ротация из акций роста в акции стоимости и в сырье. Причина — рост военных расходов во всем мире, к тому же, печать денег в пандемию изменила баланс в уровне благосостояния  разных слоев населения. Власти будут пытаться «исправить» ситуацию, как обычно путем перераспределения от одних к другим (Трамп уже обещал раздачу 2000$), а это еще один проинфляционный фактор. Подобное было в 70-х.

Вероятность кризиса снижается, а вероятность того о чем написано в "S&P500 на Эвересте" повышается.

Инфляция в смысле рост цен — субъективная мера. Поэтому в австрийской экономической школе инфляцией называют скорость изменения денежной массы, это объективная мера. В посте я сравниваю ставку депозита со скоростью изменения М2.

sasa sasa, если вы о паре USD/RUB недавно публиковал тут свой пост «рублевое йо-йо». Возможно, пара движется к нижней границе бокового диапазона, которая сформировалась с 2014 г., но это не 100% само собой разумеется 

Константин, обратите внимание, что это график отношения к M2. Что бы отношение могло оставаться наверху, индекс SP500 должен расти приблизительно со скорость роста денежной массы. Будет в этот раз так же как 25 лет назад или нет, я не знаю. Но, в любом случае, SP500 не склонен падать с хаев резко. Скорее всего процесс разворота займет время, если не год, то хотя бы несколько месяцев. 

ves2010, согласен, поэтому с уверенностью не утверждаю

Тому кто отказывается от нашего сырья придется покупать его в новом месте, это приведет к росту конкуренции среди покупателей в этом новом месте и росту цен на сырье. В итоге те кого в ходе конкуренции выдавят из нового места, придут к нам. По итогу возникнет новая конфигурация, которая будет менее эффективная чем старая (иначе бы сразу возникла), что поспособствует росту конечных потребительских цен.

 

Несколько лет назад читал хорошую статью от экономистов австрийской экономической школы. Они разъяснили почему этот индикатор работает. Дело в манипуляциях фед. резервом краткосрочными ставками. На длинные фед. резерв оказывает меньшее влияние. Во время экономического бума, вызванного низкими ставками, постепенно увеличивает инфляция, вслед за ней фед. резерв увеличивает свою ставку. Разница между краткосрочными и длинными ставками постепенно уменьшается. Инверсия наступает, по сути, в пик экономического бума, когда фед. резерв задрал свою ставку высоко. Высокие ставки охлаждают экономику, бум постепенно переходит в фазу краха (в соответствии с теорией экономического цикла Людвига фон Мизиса). На ухудшение экономической ситуации фед. резерв реагирует началом цикла снижения ставки. Постепенное снижение ставки увеличивает разницу между короткими и длинным облигациями, т.е. кривая меняет направление движения вверх. Таким образом кризис наступает из-за высоких ставок, в это время как правило кривая доходности уже инвертирована. А двигаться вверх начинает из-за антикризисных мер фед. резерва. Можно сделать вывод, что кризис может наступить и без инверсии, но после его наступления кривая доходности развернется и начнет двигаться вверх.

Кривая остаётся инвертированной с 2022 года — один из самых длительных периодов в истории

Ставка 10 летних минус 2 летние в США еще в прошлом году перестала быть инвертированной

shurman, да, а так же сельхозпродукция. Ожидаю нечто между нулевыми и 70-ми. Но продолжу следить за действиями центробанков и властей, от их действий зависит то, как все развиваться будет.

к 2030 г. где-то между 124$ — 186$, подробнее о целях в ранее мною опубликованном посте «Взгляд за горизонт»

VladMih, периодически попадаются, ссылки не сохраняю. Но найти парочку не сложно

www.investing.com/news/commodities-news/gold-may-be-in-a-bubble-set-to-burst-economist-warns-4298544

www.forbes.ru/mneniya/548676-v-ozidanii-rasprodaz-cto-govorit-o-vozmoznom-shlopyvanii-puzyra-na-rynke-zolota

Средняя глубина коррекция, после такого роста около 20%. Так что какое-то время идея о лопнувшем пузыре будет витать в воздухе.

Вульф, пузырь, возможно, будет, но не сейчас.