Ниже хочу показать пример одного графика, который мне попался в твиттере. На нем человек пытается нам показать, что определенная комбинация из индикаторов дает на золоте четкий сигнал вверх. В качестве доказательства приводится небольшая история, где показана отработка данной комбинации зелеными кружочками. 2 из 2!!! Вот это отработка — надо брать.

Но если взглянуть на этот график, то можно найти еще 1.75 примера (один не до конца совпадает), где эта же комбинация привела лишь к небольшому отскоку цен, вместо большого разворота. Эти моменты я пометил красными кружками. 

Теперь же хочу расширить ваш кругозор на эту проблему, и рассказать, почему любые “хитрые” и “авторские” комбинации индикаторов — не работают в длинную. Существуют инвестиционные стратегии, задачей которых является постоянный перебор комбинаций всевозможных индикаторов. Делается это, очевидно, не в ручную, а алгоритмами и нейросетками. На дистанции все эти комбинации дают 50\50, но на определенных промежутках времени, комбинация может работать. Главная сложность этого процесса — вовремя понять, когда комбинация перестает работать и стратегию, основанную на ней, нужно выключать. 

Всего за 4 сделки вы “легко” можете пересесть с подержанной Kia на новенький Bently. Звучит как рекламный слоган очередного “платного канала” по сигналам. Но нет. 

За последние годы с учетом перманентного роста ликвидности в системе, правила, по которым стали зарабатываться большие деньги начали меняться. Если раньше ключевыми ингредиентами больших доходов были железные яй… железные нервы, информационный перекос (читай — инсайд) и много денег, то сейчас добавился еще один важный пункт — это теория игр. 

В теории игр мы должны принимать решения на основании того, что буду делать другие участники. Взвесить эти решения и выбрать оптимальное. Классическим примером теории игр может служить теорема заключенного. Когда есть два преступника Тим и Боб, которых поймала полиция, и у каждого из них несколько вариантов принятия решений:

1. Признаться. Если второй преступник не признается, то того, кто признался, отпустят, а второй получит 10 лет. Но если и второй признается, то оба получат по 5 лет
2. Не признаваться. Если второй тоже не признается, то оба получат по 2 года. Но если второй все же признается, есть риск получить 10 лет.

Ниже график фонда одного крайне известного в рунете инвестиционного консультанта. Аудитория более 100к, серебряная кнопка ютуба, куча регалий, председатель того, основатель того. Но итог работы вы видите сами.

И тут я ни в коем случае не хочу злорадствовать, это рынок, бывает всякое. Я думаю злорадства в ближайшее время будет очень много, особенно, если эта история станет публичной (пока что известна она только в кулуарах). А поговорить я хотел бы о другом.

Мы не знаем, что и как произошло. Но в 99% случаев слив в один трейд происходит всего лишь по одной причине — слишком большие риски. А почему берутся большие риски? Ответ тоже один — погоня за большой доходностью.

Но у рисков есть одна неприятная особенность — они иногда срабатывают. И результат этого вы видите на графике ниже. Но зачем, спросите вы, опытному (по крайне мере, по позиционированию в массмедиа) управляющему брать большие риски? Ответ тоже очень простой — привлекать больше инвесторов.

За последний год действия ЦБ окончательно развратили инвесторов. И то, что раньше считалось конкурентной доходностью, сейчас многие воспринимают чуть ли ни как оскорбление. Но реальность такова, что брать сверхдоходность на стабильной основе негде. Ее можно получить однажды, оказавшись в нужное время в нужном месте. Но показывать из года в год нельзя.

Сезонность на рынке, это то, что очень хорошо работает на товарных рынках, когда вы знаете, что, например, спрос на газ растет зимой, и вы можете ожидать роста цен в этот период (хотя, благодаря изменениям климата, эта тенденция последние годы уже не так очевидна). Но и фондовый рынок имеет исторически сложившийся паттерн в течение года, который, к слову, очень даже неплохо работает.

Многие наверняка слышали такую поговорку sell in may and go away, что в переводе на “богатый и великий”, звучит как — продавай в мае и уходи с рынка. Если взглянуть на календарь, то с большой вероятностью (тут, пожалуй, я готов сделать 100% прогноз), через несколько дней наступит “тот самый” май, когда, исходя из поговорки и из статистики по месяцам за более чем 50 лет, которую вы можете увидеть ниже, нужно начинать сокращать лонги и готовится к летнему отдыху.

А вот покупать исходя из этого паттерна, нужно начинать в сентябре. Можно конечно и в августе, чтобы не пропустить предновогоднее ралли, но есть шанс еще увидеть коррекцию. 

Сегодня поговорим про концепцию поиска ситуаций на рынке, в которых у нас есть конкурентное преимущество.  Многие «разукрашивают» графики, анализируют отчеты, следят за новостным фоном, но не понимают основ. Без понимания принципов, где и почему вы можете получить преимущество, без целостной структуры ваших действий, очевидно, позитивных результатов не достичь.

Про основы поиска благоприятных моментов на рынке, про алгоритм действий и про то, для чего служит каждый из методов анализа, мы будем говорить на сегодняшнем семинаре.

План семинара:

• Эффективные и неэффективные рынки
• Основной принцип функционирования рынков
• Окно возможностей на неэффективных рынках
• Виды анализов и их задачи
• Фундаментальный анализ
• Анализ позиций биржевых игроков
• Технический анализ
• Выводы

Решил затронуть очень щепетильную тему, почему невозможно получать сверхдоходность в трейдинге? Ответов на этот вопрос множество, но есть одно объяснение с точки зрения простой математики, которое, на мой взгляд, дает однозначный ответ.