Очередной слив депозита (и клиентских средств) очередного “ТОП”а

Ниже график фонда одного крайне известного в рунете инвестиционного консультанта. Аудитория более 100к, серебряная кнопка ютуба, куча регалий, председатель того, основатель того. Но итог работы вы видите сами.

И тут я ни в коем случае не хочу злорадствовать, это рынок, бывает всякое. Я думаю злорадства в ближайшее время будет очень много, особенно, если эта история станет публичной (пока что известна она только в кулуарах). А поговорить я хотел бы о другом.

Мы не знаем, что и как произошло. Но в 99% случаев слив в один трейд происходит всего лишь по одной причине — слишком большие риски. А почему берутся большие риски? Ответ тоже один — погоня за большой доходностью.

Но у рисков есть одна неприятная особенность — они иногда срабатывают. И результат этого вы видите на графике ниже. Но зачем, спросите вы, опытному (по крайне мере, по позиционированию в массмедиа) управляющему брать большие риски? Ответ тоже очень простой — привлекать больше инвесторов.

За последний год действия ЦБ окончательно развратили инвесторов. И то, что раньше считалось конкурентной доходностью, сейчас многие воспринимают чуть ли ни как оскорбление. Но реальность такова, что брать сверхдоходность на стабильной основе негде. Ее можно получить однажды, оказавшись в нужное время в нужном месте. Но показывать из года в год нельзя.

В итоге каждый управляющий (как и ваш покорный слуга) становится перед дилеммой — либо иметь меньше AUM, меньше зарабатывать, но работать с инвесторами в долгую, либо идти на большие риски, в надежде, что пронесет. Лично я для себя выбрал первый вариант. Но, как вы можете видеть, близок он далеко не всем.

P.S.: Причем не важно, управляете ли вы своими деньгами, или делаете из этого бизнес. Вопрос рисков и доходности един для всех. Хотите больших доходностей? Придется брать большие риски. А что бывает, когда берете большие риски, видно ниже

Подписывайтесь на мой Telegram канал с аналитикой и рекомендациями по рынку.