Блог им. mihaylets |Что нам говорит Китай про будущее ставок в США, а также про выбор активов на ближайшее время?

Китай и США неразрывно связаны экономическими связями, и более того, многие видят в Китае нового мирового лидера. Так же Китай первым вышел из рецессии, а значит, информация от туда может являться своего рода лидирующим индикатором того, что будет происходить в США.

Так вот, экономический импульс, который Китай первым в мире набрал, постепенно начинает выдыхаться. Нет, конечно речь не идет о сокращении экономики или очередной рецессии, речь идет о замедлении темпов роста. Но именно темпы роста экономики задают динамику на долговом рынке. 

На графике ниже хорошо видны две взаимосвязи. На графике слева видна корреляция ставок в США и Китае, а на графике справа динамика ставок в Китае и экономическим импульсом. График справа говорит нам о том, что доходности в Китае должны как минимум прекратить свой рост, а возможно даже с корректироваться. И эту коррекцию мы наблюдаем прямо сейчас. Это дает нам основание полагать, что и рост доходностей в США либо достиг своего пика, либо находиться где-то вблизи него. 
Что нам говорит Китай про будущее ставок в США, а также про выбор активов на ближайшее время?



( Читать дальше )

Блог им. mihaylets |JKS вышла в плюс. Потенциал прибыли Х’ы на ближайшие годы. И вот почему

Компания, по которой несколько недель назад удалось получить хороший вход (https://t.me/veneracapital/520) позже все же ушла на коррекцию. Но как я писал затем, эта коррекция не вызывает у меня опасений (https://t.me/veneracapital/562).

Сейчас мы видим как цена защитила уровень 30, пробила 35, и в целом паттерн похож на начало сильного импульса, т.к. на фоне было сжатие рынка, где очень вероятно публика продавала (накупив на хаях), а профессионалы рынок выкупали. Если этот сценарий оправдается, то в ближайшие месяцы мы легко можем увидеть рост к 50, а это +50% к цене входа (и по сути к текущей цене).

Но вот что интересно. Что в Китае находится 80% мировых запасов поликристаллического кремния, а без него производство солнечных панелей невозможно (по крайне мере пока). А это значит, что китайские производители имеют неоспоримое преимущество по отношению к своим конкурентам. Поэтому на горизонте нескольких лет, эта компания легко сможет показать Х’ы, как только текущие планы и программы по декарбонизации начнут претворяться в жизнь.
JKS вышла в плюс. Потенциал прибыли Х’ы на ближайшие годы. И вот почему

Подписывайтесь на авторский Telegram канал, чтобы не пропустить свежие публикации: t.me/veneracapital



Блог им. mihaylets |Сколько еще денег дадут рынкам? Что будет с золотом? Секторы и конкретные компании для инвестиций. Начало в 19.00МСК

  • Global Macro и главные тренды на рынке
  • Оценка перспектив движения ключевых классов активов
  • Рекомендации по портфелю
  • Конкретные инвестиционные идеи

Блог им. mihaylets |Китай опережает США по инвестициям в инфраструктуру

План Байдена, о котором недавно рассказывал, предполагает ежегодный размер инвестиций в инфраструктуру около 280$ миллиардов в год. В тоже самое время в Китае эта цифра превышает минимум в два раза и продолжает расти.

С одной стороны, это логично, ведь Китай все еще развивающаяся страна, и многие фонды просто отсутствуют. С другой, инфраструктура, которая сейчас строится, значительно более эффективнее, чем, устаревшая по многим параметрам, имеющаяся в США.

Что это значит? Что, во-первых, эти инвестиции будут давать больший прирост ВВП в моменте за счет мультипликативного эффекта, а во-вторых, за счет более высокой эффективности, это будет оказывать более длинный положительный эффект на темпы экономического роста.

На последней трансляции в клубе Modern Rentier, посвященной Global Macro и аллокации капитала, я рассказывал про инвестиции в Китай, и про то, что несмотря на давление, связанное с ужесточением монетарной политики в этом году, в перспективе 5-7 лет, китайский рынок имеет все шансы показать значительный рост своей капитализации. А значит, что экспозиция на Китай в инвестиционных портфелях остается must have.



( Читать дальше )

Блог им. mihaylets |Рэй Далио: "Америке скоро конец. А кэш и облигации убьют ваши инвестиции"

Буквально вчера вышла статья от Рэя Далио, где он описал свое видение на текущую ситуацию. Он объяснил свое отношение к кэшу и облигациям, почему он считает их крайне токсичными для инвесторов, а также затронул тему повышения налогов, и куда, по его мнению, сейчас надо инвестировать, и почему это важно делать за пределами США.

Блог им. mihaylets |Как Трамп «победил» Китай в торговой войне

Ниже приведена статистика по экспорту-импорту Китая в США. Видно, как с начала торговой войны дефицит (а у Китая профицит) не только не снизился, но еще и вырос. Что говорит о неэффективности политики протекционизма в современном мире.
Как Трамп «победил» Китай в торговой войне

Китай, это еще одна идея (отсылка к посту) которая принесла серьезную прибыль в течение 2020 года, и, вероятно, продолжит приносить прирост с учетом эффективности китайской экономики.

В такой ситуации поражение Трампа выглядит вполне логичным, оказался не способным выполнять поставленных задач, будь добр освобождай место.

Авторский Telegram канал.


Блог им. mihaylets |Фондовый рынок США VS Фондовый рынок Китая. Оценки стоимости и потенциал для инвестора

Американский фондовый рынок стоит дорого, с этим трудно спорить. Покупать при таких оценках или нет, это вопрос спорный. Но есть и второй вариант, это поискать альтернативу. И т.к. экономика номер два в мире, это экономика Китая, логично рассмотреть его в качестве альтернативы.

В этом видео мы сравним стоимость американского и китайского фондового рынка с их историческими значениями, поговорим о том, насколько привлекателен китайский рынок, и на какие конкретно инструменты стоит обратить внимание.



( Читать дальше )

Блог им. mihaylets |Возможности на китайском рынке. Китайский технологический сектор столкнулся с проблемами регулирования

Отмена крупнейшего в истории IPO Ant, повлекла за собой цепочку регуляторных вмешательств в работу технологических компаний со стороны государства. В моменте это выглядит негативно, ведь непонятны последствия такого вмешательства, кто в итоге получит «по шапке» и к каким изменениям в работе это приведет. Но с другой стороны, более прозрачные правила, и более «чистые» методы работы компаний (а основные претензии у регуляторов, кроме антимонопольных, это вопросы к использованию пользовательских данных, и к не совсем честной конкуренции) в долгосрочном плане помогут компаниям принять более цивилизованный вид и предоставлять большую ценность для инвесторов.

Поэтому та коррекция, которую мы сейчас наблюдаем в этом секторе, на мой взгляд, может принести неплохие возможности для набора позиции тем, у кого ее еще нет, и кто заинтересован получить экспозицию на Китай. Тот же ETF KWEB, о котором неоднократно писал ранее, сейчас корректируется. Пока коррекцию нельзя назвать значительной, но как минимум, эта ситуация заслуживает дополнительного внимания со стороны инвесторов, особенно тех, кто размещает капитал с горизонтом 3года+.
Chinese regulators coming after Chinese big tech.

Читайте меня в Telegram, если нетересно получать больше подобных рекомендаций.

  • обсудить на форуме:
  • IPO

Блог им. mihaylets |Рэй Далио: Юань станет резервной валютой быстрее, чем все ожидают

Сделал первод вчерашнего интервью, которое дал Рэй Далио Bloomberg на тему будущего юаня. В этом интервью он затронул несколько важных, на мой взгляд, тем:

  1. Исторический паттерн, что определяет статус резервной валюты и как происходит ее смена
  2. Размер долгов Китая, смогут ли они решить эту проблему
  3. Разница в политической системе, и что, по мнению Далио эффективнее
  4. Рынок Китая для инвестора, насколько важен в данный момент
Буду признателен за + за проделанную работу. Также подписывайтесь на ютубе, чтобы не пропустить свежие переводы и выпуски.
  • обсудить на форуме:
  • юань

....все тэги
UPDONW