Блог им. mihaylets |Что осталось у ФРС для стимулирования экономики? Смотрим на шаг вперед | Идеи по продаже опционов

Тайм код:
00:00 – заседание ФРС, о чем будет видео
00:45 – основной тезис заседания ФРС
01:30 – изменение таргета по инфляции
02:13 – структура баланса ФРС, что еще можно выкупить?
02:48 – цитата от Namura, чего больше всего боится ФРС
04:24 – операция Twist, первая оставшаяся опция для стимулирования экономики
04:55 – кривая доходности гособлигаций США
05:38 – отрицательные процентные ставки уже в 2021 году, почему это убивает банковскую систему и убивает капитализм

( Читать дальше )

Блог им. mihaylets |Философия экстраординарных результатов на рынке

Показывать результаты выше средних всегда было проблематично. Но если раньше «средние» были в районе 6-10% годовых, то сейчас это 0-4%. Раньше можно было просто держать деньги в банке, получать свои проценты, и в целом не особо озадачиваться на тему инвестиций. Но сейчас такой опции нет. Хотите положительную реальную доходность, велком в мир инвестирования.

Почему произошло такое снижение? Доходность инвестиций считается как безрисковая ставка + премия за риск. Когда безрисковая ставка была 3-5%, то инвестиционные инструменты давали 6-10%. Когда ставка стала ноль, фактическая доходность всех инвестиционных инструментов упала вслед за ней.

Впрочем, философия экстраординарных результатов осталась неизменной и заключается она в следующем. Если вы хотите результаты, не такие как у других, вы должны делать то, что не делают другие. Вы должны идти против общего консенсуса. Если все считают, что акции конкретной компании отличные инвестиции, то очень вероятно, вы уже вряд ли в них заработаете, т.к. цена будет сильно завышена. Чтобы получить результаты лучше остальных, вы должны покупать акции, которые никто не хочет покупать, вы должны покупать облигации, по которым высок риск дефолта и т.д.



( Читать дальше )

Блог им. mihaylets |Актуальные торговые идеи по продаже опционов. Трансляция в 19.00МСК

В период рыночной неопределенности, одним из лучших решений являются рыночнонейтральные стратегии, одной из которых является продажа опционов. На этой трансляции мы поговорим про торговые идеи, актуальные на текущий момент. Рассмотрим следующие рынки:

  • Валюты
  • Драгоценные металлы
  • Энергетика
  • Зерновые


Блог им. mihaylets |В США рекордное сокращение дивидендов. Где брать положительный кэш флоу?


В США рекордное сокращение дивидендов. Где брать положительный кэш флоу?
Нельзя сказать, что этот процесс является неожиданным, но сами размеры сокращения для многих стали неприятной новостью, особенно для тех, кто стремился за счет акций получать положительный кэш флоу.

Сокращения находятся на уровнях кризиса 2008 года, и если тогда мы увидели постепенный возврат к предыдущим отметкам, то сейчас этот процесс очень вероятно займет значительно больше времени, ведь у многих компаний выросла долговая нагрузка, которую придется обслуживать. Подробнее об этом процессе писал еще в мае (https://t.me/veneracapital/45).

Доходности по бондам упали, дивиденды сократились, где брать положительный кэш флоу? Неужели придется «проедать» свой портфель, продавая частично имеющиеся позиции? Для большинства это единственный вариант. Даже если рассматривать развивающиеся рынки, например Россию, где дивиденды порядка 7%, то не стоит обольщаться. Такая доходность предвестник снижения размера дивидендов в будущем.



( Читать дальше )

Блог им. mihaylets |Запись трансляции «Торговля опционами, от теории к практике на конкретных примерах»

Если вы хотите расширить свой арсенал возможностей на финансовых рынках, то эта трансляция точно для вас. Опцион, это крайне гибкий инструмент, дающий такие возможности, которые нельзя получить больше нигде. А именно:
• Кратное увеличение капитала
• Хеджирование рисков
• Нейтральные к рынку стратегии — одновременный заработок как на росте, так и на падение
• Заработок на времени — время, единственный необратимый процесс

На этой трансляции мы разберем как саму теорию, что такое опцион и базовые понятия, а также рассмотрим каждую из вышеприведенных стратегий на конкретных примерах, разберем преимущества и недостатки каждой из них.



( Читать дальше )

Блог им. mihaylets |Когда утюг сказал покупать золото, я задумался…

И в первую очередь о том, что пора бы отдохнуть)). А если серьезно, то сейчас даже таксисты (при всем уважении к профессии, люди далекие от инвестиций) говорят о том, что надо покупать золото. И все мы прекрасно знаем причины:

  • Короновирус (ну куда же без него, да, страшно, но уже что то не то, видимо, приелись рецепторы страха)
  • Нескончаемые QE
  • Политические риски
  • Отсутствие защитных активов, а точнее их дороговизна. Главный инструмент для инвесторов в трудные времена, а именно гособлигации, сейчас выглядят как очередной пузырь

Со всем этим трудно спорить, и если говорить про горизонт в несколько лет, все эти факторы, скорее всего, двинут цену на золото выше, и если вы долгосрочный инвестор, то этот инструмент заслуживает место в вашем портфеле.

Но вот если мерить горизонтами несколько месяцев, то тут не все так однозначно, и с «утюгом» можно поспорить.  Дело в том, что рынок, это как игра со стульями, где стульев четыре, а игроков пять, и кому то стула точно не хватит. Для того чтобы цена росла, на рынок должны приходить новые покупатели. Но что происходит, когда все, кто хотел, купили? Те, кто покупал раньше всех, начинают фиксировать прибыль, и мы получаем дисбаланс уже в строну продавцов, и цены начинают корректироваться, стимулируя принять убыток тех, кто покупал в самом конце. И это превращается в снежный ком, который иногда падает очень быстро (спайки, с быстрым возвратом на прежнюю траекторию), а иногда в выматывающую для покупателей нисходящую пилу.



( Читать дальше )

Блог им. mihaylets |Кокаин для JP Morgan. Американцам будут выдавать по 1000$. Продажа опционов + торговые идеи

Романтика фильма «Волк с Wall Street» не дает покоя многим финансистам и по сей день. Намедни был задержан карабль, принадлежащий JP Morgan, в котором находилось 18 тонн кокаина. Helicopter Money, о котором говорил Рэй Далио становится реальностью. В США уже слышны предложения по выдачи гарантированной суммы каждому американцу для обеспечения минимального уровня жизни. Подробнее об этих и других новостях, а так же актуальные торговые идеи по стратегии продажи опционов в видео ролике:


( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW