За несколько недель прошедших с тех пор, как средство искусственного интеллекта – чат-бот ChatGPT вызвал огромный интерес во всем мире, корпорация Nvidia стала весьма привлекательной для трейдеров с Уолл-стрит, стремящихся извлечь выгоду из потенциала компании.


Акции производителя микросхем выросли на 29% с начала года, что является одним из лучших результатов в составе индекса S&P 500. Успеху способствовала шумиха вокруг чат-бота, выпущенного компанией OpenAI в конце прошлого года, который продемонстрировал сверхъестественную способность имитировать человеческую манеру изложения.

Позитивный тренд обусловлен тем, что Nvidia доминирует на рынке графических чипов, предназначенных для сложных вычислительных задач, необходимых для выполнения приложений искусственного интеллекта. Чем больше людей будут использовать продукт ChatGPT, тем больше вычислительных мощностей потребуется его владельцу OpenAI для генерации ответов на миллионы запросов, полученных от ленивых студентов, не справляющихся с заданиями по написанию эссе или от испытывающих затруднения авторов песен.

( Читать дальше )

Растущая угроза экономического спада никак не повлияла на то, чтобы сократить большие расходы Корпоративной Америки на приобретение собственных акций.


Согласно данным аналитической фирмы Birinyi Associates, американские компании объявили о рекордном выкупе своих акций на сумму 1.26 трлн долларов в 2022 г., что на 3% больше, чем годом ранее. По оценкам Birinyi Associates, компании реализовали свои намерения в размере 82% от заявленных объемов, потратив на эти цели 1.03 трлн долларов. Количество акций в обращении у крупнейших покупателей в последние годы сократилось, что является признаком того, что эти обратные выкупы укрепили цены на акции или, в случае «медвежьего» рынка 2022 г., предотвратили резкий рост убытков.

По мере того, как компании сокращают расходы в связи с экономическим спадом, урезая затраты на все, от рекламы до поездок и найма работников, сохраняющаяся приверженность обратному выкупу акций служит противовесом обреченности и унынию на Уолл-стрит.

( Читать дальше )

Горнодобывающая компания Vale SA отказывается от планов вернуться к уровням производства железной руды, существовавшим до катастрофы с отходами в 2019 г., ограничивая количественные возможности предложения на мировом рынке в то время, когда спрос в Китае демонстрирует рост.

Бразильский горнодобывающий гигант медленно восстанавливается после того, как потерял статус крупнейшего в мире поставщика сталелитейного сырья после обрушения дамбы хвостохранилища отходов. Но в среду руководство представило более низкий, чем ожидалось, производственный прогноз на следующий год и ухудшило свой долгосрочный прогноз.

Последние прогнозы, представленные инвесторам в Нью-Йорке, свидетельствуют о том, что в обозримом будущем объемы добычи Vale останутся значительно меньше уровня, существовавшего до катастрофы, в процессе перехода к более высококачественной руде и продукции с увеличенной добавленной стоимостью.

После принесшего многочисленные жертвы прорыва дамбы в Брумадинью Vale стала основным фактором колебаний на рынке. Осуществляя свой подход, основанный на реализации принципа приоритета стоимости перед объемами добычи, компания способствует зарождающемуся восстановлению цен на железную руду в то время, когда по мнению главного исполнительного директора Эдуардо Бартоломео Китай начинает справляться с очередной волной коронавируса. Это может стимулировать рост издержек у производителей стали и их клиентов.

( Читать дальше )

Компания Analog Devices Inc., один из крупнейших производителей полупроводников, используемых в промышленном оборудовании и автомобилях, дала оптимистичный прогноз на текущий период, указав, что спрос на этих двух рынках существенно сильнее, чем в более широкой индустрии микросхем.

Выручка за 1-й фискальный квартал составит около 3.15 млрд долларов, говорится в заявлении компании во вторник. Прибыль без учета некоторых статей составит около 2.60 долларов на акцию. Аналитики предсказывали продажи в объеме 3.02 млрд долларов и прибыль в размере 2.39 долларов на акцию.

Прогноз помог успокоить инвесторов после трудного периода для отрасли по производству чипов, которая столкнулась с замедлением инвестиций на развитие технологий и с последствиями новых правил экспорта в Китай. Ситуация с полупроводниками, используемыми в автомобилях и заводском оборудовании, остается благоприятной, даже несмотря на то, что некоторые из крупнейших компаний в этой области, включая Intel Corp., Nvidia Corp. и Micron Technology Inc., предупреждают о замедлении темпов роста.

( Читать дальше )

Акции полупроводниковых компаний США резко выросли за последний месяц, и крупнейшая из них — Nvidia Corp. — оказалась успешнее других. Но даже некоторые руководящие лица в самой компании полагают, что ралли, возможно, не продлится долго.


Результаты Nvidia за третий квартал, которые будут опубликованы поздно вечером в среду, вероятно, покажут, что спрос на электронику все еще ослаблен, и аналитики прогнозируют падение продаж на 18%. Тем не менее, акции компании, торгующиеся сейчас с 39-кратным форвардным коэффициентом цены к доходности за год, по-прежнему оцениваются очень оптимистично, тогда как мировая экономика, похоже, сползает в рецессию.

«Это выглядит нелепо, потому что темпы роста выручки снижаются, макроэкономические показатели ухудшаются, а оценки по-прежнему исключительно высоки» — заявил Джеймс Абейт, директор по инвестициям в Center Asset Management. «Если мы действительно войдем в рецессию, что, по моему мнению нас неизбежно ожидает, то следующим этапом станет ухудшение доходов, и дальнейшее ослабление Nvidia будет закономерным».

( Читать дальше )

Акции Lyft Inc. упали максимальным образом за шесть последних месяцев после того, как компания сообщила о меньшем, чем ожидалось, росте пассажиропотока, что свидетельствует об ослаблении позиций в отношении основного конкурента Uber Technologies Inc. в процессе непростого восстановления после пандемии коронавируса.



В 3-м квартале компания зарегистрировала 20.3 млн активных пассажиров, что уступает усредненной оценке в 21.1 млн по данным опроса аналитиков информагентством Bloomberg. Это количество по-прежнему намного ниже клиентской базы Lyft в 22.9 млн активных пассажиров на конец 2019 г.

Вялый рост числа пассажиров у Lyft резко контрастирует с показателями Uber Technologies, который сообщил на прошлой неделе, что количество его клиентов восстановилось до предпандемического уровня. Lyft предупреждал, что в последнее время столкнулся со сложными условиями, и заявил, что сократит 13% своих сотрудников (почти 700 человек) во втором раунде увольнений в этом году. Но обнародованные результаты показали, что Lyft испытывает еще больше трудностей, чем опасались инвесторы.

( Читать дальше )

Статус корпорации Apple Inc. как относительно защитного актива на «медвежьем» фондовом рынке в этом году находится под угрозой на фоне растущей обеспокоенности по поводу ослабления продаж новой модели iPhone, что предвещает дальнейшее снижение акций технологических компаний в целом.

В минувшие выходные компания из города Купертино в штате Калифорния заявила, что связанные с Covid-19 карантинные меры в Китае приведут к тому, что поставки ее новейших мобильных телефонов премиум-класса будут ниже, чем ожидалось ранее. Агентство Bloomberg News также сообщило, что из-за более слабого спроса Apple рассчитывает произвести в этом году как минимум на 3 млн меньше смартфонов iPhone 14, чем предполагалось изначально.



Акции Apple в ходе торгов во вторник повысились на 0.6%, в результате чего с начала года их падение в целом составило 21%. Индекс Nasdaq 100 за это же время скатился на 32%. Акции же других крупных технологических и интернет-компаний, включая Microsoft Corp., Amazon.com Inc. и Alphabet Inc., понесли в этот период потери от 32 до 46%.

( Читать дальше )

Акции Schlumberger значительно подорожали после того, как компания зафиксировала лучший результат прибыли за семь лет и повысила прогноз на оставшуюся часть 2022 г., поскольку зарубежные нефтегазовые фирмы вслед за Северной Америкой возобновили работу буровых установок в условиях дефицита мировых поставок.



Schlumberger, крупнейшая нефтесервисная компания, выполняющая буровые работы для заказчиков по всему миру, сообщила об ожидаемом росте продаж примерно на 20% в текущем квартале по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Базирующаяся в Хьюстоне и Париже компания присоединилась к своему конкуренту Baker Hughes Co. в улучшении прогноза международных продаж на оставшуюся часть года. Скорректированная чистая прибыль Schlumberger в 3-м квартале выросла до 907 млн долларов, что является самым высоким показателем с 2015 г. Акции компании отреагировали на эти данные наибольшим с 8 марта внутридневным скачком на 9.3%.

( Читать дальше )

Инвесторы, вкладывающиеся в технологические компании, больше, чем когда-либо, сосредоточены на показателях прибыли после эпохи низких процентных ставок, сопровождавшейся спекулятивным ажиотажем даже в отношении нерентабельных компаний.

Инвесторы утверждают, что нерентабельные компании терпят неудачу на фондовом рынке в этом году и, вероятно, этот тренд продолжится. Замедляющаяся экономика и угроза рецессии делают их акции более рискованными, чем обычно.


Корзина нерентабельных технологических компаний, составленная Goldman Sachs Group Inc., в 2022 г. упала на 57%. Для сравнения, биржевой фонд, ориентированный на компании, выплачивающие дивиденды в отрасли, потерял 22%, а индекс Nasdaq 100 скатился на 32%.

Падение произошло из-за того, что Федеральная резервная система агрессивно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что является сдерживающим фактором для акций, котировки которых зависят от их перспектив в далеком будущем. Корзина Goldman Sachs Group просела на 6.7% в прошлую пятницу после того, как сильный отчет о занятости показал, что ФРС, вероятно, пока сохранит «ястребиный» настрой.

( Читать дальше )

Корпорация Intel, стремящаяся восстановить свои позиции в индустрии микросхем, представила новые процессоры и графические чипы для персональных компьютеров, а также программное обеспечение, упрощающее использование технологий компании.

Новейшие процессоры Intel Core для настольных ПК обеспечат геймерам и другим заинтересованным в высокой скорости операций пользователям значительный прирост производительности, заявила компания на своем мероприятии по презентации инноваций в СанХосе, штат Калифорния. Тем временем новый графический чип для центров обработки данных призван бросить вызов лидерской позиции Nvidia Corp. на этом рынке. Данный продукт под названием Ponte Vecchio был передан для использования в новом правительственном суперкомпьютере.

Главный исполнительный директор Пэт Гелсинджер пытается вернуть Intel былое доминирование, и инновационная презентация является частью этого плана. Производитель чипов проводил широко посещаемую презентацию продуктов под названием Intel Developer Forum до 2017 г., когда пребывавший в ту пору на посту главного исполнительного директора Брайан Кржанич отказался от данного мероприятия. Теперь Гелсинджер, второй год находящийся у руля компании, возрождает эту традицию.

( Читать дальше )